📆 NFP správa za november bude zverejnená o 14:30
Kľúčovou trhovou udalosťou dňa je zverejnenie údajov o zamestnanosti v USA za november. Správa NFP bude zverejnená o 14:30 a očakáva sa, že vykáže väčší nárast zamestnanosti ako v októbri. Zatiaľ čo mesačný rast miezd by sa mal zrýchliť viac ako v októbri, medziročný rast miezd by sa mal spomaliť na 4,0 %. Už zverejnené údaje z amerického trhu práce za november však naznačujú, že nás možno čaká neuspokojivé čítanie NFP.
Čo trhy očakávajú od dnešného čítania NFP?
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora. Očakáva sa: 180 tis. Predchádzajúce: 150 tis.
- Mzdy v súkromnom sektore. Očakávané: 153 tis. Predchádzajúce: 99 tis.
- Miera nezamestnanosti. Očakávaná: 3.9%. Predchádzajúca: 3,9 %.
- Rast miezd (medziročný). Očakávaný: 4,0 % medziročne. Predchádzajúca: 4,1 % r/r
- Rast miezd (mesačný). Očakávané: 0,3 % m/m. Predchádzajúca: 0,2 % m/m
Znepokojujúce signály z ostatných správ o zamestnanosti
Správa ADP za november zaostala za očakávaniami a ukázala nárast zamestnanosti za predchádzajúci mesiac o 103 tisíc osôb. Okrem toho boli údaje za október revidované nižšie zo 113 tis. na 106 tis. Aj čiastkové indexy zamestnanosti v službách a vo výrobnom sektore ISM za november dopadli pod očakávania. Správa spoločnosti Challenger tiež naznačila väčšie plánované prepúšťanie ako pred mesiacom. Treba však povedať, že subindex zamestnanosti ISM v službách sa v porovnaní s predchádzajúcim čítaním zlepšil a plánované prepúšťanie je oveľa menšie ako v novembri 2022.
Na druhej strane, rast zamestnanosti by mohol dostať impulz, keďže v novembri boli vyriešené dva veľké štrajky zamestnancov - štrajk zamestnancov United Auto Workers a štrajk hollywoodskych hercov. Odhaduje sa, že ukončenie týchto dvoch štrajkov prinesie približne 40-tisícový impulz pre rast zamestnanosti.
Už zverejnené údaje z amerického trhu práce za november
- Zamestnanosť vo výrobnom sektore ISM (november): 45,8 oproti očakávaným 47,6 (predtým 46,8)
- Zamestnanosť ISM v službách (november): 50,7 vs. 51,4 očakávaných (50,2 predchádzajúcich)
- Správa ADP (november): 103 tis. oproti 130 tis. očakávaným (predtým 106 tis.)
- Správa Challenger (november): 45,51 tis. oproti 36,84 tis. predtým (-40,8 % r/r)
Zdroj: Bloomberg Finance LP, BLS, XTB
Budú mať dnešné údaje význam pre Fed?
Údaje o zamestnanosti sú pre Fed vždy dôležité, keďže sa snaží plniť svoj dvojitý mandát, ktorým je udržiavanie stabilnej inflácie a dosahovanie maximálnej udržateľnej zamestnanosti. Je však veľmi nepravdepodobné, že by dnešný výtlačok mal nejaký vplyv na rozhodnutie FOMC o sadzbách, ktoré je naplánované na stredu budúci týždeň. Očakávania údajov NFP naznačujú ďalšie ochladzovanie amerického trhu práce a spomalenie rastu miezd znamená zmiernenie inflačných tlakov. Takýto vývoj zrejme potvrdzuje, že ďalšie zvyšovanie sadzieb už nie je potrebné.
Neznamená to však, že trhy sa budú pozerať za dnešné zverejnenie. Závažnosť ochladenia trhu práce by pravdepodobne ovplyvnila trhové ceny zníženia sadzieb v budúcom roku. Ak by správa vyšla slabšia, než sa očakávalo, trhy by mohli začať oceňovať znižovanie sadzieb skôr. Momentálne je prvé zníženie sadzieb v plnej miere odhadované na májové zasadnutie v roku 2024, pričom odhad na marcové zasadnutie v roku 2024 ukazuje viac ako 50 % šancu na zníženie. Slabé údaje NFP by podporili holubičie stávky, čo by mohlo oslabiť USD a podporiť akcie. Ak by však ceny boli extrémne holubičie a naznačovali by, že znižovanie sadzieb sa začne už v 1. štvrťroku 2024, Fed môže byť nútený tieto očakávania schladiť a na budúcotýždňovom zasadnutí ich potlačiť.
Zdroj: Bloomberg Finance LP
Pohľad na trhy
EURUSD
Hlavný menový pár v poslednom čase klesal, keďže USD získal späť časť svojho lesku. EURUSD tento týždeň testoval zónu podpory 1,0750, ale nepodarilo sa mu prelomiť pod ňu a začala sa korekcia smerom nahor. Táto korekcia však nedokázala prelomiť hornú hranicu trhovej geometrie ani vykresliť vyššie maximum a technický výhľad zostáva medvedí. Na udržanie klesajúceho trendu však môže byť potrebná silná tlač NFP. Zdroj: xStation5
US100
Nedávny vzostupný pohyb futures na Nasdaq-100 (US100) sa začiatkom týždňa zastavil v oblasti swingu 16 035 bodov. Odvtedy sa index obchoduje v úzkom pásme medzi podporou 16 000 bodov a rezistenciou 16 035 bodov. Dnešná správa NFP môže poskytnúť palivo na prerazenie, pričom slabá správa NFP by mohla byť pre akcie pozitívna vzhľadom na zvýšenú pravdepodobnosť skoršieho začiatku znižovania sadzieb. Zdroj: xStation5
GOLD
Zlato na začiatku obchodovania tento týždeň vystrelilo na historické maximá, ale odvtedy všetky tieto zisky vymazalo a vrátilo sa pod cenové pásmo 2 070 USD. Spätný ťah sa aspoň nateraz zastavil v zóne podpory 2 000 - 2 010 USD. Pohyby na GOLD po NFP budú závisieť od USD, pričom slabé údaje o zamestnanosti majú potenciál oslabiť USD a podporiť drahé kovy. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
