Spoločnosť ARM Holdings (ARM.US) má dnes po skončení obchodovania na Wall Street oznámiť výsledky za 4. štvrťrok 2024. Správa bude pozorne sledovaná nielen preto, že ARM je spoločnosť súvisiaca s umelou inteligenciou, ale aj preto, že jej posledná štvrťročná správa vyvolala na druhý deň masívny, takmer 50 % skok ceny akcií.
Očakáva sa, že spoločnosť ARM Holdings vykáže za štvrťrok január - marec 2024 výrazný nárast tržieb, pričom príjmy z licencií aj licenčných poplatkov vzrástli o viac ako 30 %. Očakáva sa, že rast upraveného hrubého zisku prevýši rast celkových tržieb, čo naznačuje lepšiu efektivitu. Očakáva sa, že spoločnosť vykáže kladný upravený prevádzkový a čistý zisk, pričom marža sa zlepší. Na druhej strane sa očakáva veľký pokles voľného peňažného toku.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuOčakávania za 4. fiškálny kvartál 2024
- Príjmy: 875,6 milióna dolárov (+38,9 % medziročne)
- Licencia a iné: 375,8 milióna dolárov (+45,1 % medziročne)
- Autorský honorár: 504,2 milióna dolárov (+34,8 % medziročne)
- Ročná hodnota kontraktu: 1,18 miliardy dolárov
- Upravený hrubý zisk: 868,4 milióna USD (+39,7 % medziročne)
- Upravená hrubá marža: 96,4 % (95,7 % pred rokom)
- Upravené prevádzkové náklady: 490,1 milióna USD (-9,6 % medziročne)
- Upravený prevádzkový príjem: 355,9 milióna USD (-50 miliónov USD pred rokom)
- Upravená prevádzková marža: 40,5 %
- Upravený čistý príjem: 320,6 milióna USD (+1681 % medziročne)
- Upravená čistá marža: 36,6 %
- Upravený zisk na akciu: 0,29 USD (-0,03 USD pred rokom)
- Upravený voľný peňažný tok: 266,3 milióna USD (-68,4 % medziročne)
Hoci výsledky za 4. fiškálny štvrťrok 2024 budú pozorne sledované, trhy môžu venovať väčšiu pozornosť usmerneniam, ktoré spoločnosť ponúka. Koniec koncov, práve usmernenie rozhodlo o reakcii trhu po výsledkoch v prípade mnohých spoločností v tejto sezóne, ako napríklad Tesla alebo Meta Platforms. Analytici očakávajú, že rast tržieb v 1. fiškálnom štvrťroku 2025 (kalendárny apríl - jún 2024) sa oproti 4. fiškálnemu štvrťroku zmierni. Napriek tomu sa očakáva, že zisky a marže sa v 1. fiškálnom štvrťroku 2025 v porovnaní so 4. fiškálnym štvrťrokom 2024 zlepšia.
Očakávania 1. fiškálneho štvrťroka 2025
- Príjmy: 868 miliónov USD (+28,6 % medziročne)
- Upravený hrubý zisk: 815 miliónov USD (+26,6 % medziročne)
- Upravené prevádzkové náklady: 477,5 milióna USD (+28,4 % medziročne)
- Upravený prevádzkový príjem: 348 miliónov USD (+27,8 % medziročne)
- Upravený zisk na akciu: 0,31 USD (0,24 USD pred rokom)
Očakávania za celý fiškálny rok 2025
- Príjmy: 4 miliardy dolárov
- Upravené prevádzkové náklady: 2,01 miliardy USD
- Upravený zisk na akciu: 1,53 USD
Opčné trhy naznačujú približne 11% posun ceny akcií ARM Holdings po zisku. Obchodníci by však mali mať na pamäti, že latka očakávaní spoločnosti je nastavená vysoko. Hodnota akcií ARM sa od jej IPO v septembri 2023 viac ako zdvojnásobila a obchoduje sa s najvyšším forwardovým násobkom P/S spomedzi hardvérových spoločností s umelou inteligenciou. V skutočnosti má ARM najvyšší forwardový násobok P/S spomedzi všetkých akcií Nasdaq-100 vrátane Nvidie. Takéto rozťahané ocenenie naznačuje, že neúspech pri plnení očakávaní trhov môže viesť k prudkému preceneniu. Ďalším dôležitým faktorom, ktorý treba vziať do úvahy, je skutočnosť, že SoftBank naďalej vlastní približne 90 % akcií spoločnosti. Malý objem voľne obchodovateľných akcií zvyšuje riziko volatilných pohybov akcií spoločnosti.
ARM Holdings (ARM.US) vyskočila približne o 25 % z minima dosiahnutého 19. apríla. Akcie sa však naďalej obchodujú takmer 35 % pod historickými maximami dosiahnutými v prvej polovici februára. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
