Väčšina našich CFD na akciové indexy a nekovové komodity CFD je založená na futures kontraktoch. Ich cena je veľmi transparentná, ale to tiež znamená, že podliehajú mesačným alebo štvrťročným „rolloverom“. Futures kontrakty, na základe ktorých kótujeme naše indexy alebo komoditné deriváty, obvykle vypršia po 1 alebo 3 mesiacoch.
Väčšina našich CFD na akciové indexy a komodity je založená na futures kontraktoch. Ich ceny sú veľmi transparentné, ale to tiež znamená, že podliehajú mesačnému alebo štvrťročnému „rolloveru”. Platnosť futures kontraktov, na základe ktorých kótujeme naše indexy alebo komoditné deriváty, zvyčajne končí po 1 alebo 3 mesiacoch.
Musíme preto presunúť (rollover) cenu nášho CFD zo starého kontraktu na nový futures kontrakt. Niekedy sa cena starého a nového futures kontraktu líši, takže musíme vykonať úpravu rolloveru pripočítaním alebo odpočítaním jednorazového swapového kreditu / nákladu na obchodný účet v deň rolloveru, aby sa zohľadnila zmena trhovej ceny.
Čo je to predĺženie (rolovanie) kontraktu?
Stručne povedané, rollover je čisto technická operácia, ktorá zabezpečuje, že CFD, s ktorými môžete obchodovať na platforme XTB, vždy čo najvernejšie odrážajú trhové podmienky. Dátum exspirácie futures kontraktu je posledný deň, kedy môžete s daným kontraktom obchodovať. Pred uplynutím platnosti má obchodník s futures tri možnosti:
- vyrovnanie alebo likvidácia pozície;
- zúčtovanie;
- rollover.
Rollover nastáva vtedy, keď obchodník presunie svoju pozíciu z kontraktu v prvom mesiaci do iného kontraktu vo vzdialenejšej budúcnosti. Obchodníci určujú, kedy prejsť na nový kontrakt, sledovaním objemu končiaceho kontraktu a kontraktu na nasledujúci mesiac. Obchodník, ktorý sa chystá prevrátiť svoju pozíciu, sa môže rozhodnúť prejsť na kontrakt nasledujúceho mesiaca, keď objem tohto kontraktu dosiahne určitú úroveň.
XTB ponúka CFD s platnosťou 365 dní. Väčšina CFD na indexy a komodity je založená na cenách futures kontraktov. Pre každý trh zvyčajne existuje dlhý zoznam futures kontraktov s rôznymi dátumami exspirácie od jedného mesiaca až po mnoho rokov do budúcnosti. Najväčší objem je zvyčajne na najskoršej zmluve. Ak chce obchodovať s najaktívnejším kontraktom na trhu futures, musí obchodník uzavrieť jeden (končiaci) kontrakt a otvoriť iný (nasledujúci) kontrakt, pričom zaplatí transakčné poplatky. CFD rollover to urobí za vás a nie sú s tým spojené žiadne transakčné poplatky!
Sú rollovery v XTB zdarma?
Áno, všetky rollovery sú pre všetkých klientov XTB bezplatné.
Môžem pri rolovaní stratiť peniaze?
Rollover je čisto technická operácia a je ziskovo neutrálna. Zmena ceny ovplyvní "ziskovú" pozíciu, ale zároveň sa do "swapovej" pozície pridá presne opačná čiastka. Napríklad:
- Aktuálna cena starého futures kontraktu na ropu (s končiacou platnosťou) je 22,50.
- Aktuálna cena nového futures kontraktu OIL (na ktorý prechádzame s cenou CFD) je 25,50.
- Rollover Correction vo swapoch je 3000 USD za lot = (25,50-22,50) x 1 lot, tj 1000 USD.
Pokiaľ máte dlhú pozíciu, nakúpite 1 lot ropy za 20,50.
- Váš zisk pred rolloverom je 2000 USD = (22,50-20,50) x 1 lot, tj 1000 USD.
- Váš zisk po rollovere je tiež 2000 USD = (25,50-20,50) x 1 lot - 3000 USD (korekcia rolloveru).
Ak máte krátku pozíciu – predáte 1 lot ropy za 20,50.
- Váš zisk pred rolloverom je -2000 USD = (20,50-22,50) x 1 lot, tj. $1000.
- Váš zisk po rollovere je tiež -2000 USD = (20,50-25,50) x 1 lot + 3000 USD (korekcia rolloveru).
Podrobný zoznam termínov Rolloverov pre všetky inštrumenty nájdete v sekcii Informácie o účte / Špecifikácie inštrumentov na našich webových stránkach pod týmto odkazom.
Je potrebné mať na pamäti, že po vypočítaní swapových bodov sa zmení hodnota v tabuľke rolloveru na účte zákazníka. Pri veľmi vysokej hodnote sa môže stať, že nebude dodržaná požadovaná úroveň marže. V takom prípade sa začne automatické uzatváranie pozície, počnúc pozíciou, ktorá je najstratovejšia z hľadiska absolútnej hodnoty, a bude pokračovať až do okamihu, keď bude dosiahnutá požadovaná MARGIN LEVEL (> 50 %). Zákazníci by tiež mali upraviť svoje aktívne čakajúce príkazy (SL/TP). Pokiaľ sa cena aktivácie pokynu nastavená klientom nachádza v rámci cenovej medzery (gap) súvisiacej s rolloverom, pokyn bude vykonaný za otváraciu cenu inštrumentu. Aby sa tejto situácii predišlo, musia byť čakajúce príkazy odstránené pred koncom obchodnej seansy inštrumentu v deň rolloveru. Inými slovami, ak investor zadá čakajúci pokyn v rozsahu medzery súvisiacej s rolloverom, môže mu vzniknúť strata, avšak samotný proces rolloveru je bez nákladov.
Prečo sa líšia veľkosti rolloveru?
Rozdiely medzi cenami futures kontraktov na jeden inštrument spôsobujú rôzne faktory, ako sú úrokové sadzby, dividendy a náklady na skladovanie. Obvykle sú tieto rozdiely mierne, ale niekedy môže na niektorých komoditných trhoch dôjsť k veľkým rozdielom cien jednotlivých futures kontraktov.
Kedy dôjde k ďalšiemu rolovaniu?
Snažíme sa poskytnúť všetky informácie o najbližších rolloveroch pre CFD vopred. Tieto informácie nájdete v tabuľke predpokladaných dní rolloverov na našich webových stránkach. Pozrite sa na informácie o rolloveroch tu – https://www.xtb.com/sk/informacie-pre-klientov
Ako funguje rollover na rope (OIL)?
Vzhľadom na to, že sa jedná o futures kontrakt na ropu, je stanovená doba jeho platnosti. Pokiaľ držíte pozíciu po uplynutí mesačného dátumu expirácie futures kontraktu, na ktorom je cena založená, narazíte na rollover. Pokiaľ si neželáte, aby vaša pozícia bola rolovaná, mali by ste svoju pozíciu ešte pred expiráciou uzavrieť.
Čo sa stalo 20. apríla 2020?
Došlo k mimoriadnemu rolloveru kontraktov na WTI a Brent. Aktívny kontrakt bol zmenený z Jun20 na Jul20. Cieľom tohto kroku je obmedziť riziko poklesu ceny aktívneho kontraktu do záporných hodnôt (ako tomu bolo pri kontrakte May20). Pokles pod 0 USD vedie k úplnému prepadu likvidity, čo by mohlo mať za následok nemožnosť preklopenia pozície do kontraktu na ďalší mesiac. Takúto situáciu zažilo mnoho obchodníkov s futures, čo nakoniec viedlo k poklesu ceny až na -40 USD za barel.
Je potrebné poznamenať, že cieľom kontraktov CFD ponúkaných spoločnosťou XTB je kopírovať cenovú výkonnosť najbližšieho kontraktu, ktorý nevyžaduje, aby investori ručne presúvali. Akonáhle by cena klesla do záporných hodnôt, bolo by rolovanie oveľa ťažšie, ak nie nemožné. Samotný rollover nemá vplyv na finančný výsledok transakcie, pretože swapové body sa pripočítajú alebo odčítajú v závislosti od veľkosti pozície a pohybu podkladových futures.
Dôležité informácie
