Správa spoločnosti Tesla za štvrtý štvrťrok 2024 ukazuje, že spoločnosť pôsobí v segmente s rastúcou konkurencieschopnosťou, a to nielen v samotných USA, ale aj v Číne. Dopyt je slabší aj vzhľadom na oslabenie prechodu zo spaľovacích automobilov na elektromobily. Zároveň však investori a zákazníci spoločnosť stále oceňujú, čo má za následok len dočasný pokles cien po zverejnení výsledkov. Akcie v povianočnom obchodovaní dokonca získali 3 %, hoci situácia sa pred Muskovou tlačovou konferenciou veľmi dynamicky mení.
Kľúčové finančné údaje
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Príjmy: 25,7 miliardy USD, čo je menej, ako odhadujú analytici na úrovni 27,3 miliardy USD. Mierny rast o 2 % v porovnaní s 25,2 miliardami USD v štvrtom štvrťroku 2023.
- Čistý príjem: 2,3 miliardy USD, čo je obrovský pokles o 70 % v porovnaní so 7,9 miliardami USD (vrátane jednorazového daňového zisku 5,9 miliardy USD) zaznamenaným v štvrtom štvrťroku 2023.
- Prevádzkový zisk bez daňového zvýhodnenia klesol o 23 %.
- Čistý zisk za celý rok: 7,1 miliardy USD, čo je pokles z 15 miliárd USD v roku 2023.
- Celoročný príjem: 97,7 miliardy USD, čo je mierny nárast z 96,8 miliardy USD v roku 2023.
- EPS: Upravený zisk na akciu bol 73 centov v porovnaní so 71 centami v predchádzajúcom roku a očakávaniami trhu 75 centov.
- CAPEX: 2,78 miliardy USD, čo je medziročný nárast o 21 %, očakáva sa 2,72 miliardy USD.
- Dodávky vozidiel: 1,8 milióna kusov v roku 2024, mierne pod úrovňou z roku 2023, čo je prvý medziročný pokles minimálne od roku 2016. Dodávky vo štvrtom štvrťroku boli približne 496 000 kusov, čo tiež zaostalo za očakávaniami.
Spoločnosť svojimi výsledkami sklamala
Výsledky spoločnosti Tesla za štvrtý štvrťrok poukazujú na problémy, ktorým spoločnosť čelí. Nižšie ako očakávané tržby a dramatický pokles zisku sú jasným ukazovateľom silnejúcej konkurencie, najmä zo strany čínskych výrobcov elektrických vozidiel, ako je BYD, a potenciálneho oslabenia dopytu po vozidlách Tesla. Pokles dodávok, ktorý je pre Teslu kľúčovým ukazovateľom, tieto obavy ešte viac prehlbuje. K tomuto stavu prispieva aj starnúci sortiment výrobkov, najmä v porovnaní s konkurentmi, ktorí ponúkajú širší výber modelov.
Predstavuje Elon Musk lúč nádeje
Napriek neuspokojivým údajom akcie spoločnosti Tesla spočiatku klesli len mierne a teraz vykazujú známky oživenia. To naznačuje, že investori zostávajú optimistickí, pokiaľ ide o budúce vyhliadky spoločnosti. Samotný Musk tiež spomenul, že zrušenie dotácií pre elektromobily považuje v USA za príležitosť. K odolnosti spoločnosti prispieva niekoľko faktorov:
- Prísľub budúceho rastu: Tesla uviedla, že v roku 2025 očakáva opätovný rast predaja, hoci to závisí od faktorov, ako je pokrok v oblasti autonómneho riadenia a makroekonomických podmienok.
- Umelá inteligencia a autonómne riadenie: V súvislosti s potenciálom spoločnosti Tesla v oblasti autonómneho riadenia a umelej inteligencie sa naďalej podnecuje nadšenie investorov. Vyhlásenia Elona Muska o „úplnej autonómii vozidiel“ a potenciáli „robotickej osi“ podnecujú špekulácie o budúcnosti, v ktorej Tesla dominuje nielen v oblasti elektrických vozidiel, ale v celom dopravnom prostredí.
- „Elonov faktor": Napriek obavám z jeho rozdelenej pozornosti mnohí investori stále považujú vedenie Elona Muska za veľkú devízu. Jeho vízia a predchádzajúce úspechy v narúšaní priemyselných odvetví mu dodávajú určitú „hviezdnu silu“, ktorá presahuje krátkodobé finančné výsledky. Niektorí sa dokonca domnievajú, že jeho úzke väzby na súčasnú administratívu by mohli spoločnosti Tesla prospieť.
- Zníženie cien a cenová dostupnosť: Tesla zaviedla zníženie cien a ponúka stimuly na zvýšenie predaja, čo ovplyvňuje ziskovosť, ale potenciálne stavia spoločnosť do pozície budúceho rastu objemu. Prísľub cenovo dostupnejších modelov v budúcnosti tiež udržiava záujem potenciálnych kupujúcich a investorov.
Výsledky spoločnosti Tesla za štvrtý štvrťrok poukazujú na problémy spojené ani nie tak s udržaním rastu, ale s udržaním predaja na súčasnej úrovni. V zásade od štvrtého štvrťroka 2022 pozorujeme takmer konštantné tržby a skôr klesajúce marže, hoci tie sa v posledných štvrťrokoch mierne zlepšili. Sú však menšie ako v roku 2022. Napriek tomu znižovanie cien a menšie marže môžu súvisieť s určitou stratégiou zvyšovania ich podielu na trhu a prekonávania konkurencie v oblasti novších technológií a služieb.
Hoci sú finančné výsledky nepochybne sklamaním, reakcia trhu naznačuje, že investori sú ochotní nad týmito krátkodobými neúspechmi prižmúriť oči. Budúci úspech spoločnosti závisí od jej schopnosti splniť sľuby v oblasti autonómneho riadenia, rozšíriť ponuku produktov a zorientovať sa v meniacom sa prostredí trhu s elektromobilmi. Elon Musk opakovane ukázal, že rozmýšľa úplne inak ako šéfovia veľkých automobilových koncernov, čo nakoniec viedlo k tomu, že sa Tesla stala najväčšou automobilovou spoločnosťou na svete, ktorá predáva len zlomok toho, čo konkurencia. Nádej preto stále pretrváva, ale je možné, že v určitom okamihu trh povie šach.
Akcie spoločnosti Tesla počas stredajšej seansy stratili, ale v súčasnosti počas obchodovania po skončení seansy získavajú takmer 4 % v očakávaní nových sľubov Elona Muska. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
