Ve 14:30 se dozvíme údaje o CPI z USA, které budou klíčové z hlediska rozhodování FOMC❗.
Inflace ve světě klesá, i když ji většina centrálních bank stále považuje za velký problém, takže je třeba udržovat vysoké úrokové sazby. Nicméně u některých regionů je vidět, že boj s inflací je téměř vyhraný. Budeme to moci říci i o Spojených státech?
Očekávání jsou při pohledu na meziroční změny poměrně optimistická, ale stále ukazují na růst inflace na měsíční bázi:
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Očekává se, že CPI za květen meziročně klesne na 4,1 % oproti předchozím 4,9 % meziročně
- Očekává se, že jádrová CPI klesne na 5,3 % meziročně oproti předchozí hodnotě 5,5 % meziročně
- Očekává se, že měsíční CPI vzroste meziměsíčně o 0,2 % oproti předchozí hodnotě 0,4 % za měsíc
- Očekává se, že měsíční jádrový CPI vzroste o 0,4 % meziměsíčně oproti předchozí hodnotě 0,4 % za měsíc
- Rozpětí očekávání pro zveřejnění hlavního údaje je malé a ukazuje mezi 4 % a 4,2 %
Jak je vidět, očekává se, že velikost poklesu celkové inflace bude značná, zejména kvůli negativnímu vlivu cen energií a potravin, i když lze zaznamenat i značný potenciální dopad poklesu cen služeb. To by následně mohlo vést k vyššímu poklesu jádrové inflace. Očekávání samotné jádrové inflace na měsíční bázi jsou poměrně vysoká vzhledem k poklesu cen služeb a malému poklesu cen ojetých aut.
Klíčové grafy:
Potravinová inflace má potenciál k masivnímu poklesu vzhledem ke změnám cenového indexu FAO, který klesá nejsilněji od přelomu let 2015 a 2016. Zdroj: Bloomberg, XTB
Cenový subindex z indexu ISM služeb zůstává nad úrovní 50 bodů, ale naznačuje výrazný pokles celkové inflace. Ceny benzinu za květen letošního roku byly také výrazně nižší než před rokem. Největší vliv srovnávací základny související s cenami energií bude mít červen, takže červencové zvýšení může záviset na dalších datech o inflaci. Zdroj: Bloomberg, XTB
Inflace a FOMC
Další rozhodnutí Fedu se dozvíme zítra a očekává se, že by mohlo jít o první zdržení zvýšení od března příštího roku. Trh dává šanci na zvýšení pouze 30 %, ale pro červencové zvýšení vidí již 60 % pravděpodobnost. Pokud však Fed zjistí, že boj proti inflaci má pozitivní efekt, pak je šance na další pokles dolaru a zrychlení Wall Street směrem k jejím maximům.
EURUSD
Měnový pár EURUSD před zveřejněním indexu spotřebitelských cen a Fedu zrychluje zisky a překonává úroveň 1,0800. Pokles inflace na úroveň kolem 4 % a vyšší pokles jádrové inflace by mohly znamenat výstup páru směrem k 50,0 zrušení nedávného klesajícího momenta. EURUSD si udržel rozpětí lednové až březnové korekce, takže teoreticky lze očekávat pokus o pokračování dlouhodobého růstu. Americké výnosy však prozatím stále zůstávají relativně vysoko, což může naznačovat, že trh stále věří v další rozhodnutí Fedu. Pokud inflace překvapí vyššími hodnotami a Fed jasně naznačí, že by mohl v červenci zvýšit sazby, pak by se EURUSD mohl vrátit k úrovni 1,0700. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
