Apple (AAPL.US) je najhodnotnejšou spoločnosťou na svete s trhovou kapitalizáciou viac ako 3 bilióny USD a jedným z hlavných ťahúňov Wall Street. Po skončení dnešnej seansy zverejní svoju správu o výsledkoch za 2. štvrťrok. V roku 2022 preukázala značnú odolnosť a na pozadí technologických gigantov stratila relatívne málo. Naopak, v tomto roku si pripísal takmer 55 % oproti 40 % rally na Nasdaqu. Trh v posledných mesiacoch nadchla deklarovaná jesenná expanzia spoločnosti do oblasti VR technológií a septembrové vydanie iPhonu15. Silná spotrebiteľská nálada v USA, Európe a lepšia medziročná spotrebiteľská nálada v Číne zároveň trhy nenútili očakávať rast tržieb. Wall Street očakáva tretí štvrťrok po sebe medziročný pokles tržieb a jednociferný pokles predaja iPhonu a MacBookov. Predpovede sa tu však môžu ukázať ako kľúčové:
- Príjmy: 81,7 miliardy USD vs. 94,48 miliardy USD v 1. štvrťroku (2,3 % r/r pokles) (FactSet)
- Zisk na akciu (EPS): 1,19 USD oproti 1,52 USD v 1. štvrťroku a 1,20 USD v 2. štvrťroku 2022 (FactSet)
- Tržby z predaja iPhonov: 39,0 miliardy USD vs. 51,33 miliardy USD v 1. štvrťroku 2023 (medziročný pokles o 2 %)
- Príjmy z MacBookov: 6,3 miliardy USD vs. 7,17 miliardy USD v 1. štvrťroku 2023 (pokles o 2 % r/r).
- Tržby z iPadu: 6,2 miliardy USD oproti 6,67 miliardy USD v prvom štvrťroku (pokles o 11 % r/r)
- Výnosy zo služieb: 20,7 miliardy USD (nárast o viac ako 5 % r/r)
Druhý štvrťrok je pre spoločnosť Apple sezónne najslabší. Hlavnými hrozbami pre sentiment sú opatrné prognózy a nižší predaj vlajkových lodí iPhone. V poslednom čase technologické agentúry hlásili aj slabšie obchody súvisiace so smartfónmi. Nepriamo ju ovplyvňujú vyššie úrokové sadzby. Spoločnosť neposkytuje podrobné prognózy od roku 2020, cez ktoré sa trh bude musieť spoliehať na komentáre k predajom a všeobecný príbeh okolo správy. Vzhľadom na veľkosť a globálny dosah produktov Apple trhy čakajú aj na to, či spoločnosť bude v ďalších štvrťrokoch očakávať vyšší dopyt. Takýto scenár by zvýšil pravdepodobnosť pozitívneho "mäkkého pristátia" ekonomík.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuKľúčové - rozvíjajúce sa trhy?
- Apple v predchádzajúcich dvoch štvrťrokoch zaznamenal medziročný pokles predaja v Číne - z tejto strany pravdepodobne nepôjde o pozitívny katalyzátor a tržby z tretieho najväčšieho trhu Applu medziročne klesnú - analytici Piper Sandler však očakávajú mierny pokles predaja iPhonov v Číne;
- Investori budú reagovať pozitívne, ak spoločnosť poukáže na stabilizáciu napätej situácie v čínskom dodávateľskom reťazci (hlavné miesto výroby) - tie v posledných rokoch spôsobili nižšie tržby;
- Trh upriami svoju pozornosť na zvyšovanie podielov v Indii, ktorá sa ako najľudnatejšia krajina sveta stala v 2. štvrťroku 5. najväčším trhom spoločnosti - ako rastúci trh môže zmierniť oslabenie v Číne. Morgan Stanley odhaduje, že indické tržby by mohli v horizonte 10 rokov dosiahnuť 40 miliárd USD;
- Apple v Indii v poslednom čase rastie a v marci prekvapil rekordnými tržbami vo výške 6 miliárd USD z krajiny, kde dominuje systém Android. Analytici zdôrazňujú, že pozitívny rast spoločnosti na rozvíjajúcich sa trhoch povzbudzuje dlhodobých investorov spolu s tamojšou rozvíjajúcou sa strednou triedou.
Služby, umelá inteligencia a VR - materiál na pozitívne prekvapenie?
- Trh môže pozitívne prijať vyšší ako predpokladaný rast tržieb zo segmentu služieb s vysokou maržou (AppStore, ApplePay, AppleMusic, AppleCare) - Detusche Bank poukazuje na zlepšenie v sektore online reklamy ako na možný pozitívny prognostický faktor;
- S vývojom technológie VR (VisionPro), ktorá bude konkurovať najmä Oculusu (META.US), trh očakáva aj zvýšenie konkurencieschopnosti spoločnosti s inými technológiami v tieni špekulácií, ktoré naznačujú, že Apple vyvíja vlastný model umelej inteligencie podobný GPT od Microsoftu a OpenAI. Wells Fargo však očakáva, že komentáre v tomto smere budú povrchné.
Akcie Apple (AAPL.US) si udržiavajú rastúci trend, avšak prelomili takmer vertikálnu trendovú líniu a v prípade negatívneho prekvapenia výsledkov - v situácii extrému - by mohli hľadať podporu na úrovni SMA200 (červená línia) v blízkosti 182 USD. Pozitívna správa a prognózy by mohli akcie zdvihnúť nad psychologickú rezistenciu - až k 200 USD (rekordná úroveň). Zdroj: xStation5
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
