Prémiový predajca kuchynského vybavenia a bytového nábytku Williams-Sonoma (WSM.US) zverejnil výsledky za Q4 2024, ktoré prekonali očakávania Wall Street.
📈 Tržby medziročne vzrástli o 8 % na 2,46 miliardy USD, zatiaľ čo upravený zisk na akciu (EPS) dosiahol 3,28 USD, čo bolo o 11,5 % nad konsenzom analytikov.
📊 Medzikvartálny rast tržieb predstavoval 3,1 % v štvrtom kvartáli.
Kľúčové výsledky za Q4 2024:
📌 Tržby: 2,46 miliardy USD vs. očakávania 2,36 miliardy USD (+8 % YoY, o 4,5 % nad očakávaniami)
📌 Upravený EPS: 3,28 USD vs. očakávania 2,94 USD (o 11,5 % nad očakávaniami)
📌 Výhľad na 2025: Tržby na rovnakej úrovni medziročne (v súlade s prognózami), prevádzková marža 17,6 % (pod očakávaniami 18,1 %)
📌 Prevádzková marža: 21,5 %, oproti 20,1 % v rovnakom období minulého roka
📌 FCF marža: 23 %, oproti 27,3 % pred rokom
📌 Počet obchodov: 512 na konci kvartálu vs. 518 pred rokom
📌 Rast porovnateľných tržieb: +3,1 % YoY (vs. -6,8 % v Q4 2023)
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuInvestorov znepokojuje stagnácia rastu a neistota okolo ciel
V roku 2024 spoločnosť dosiahla zisk 8,79 USD na akciu a vygenerovala čistý príjem 7,71 miliardy USD, z čoho 1,13 miliardy USD pripadlo na Q4.
📉 Za celý rok však tržby klesli o 1,6 % YoY, čo spolu s neistotou ohľadom potenciálnych colných nákladov a dopytu po produktoch vyvoláva obavy investorov.
📉 Wall Street negatívne reaguje na slabší výhľad prevádzkovej marže a stagnujúci rast tržieb.
📊 Na druhej strane opatrná komunikácia spoločnosti ponecháva priestor na možné zvýšenie prognóz tržieb v priebehu roka.
Source: xStation5
Williams-Sonoma – Finančné ukazovatele a ocenenie
📊 Napriek spomaľujúcemu rastu zostáva ocenenie Williams-Sonoma v rozmedzí vysokých dvojciferných hodnôt P/E.
🔹 Spoločnosť má výraznú expozíciu na ekonomické cykly v nábytkárskom a bytovom sektore, pričom jej produkty sú teoreticky ľahko nahraditeľné.
🔹 Vzhľadom na oslabené trhové podmienky a zmiešané prognózy môže trh pristúpiť k prehodnoteniu ocenenia spoločnosti.
Klesajúca ziskovosť a hlavné riziká
📉 Návratnosť investovaného kapitálu (ROIC) klesá, zatiaľ čo vážený priemerný kapitálový náklad (WACC) rastie, čo naznačuje možný tlak na ziskovosť.
📉 Vyššie kapitálové výdavky (CAPEX) môžu v nasledujúcich štvrťrokoch ďalej zaťažiť marže.
⚠ Najväčším rizikom zostáva slabý spotrebiteľský dopyt – ak bude pokračovať zhoršenie ekonomických údajov v USA, môže to mať negatívny dopad na spoločnosť.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
