Čo sú Investičné plány? Pasívne investovanie v aplikácii

Mnoho investorov už počulo o príležitostiach, ktoré ponúka pasívne a dlhodobé investovanie. Niektorí z nich ho považujú za formu sporenia prostredníctvom dlhodobej stratégie investovania stanovených čiastok na akciových, komoditných alebo dlhopisových trhoch. ETF umožňujú akumulovať obrovské množstvo aktív. Mnohoročnou investičnou výzvou je znásobenie ziskov pri kontrolovanom riziku. Dlhodobým držaním peňazí v banke neuchováte kúpnu silu vzhľadom na rastúcu infláciu. Vklady môžu ponúknuť uspokojivé výnosy, ale iba v období vyšších úrokových sadzieb. Podielové fondy si na druhej strane účtujú vysoké poplatky za správu kapitálu. To znižuje potenciálne výnosy z investície a môže dodatočne zaťažiť ich výkonnosť. Čo sa dá robiť?

Investičné plány sú nástrojom, ktorý XTB ponúka investorom a ktorý im pomáha dosiahnuť ich dlhodobé investičné ciele investovaním do diverzifikovaného portfólia ETF fondov. Nástroj umožňuje vytvoriť a spravovať portfólio zložené z vybraných burzovo obchodovaných fondov (ETF). Vďaka Investičným plánom môžu klienti XTB akumulovať vybrané aktíva za pevne stanovenú, napríklad aj veľmi nízku čiastku, s minimálnymi nákladmi. Samozrejme platí, že žiadna investícia nezaručuje výnos. Akciový trh sa však už desaťročia osvedčuje ako silný motor globálneho rastu bohatstva a kapitalizácie spoločností. ETF nie sú len o diverzifikovanom portfóliu aktív a nízkych nákladoch. Americké akciové indexy, komodity, energetické zdroje, dlhopisy, rozvíjajúce sa trhy alebo investície do nehnuteľností – ETF poskytujú investorom expozíciu voči širokým triedam aktív. To všetko je v dosahu investičných plánov. Prečítajte si článok a preskúmajte možnosti Investičných plánov.

Obľuba ETF za posledných dvadsať rokov exponenciálne vzrástla. Za posledných 19 rokov vzrástol objem kapitálu spravovaného ETF takmer 50-krát, z 204 miliárd v roku 2003 na 9,5 bilióna dolárov v roku 2022. Tento rast bol do značnej miery spôsobený dlhodobým rastovým trendom akciového trhu a atraktivitou ETF oproti podielovým fondom.

Upozorňujeme, že predložené údaje sa týkajú údajov o výkonnosti v minulosti a nie sú preto spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti. Zdroj: xStation 5

Čo sú Investičné plány?  

Investičné plány majú nízku vstupnú bariéru a umožňujú vytvoriť portfólio založené na ETF s nízkymi nákladmi. Pasívne investovanie nemusí byť nudné a prinášať len nízke výnosy, ako dokazujú investičné úspechy Warrena Buffetta.

Z dlhodobého hľadiska hodnota fiat peňazí klesá v porovnaní s aktívami, ako sú nehnuteľnosti, hlavné akciové indexy alebo dokonca komodity a suroviny. Navyše ich zaťažuje inflácia. Nie všetci investori majú čas venovať veľa času fundamentálnej analýze spoločností, obchodným modelom, oceňovaniu pravdepodobných scenárov a každodennému sledovaniu trhu. Tu môžu pomôcť práve Investičné plány.

Pre koho sú určené a čo obsahujú?

Sú určené predovšetkým dlhodobým investorom, pričom nie sú rozdelené podľa úrovne skúseností a pre všetkých, ktorí chcú múdro sporiť prostredníctvom pasívneho investovania kapitálu na finančnom trhu. Investičné plány umožňujú investovať už veľmi malé čiastky, počnúc iba 15 EUR.

Investičné plány sú k dispozícii v mobilnej aplikácii XTB, ale investori si ich môžu prezerať (bez správy a vytvárania nových) aj na webovej alebo desktopovej platforme XTB. Vytvorenie Investičného plánu de facto znamená nákup niekoľkých (max. 9) ručne vybraných ETF fondov za vopred stanovenú čiastku, ktorú si investor určí. Úlohou investora je pred nákupom uviesť, aké percento z vyhradenej čiastky má byť rozdelené medzi vybrané ETF. V ponuke XTB ich investor nájde viac ako 365!

Intuitívne investovanie 

Intuitívnosť a jednoduchosť celého nástroja je ešte vylepšená „investovaním čiastky“. Je to investor, kto si vyberá, akú sumu investuje. Platforma XTB sama vypočíta, koľko akcií za zvolenú čiastku nakúpi. Vďaka možnostiam, ktoré poskytujú Frakčné akcie, stačí nakúpiť za určenú čiastku a nemusíte sa starať o správne prepočítavanie objemu investície a vyberanie dokonale zodpovedajúceho kapitálu. Investičné plány sú technicky jednoduché a ich obsluha nie je zložitá ani pre začínajúcich investorov.

Nízke náklady a vstupná bariéra 

Využitie investičných plánov zahŕňa iba poplatky účtované vybranými ETF (obvykle veľmi nízke), ale samo o sebe je bezplatné. Ide čisto o doplnkovú funkciu, ktorú ponúka investičná platforma XTB. Na rozdiel od podielových fondov nie je využívanie týchto plánov spojené s vysokými poplatkami za správu.

• Poplatok za nákup a predaj je 0, pokiaľ nie je prekročený mesačný obrat 100 000 EUR (po prekročení obratu je poplatok za otvorenie/uzavretie pozície minimálne 10 EUR alebo 0,2 % z hodnoty transakcie).
• Po skončení mesiaca sa súčasný obrat obnoví. Obrat zahŕňa hodnotu nákupných a predajných príkazov zadaných na všetkých investičných účtoch jedným Klientom.

ETF – pilier pasívnych investícií 

Obľubu ETF spôsobili tzv. indexové fondy, ktoré spopularizoval John C. Bogle, tvorca fondu Vanguard. Pôvodne bolo úlohou týchto fondov hromadiť akcie vybraných, amerických spoločností. Tak je to aj dnes. Indexové ETF sledujú hlavné svetové akciové indexy, ako sú S&P 500, Nasdaq 100 a DJIA. Od začiatku bolo poslaním ETF „demokratizovať“ investovanie. Boli akýmsi druhom odpovede na aktívne riadené fondy, ktoré si účtovali vysoké poplatky, a napriek tomu často nedosahovali uspokojivé výnosy.

ETF teraz sledujú doslova všetko. Od amerických dlhopisov, cien ropy a plynu až po trh vybraných segmentov akcií, kryptomien alebo burzových indexov. Primárnou funkciou ETF je odrážať správanie aktív, ktoré držia vo svojom portfóliu. Týmto spôsobom investujú v mene investorov (akcionárov) na vybranom trhu, a to napríklad nákupom akcií vybraných spoločností alebo drahých kovov. Práve ETF sú chrbticou Investičných plánov – vďaka svojim širokým možnostiam a diverzifikácii sú vhodné ako nástroj na potenciálne zníženie volatility a rizika portfólia.

Upozorňujeme, že predložené údaje sa týkajú údajov o výkonnosti v minulosti a nie sú preto spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti. Zdroj: xStation 5

ETF iShares Core S&P 500 (CSPX.UK) odráža výkonnosť najznámejšieho amerického indexu S&P 500, ktorý tvorí akcie 500 vybraných spoločností. Na grafe vidíme, že ETF sa pohybuje takmer identicky ako futures na S&P 500 (US500, zlatý graf). Zdroj: platforma XTB

Výhody a nevýhody Investičných plánov 

Podľa Howarda Marksa, ak chce niekto patriť medzi 5 % najlepších investičných manažérov, nesmie sa báť byť aj medzi 5 % tých, ktorí si vedú najhoršie. Investičné plány sú nástrojom určeným predovšetkým trpezlivým, dlhodobým investorom, ktorým záleží viac na pokojných trendoch, pasívnom riadení, nižšej volatilite a riziku ako na dosahovaní rekordných výnosov. Skrátka pre všetkých, ktorí považujú ETF za nástroje, do ktorých sa oplatí alokovať úspory. Ako každý finančný nástroj však majú aj ony svoje výhody a nevýhody. Niektoré z nich uvádzame nižšie.

Výhody 

• Skvelý nástroj pre dlhodobých investorov, ktorí preferujú pasívny štýl investovania.
• Nízka vstupná bariéra, nízke poplatky a vysoká likvidita.
• Obmedzené riziko a automatická diverzifikácia portfólia.
• Nižšia volatilita kolísanie hodnoty investície.
• Nulové poplatky až do obratu 100 000 EUR mesačne.
• Široká ponuka ETF (cca 365 ETF).
• Výška investície a možnosť nákupu Frakčných akcií – investor si sám zvolí, koľko chce investovať.
• Príležitosť pre začínajúcich aj pokročilých investorov.
• Až 10 súčasne otvorených investičných stratégií.

Nevýhody

• Nemusia spĺňať požiadavky obchodníkov a krátkodobých investorov, ktorí preferujú agresívny investičný štýl.
• Nižšie riziko je zvyčajne spojené s nižšími výnosmi.
• ETF vybrané investorom môžu mať v čase býčích trhov horšiu výkonnosť v porovnaní s najlepšími spoločnosťami alebo indexmi.
• Diverzifikácia nezaručuje výnosy a môže viesť aj k stratám.
• Niekoľko ETF môže pokaziť výkonnosť tých, ktorým sa darí skvele.
• Riziko zlého zladenia ETF v portfóliu.
• Nadmerná koncentrácia kapitálu v pasívnych investíciách môže obmedziť možnosti alokácie smerom k rizikovejším aktívam.
• Maximálny počet 9 ETF v jednom Investičnom pláne nemusí vyhovovať každému.

Investičné plány sú relatívne menej rizikové ako akcie alebo pákové nástroje (CFD). Zdroj: XTB

Ako otvoriť Investičný plán v XTB? 

1. Vstúpte do mobilnej aplikácie XTB
2. V dolnej lište aplikácie vyberte možnosť „Save“.
3. Pri vytváraní Investičného plánu vyberte ETF, ktoré chcete akumulovať (max. 9 v rámci jedného Investičného plánu).
4. Určte percentuálny podiel jednotlivých vybraných ETF.
5. Po výbere a nastavení podrobností vyberte možnosť „Vytvoriť Investičný plán“.
6. Investičný plán je otvorený
7. Svoj plán môžete pomenovať a dať mu jedinečný grafický symbol (obrázok).
8. Teraz zadajte čiastku, ktorú chcete investovať, a potvrďte výber.
9. Maximálny možný počet otvorených Investičných plánov je 10.

Na záložke „Save“ získate prístup k sledovaniu výsledkov každého z vytvorených Investičných plánov. Ak sa % alokácie odchýli aspoň o 3 %, môžete svoj Investičný plán znova vyvážiť. To znamená, že môžete znížiť predtým vybrané ETF, ak sa rozhodnete, že už nevyhovujú vašej stratégii. Do Investičného plánu môžete tiež pridať nové ETF. Ako investor máte plný prístup k náhľadu percentuálnej alokácie portfólia. Zisk a strata sa menia, keď je trh otvorený a ceny ETF kolíšu.

Dôležité informácie týkajúce sa Investičných plánov 

• Otvorenie nových a rebalancovanie existujúcich Investičných plánov je možné iba v mobilnej aplikácii XTB. Obchodná platforma XTB (web, desktop) umožňuje investorom prístup k portfóliu ich Investičných plánov „len na čítanie“.
• Pokiaľ ETF, ktoré máte v rámci niektorého Investičného plánu, vyplácajú dividendy (distribuované ETF s nápisom „Dist.“), bude tento fond zobrazený v peňažnej rezerve vášho účtu investičných plánov. Po uložení hotovosti z dividend sa zvýši aj hodnota vášho portfólia.
• Peniaze medzi svojim „štandardným“ účtom a účtom Investičných plánov nemôžete len tak posielať a ani to robiť nemusíte. Dochádza k tomu automaticky, ak prostriedky pridelíte doplnením Investičného plánu. V tejto situácii budú prostriedky automaticky prevedené z vášho účtu do portfólia Investičných plánov. Históriu týchto operácií uvidíte vo vnútri karty Peňažné operácie.
• Máme teda dve veci, ktoré sa dejú súčasne – prevod investorom zvolenej sumy peňazí z investičného účtu do portfólia Investičných plánov a alokácii na ETF pomocou „exekučného príkazu“. Zvyšok vašich peňazí z tejto transakcie bude v peňažných rezervách.

Grafické rozhranie (mobilná aplikácia) 

Karta Save sa nachádza na intuitívnom mieste v mobilnej aplikácii XTB. Zdroj: XTB app

Výber správnych ETF pre váš Investičný plán je zásadný. Ujasnite si, čo chcete jeho prostredníctvom dosiahnuť, a vždy si presne premyslite, aké portfólio vytvárate. Zdroj: XTB app

 Investor sám určuje percentuálne rozdelenie investovaných prostriedkov medzi jednotlivé ETF. To je tiež kľúčový prvok stratégie. Zdroj: XTB app

Svoj Investičný plán môžete pomenovať alebo vybrať grafiku. Zdroj: XTB app

Nemusíte uvádzať, koľko akcií kúpite. Stačí, keď uvediete investovanú čiastku. Vaše prostriedky budú automaticky rozdelené medzi vybrané ETF – podľa toho, aké % každému z nich priradíte. Zdroj: XTB app

Váš Investičný plán bol vytvorený. Zdroj: XTB app

Váš súčasný Investičný plán je možné stále upraviť. Zdroj: XTB app

Ako fungujú Investičné plány? 

Investičné plány poskytujú možnosť pasívneho investovania úspor do vybraných ETF. Z hľadiska dlhodobej stratégie je rozhodujúca konštrukcia portfólia. Je veľmi dôležité, akú váhu budú mať jednotlivé zvolené ETF fondy vo vnútri jedného Investičného plánu.

V mobilnej aplikácii si vyberiete ETF, ktoré chcete v rámci zvoleného plánu zakúpiť. Každému Investičnému plánu môžete dať jedinečný názov a obrázok. Môžete experimentovať a vytvoriť si diverzifikované portfólio pomocou stoviek dostupných ETF.

Osobné filtre 

Dôležité je, že investor si môže vybrať jednotlivé ETF, ktorých hlavným filtrom je rizikové skóre, a zvoliť si jednotlivé kritériá, ako napr.:

• Úroveň rizika (podľa Morningstar, napr. iShares S&P 500 Core a MSCI World ETF majú 5/5).
• Mena (investori si môžu vybrať EUR, USD a GBP).
• Sektory (napríklad americké akcie, globálne trhy, všetky sektory atď.).
• ETF s automatickým reinvestovaním dividend (Accumulating 'Acc' ETF) alebo Dividends ETF – investor si môže tento filter zvoliť alebo nie.
• Inteligentný filter, ktorý vylučuje podobné ETF (zohľadnia sa iba tie s vyšším AUM).
• ETF iba nad 1 miliardu USD AUM

Príklady ETF v Investičnom pláne 

iShares Core MSCI World EM IMI UCITS IS3N.DE (rozvíjajúce sa trhy)

iShares Core MSCI World UCITS EUNL.DE (globálne spoločnosti z rozvinutých krajín)

iShares S&P 500 UCITS SXR8.DE SXR8.DE (americký akciový trh, index S&P 500 Net Total Return)

iShares MSCI World SRI UCITS 2B7K.DE (spoločnosti s vysokým indexom ESG)

iShares Core MSCI Europe UCITS IMAE.NL (najväčšie európske spoločnosti)

iShares Nasdaq UCITS SXRV.DE (americký akciový trh, Nasdaq 100)

iShares MSCI Asia EM UCITS CEBL.DE (ázijské a čínske spoločnosti)

Vyhľadávač ETF je k dispozícii tu: https://www.xtb.com/sk/etf 

ETF skener 

Účelom skenera zabudovaného do platformy XTB je uľahčiť výber ETF. Skener nie je dostupný z mobilnej aplikácie, ale základné údaje o ETF vybraných pre Investičný plán budú k dispozícii na úrovni „Podrobnosti“. Nakoniec bude obsahovať aj hodnotenie spoločnosti Morningstar. ETF bude mať aj vlastné hodnotenie rizík obsiahnuté v KID jednotlivých ETF.

Informácie o ETF na karte Investičný plán v mobilnej aplikácii. Zdroj: XTB app

Pre otvorenie nástroja ETF skener musí investor najskôr zadať kategóriu: ETF skener: Trhová analýza -> ETF skener

Webová a desktopová verzia platformy XTB ponúka prístup ku skeneru ETF, kde môžu investori vykonávať výber s prístupom ku kľúčovým údajom, ako sú TER (náklady na správu), volatilita, výnosy, kategórie, geografická expozícia alebo investičný stupeň vydaný spoločnosťou Morningstar. Zdroj: XTB Platforma

US 500 denné zatvorenie a PE forward

US 100 denné zatvorenie a PE forward

Upozorňujeme, že predložené údaje sa týkajú údajov o výkonnosti v minulosti a nie sú preto spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti. Zdroj: xStation 5

Ako vidíme vyššie, ako index S&P 500 (US500), tak index Nasdaq 100 (US100) boli náchylné k recesii (šedej čiary). Historicky boli klesajúce trendy na trhoch dobré pre agresívnych kupcov a dlhodobých investorov, ktorí akumulovali akcie a ETF v čase paniky a spomalenia, kedy bola miera pesimizmu na trhoch vysoká. Forward PE ratio môže investorom signalizovať, aká vysoká alebo nízka je očakávaná dynamika budúcich ziskov. Keď je trh v depresii, forwardový PE pomer bude nižší kvôli nízkym očakávaným peňažným tokom. Tieto obdobia môžu investorom ponúknuť vyšší pomer rizika a výnosu, najmä keď je forwardový PE pomerne nízky pri všetkých celých benchmarkoch, ako je Nasdaq alebo S&P 500. Zdroj: xStation5

Pasívne investovanie v XTB 

V XTB môžete začať investovať do indexových fondov bez poplatkov a nákladov na pozíciu (pokiaľ je Váš obrat nižší ako 100 000 EUR mesačne). Tu je niekoľko príkladov pasívnych investičných fondov (ETF):

Indexové fondy ETF

• Accumulating ETF iShares Core S&P 500 CSPX.UK
• iShares S&P500 UCITS IDUS.UK
• SPDR S&P 500 ETF SPY5.UK  
• iShares Nasdaq 100 CNDX.US
• Invesco EQQQ Nasdaq100 UCITS EQQQ.UK
• iShares Dow Jones Industrials Average UCITS CIND.UK
• iShares Dow Jones Asia Pacific Sel Dividend 30 UCITS APSDEX.DE

ETF rozvíjajúcich sa a globálnych trhov

• iShares Core MSCI EM IMI UCITS EIMI.UK
• Amundi MSCI EM Asia UCITS AASI.FR
• iShares MSCI China A UCITS CNYA.DE
• Lyxor MSCI China ESG Leaders Extra UCITS ASR.FR
• iShares MSCI World Small Cap UCITS IUSN.DE
• iShares MSCI Brazil 4BRZ.DE
• iShares MSCI EM Value Factor UCITS 5MVL.DE
• iShares MSCI Emerging Markets Islamic UCITS ISDE.UK
• iShares MSCI Brazil IBZL.NL
• iShares MSCI Turkey ITKY.NL
• Xtrackers MSCI Malaysia UCITS XCS3.DE
• Xtrackers MSCI Thailand UCITS XCS4.DE
• iShares MSCI World IQQW.DE

ETF pre Európu, Severnú Ameriku a Áziu

• iShares MSCI Europe SRI UCITS IESE.NL
• iShares Edge MSCI Value Factor UCITS CEMS.DE
• iShares Core MSCI EMU UCITS CEU1.UK
• iShares MSCI North America UCITS IDNA.UK
• iShares MSCI USA ESG Screened UCITS SASU.UK
• iShares MSCI Japan UCITS SJPA.UK
• Xtrackers MSCI Singapore UCITS XBAS.DE

Môžete tiež pasívne investovať do ETF na konkrétne segmenty, ako sú:

• Communication sector ETF S&P 500 iShares IUCM.UK
• Consumer discretionary ETF S&P 500 iShares IUCD.UK 
• Energy sector S&P 500 ETF iShares IUES.UK 
• Financial sector S&P 500 ETF iShares IUFS.UK
• Information technology S&P 500 ETF iShares QDVE.DE 
• Utilities ETF S&P 500 iShares IUUS.UK ETF
• iShares Nasdaq US Biotechnology (BTEC.DE)

ETF na zlato a striebro

• iShares Physical Gold IGLN.UK 
• iShares Physical Silver ISLN.UK 
• VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF (Acc) GDX.UK 
• VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF GDXJ.UK 
• iShares Gold Producers UCITS ETF IAUP.UK 
• iShares Gold Producers UCITS ETF IS0E.DE 

Komoditné ETF

• Deutsche Boerse Commodities GmbH ETC (4GLD.DE)
• iShares Commodity Diversified Swap (ICOM.UK)
• ETF WTI Crude Oil (OD7F.DE)
• iShares Oil & Gas Exploration & Production (IOGP.UK)
• iShares Stoxx 600 Oil & Gas (SXEPEX.UK)
• ETFS Natural Gas (NGAS.UK), SPDR S&P Oil & Gas Exploration (XOP.US)
• ETF Industrial Metals (AIGI.UK)
• ETF Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (CIND.UK)
• SPDR Industrial Average Trust (DIA.US)

Investičné plány – mechanizmy výpočtu 

Na príklade obľúbeného ETF iShares Core MSCI World UCITS EUNL.DE si ukážeme, ako prebieha proces konverzie. Predpokladajme, že sa investor rozhodol investovať 1 000 EUR, z ktorých 330 EUR chce investovať do uvedeného ETF. Pre väčšiu zrozumiteľnosť a zjednodušenie výpočtov budeme predpokladať, že investor vytvorí Investičný plán zložený iba z 1 ETF.

• ETF → EUNL.DE
• Mena → EUR 
• Celková výška investície → 1000 €
• Alokácia → 33 % (1000 x 33 % = 330 €)
• Nákupná cena → 70.06 €
• Zaokrúhlenie → 0,0001
• Minimálna možná výška investície → 4 €
• Vykonanie objednávky → Za trhovú cenu
• Rezerva (pre zjednodušenie výpočtu predpokladajme 1 %) → cca 1 % (môže sa zmeniť v závislosti od zadania objednávky počas zasadnutia alebo po pracovnej dobe)
• Objem (počet nadobudnutých akcií ETF) = (330*(1-1%)) / 77,06 = 4,6631
• Zostávajúce prostriedky = €1,000 - 326,7 € = 673,30 €

V dôsledku toho boli zakúpené 4 akcie a 0,6631 čiastkové akcie ETF EUNL.DE za 326,70 €.

V rámci Investičných plánov má každý klient prístup k aktuálnemu zhodnoteniu. Jeho hodnota sa vypočíta z aktuálneho trhového zhodnotenia všetkých otvorených Investičných plánov plus rezervy voľných peňažných prostriedkov priradených k portfóliu. Investori budú mať tiež aktuálny prehľad o aktuálnom ocenení zisku alebo straty, ktoré otvorené Investičné plány vytvorili.

Každé ETF akumulované v rámci Investičného plánu bude mať dva ukazovatele: Cieľovú alokáciu, čo je hodnota (vyjadrená v percentách a mene, v čase vytvorenia alebo úpravy plánu). Tento parameter závisí od investora a investor o ňom rozhoduje pri založení Investičného plánu alebo pri rebalancovaní. Každý plán má tiež Hodnotovú alokáciu, čo je hodnota (vyjadrená v percentách a mene) alokácia, odvodená z aktuálneho trhového ocenenia.

Dôležité: Ak je zakúpené ETF kótované v inej mene, než je mena investičného účtu, vznikajú náklady na konverziu meny a ďalšie kurzové riziko. Kolísanie f/x môže negatívne aj pozitívne ovplyvniť výsledok investície. Nákupná pozícia sa otvára pri výmennom kurze o 0,5 % vyššom, než je trhový f/x kurz v čase transakcie. Pri uzatváraní pozície je pozícia realizovaná za výmenný kurz, ktorý je o 0,5 % nižší ako kurz f/x v čase predaja. Posilnenie meny, v ktorej ETF nakupujete, voči mene účtu môže pozitívne ovplyvniť výkonnosť pozície. V opačnom prípade môže spôsobiť ďalšie straty. Aby ste sa vyhli menovej konverzii, môžete ETF nakupovať výhradne v mene účtu. Investori si môžu vybrať menu účtu z EUR, USD a EUR.

Výber prostriedkov z Investičného plánu

Vráťme sa k vyššie popísanému prípadu. Predpokladajme, že investor chce zo svojho Investičného plánu vybrať čiastku 100 EUR.

• Peňažná rezerva pridelená na účet sa zníži o 100 € zo 673,30 € na 573,30 €.
• Po výbere bude hodnota portfólia predstavovať 899,95 €.
• Hodnota pozície v EUNL.DE sa nezmení a bude stále 326,65 € (4,66131).
• Žiadne akcie Investičného plánu nebudú predané

Teraz si však spočítajme prípad výberu 900 EUR

• 900 € - 673,30 € = 226,70 €
• EUNL.DE → (226,70 €) * (1 +1 %) = 228,97 €
• EUNL.DE objem na predaj → 228,97 / 77,05 € = 2,9718 (zaokrúhlenie na 4 desatinné miesta)
• Vykonanie objednávky → Trhová cena
• Po transakcii → EUNL.DE sold 2,9718 x 77 € (assumed market price) = 228.83 €
• Peňažná rezerva → 673,30 € + 228,83 € - 900 € = 2,13 € (tu sú zostávajúce prostriedky z vykonania príkazu)
• Výsledok → 2,13 € sa vracia späť do Investičného plánu a možno ich vybrať na hlavný účet alebo použiť na ďalšie investície.

Záver

• Vyššie uvedený príklad slúži iba na vzdelávacie účely. Ak by v Investičnom pláne bolo viac ako jeden fond ETF, prostriedky by sa vyplácali percentuálne za každý z nich (automaticky).
• Pokiaľ sa investor rozhodne vybrať finančné prostriedky z Investičného plánu, vykoná sa vždy najskôr z peňažných rezerv – ak nejaké v Investičnom pláne sú.
• Pokiaľ by sa investor rozhodol vybrať z Investičného plánu všetky alebo také množstvo finančných prostriedkov, v dôsledku čoho by musela byť celá pozícia EUNL.DE alebo jej časť uzavretá – všetko by sa vykonalo automaticky.
• Výber prostriedkov z Investičných plánov ide najskôr na investičný účet. Nie na bankový účet určený na výbery z účtu.
• Históriu transakcií medzi účtom a Investičnými plánmi je možné sledovať na karte: História -> Peňažné operácie

Dôležité: Približne 1 % rezerva pre nákupné a predajné transakcie je daná špecifikami obchodovanej čiastky. Jej základnou funkciou je podpora plynulého vykonávania príkazov bez odmietnutia. Ceny ETF v knihách príkazov sa neustále menia a po víkendoch alebo obchodných pauzách sa môže volatilita výrazne zmeniť. V týchto prípadoch poskytuje tolerancia odchýlok rýchlejšie spracovanie príkazov, čo je pre investora pohodlné.

Rebalansovanie Investičného plánu 

Na príklade plánu založeného na dvoch ETF, už spomínanom EUNL.DE a indexovom ETF IUSA.DE, ktoré kopíruje správanie indexu S&P 500, si ukážeme, ako prebieha „rebalancovanie“ súčasného Investičného plánu.

Predovšetkým predpokladáme, že alokácia oboch ETF je rovnaká a činí 50 % u každého z nich. Výška investície do investičného plánu zloženého z týchto dvoch ETF je 1000 EUR.

ETF → EUNL.DE

Nákupná cena: 77,06 €

Predajná cena: 77,05 €

Zaokrúhlenie: 0,0001

Alokácia: 50%

Rezerva na nákup / predaj → 1%

ETF → IUSA.DE 

Nákupná cena: 40,91 €

Predejná cena: 40,89 €

Zaokrúhlenie: 0,0001

Alokácia: 50%

Rezerva na nákup / predaj → 1%

EUNL.DE = 1000 € * 50 % 

Nákup EUNL.DE = 494,99 €

Hodnota pridelenia: 494,93 € = 49,52 % (50% cíl)

IUSA.DE = 1000 € * 50 %

Nákup IUSA.DE = 494,99 €

Hodnota pridelenia = 494,77 € = 49,50 % (50% cieľ)

Hodnota Investičného plánu = 999,56 €

Peňažná rezerva = 10,02 € (prostriedky zostávajúce z 1 % rezervy)

Investor sa rozhodol a chce znížiť alokáciu EUNL.DE na 25 % a zvýšiť alokáciu IUSA.DE na 75 %. To bude samozrejme znamenať nutný predaj časti akcií EUNL.DE a nadobudnutie nových akcií IUSA.DE. Ako vyzerá výpočet?

EUNL.DE

• Nová alokácia: 25 %
• Aktuálna alokácia: 49,52 %
• Hodnota portfólia → 999,56 €
• Nová alokácia → 25 % x 999,56 = 249,89 
• EUNL.DE alokácia → 494,93 €
• Delta = 249,89 € - 494,93 € = - 245,04 €
• EUNL.DE = (245,04 * (1+1 %) / 77,05 = 3,2121

IUSA.DE 

• Nová alokácia: 75 %
• Aktuálna alokácia: 49,50 %
• Hodnota portfólia → 999,56 €
• Nová alokácia → 75 % x 999,56 = 749,67 €
• IUSA.DE alokácia → 494.77 €
• Delta = 749,67 € - 494.77 € = 254,90 €
• IUSA.DE = (254,90 * (1-1%) / 40,91 = 6,1684

Výsledky

EUNL.DE → Exekúcia za trhovú cenu

Predaj → 3,2121 * 77,05 = 247,49 

Nová alokačná hodnota v EUNL.DE = 247,44 €

• Hodnota portfólia = 997,10 €
• Cieľová alokácia = 25 %
• Nová hodnota alokácie: 24,82 %

IUSA.DE → Exekúcia za trhovú cenu

Predaj → 6,1684 * 40,91 = 252,35

Nová alokačná hodnota v IUSA.DE = 747,11 €

• Hodnota portfólia = 997,10 €
• Cieľová alokácia = 75 %
• Nová hodnota alokácie: 74,93 %