📆USA CPI data ve 13:30 možná ukážou zpomalení
Situace na trzích se po chaotickém konci minulého týdne a volatilním startu tohoto týdne uklidnila. Zatímco vývoj v americkém bankovním sektoru bude pravděpodobně i v nadcházejících dnech nadále utvářet pohyby na trhu, zmírnění počátečních obav umožňuje investorům věnovat pozornost i dalším faktorům, jako je například dnešní údaj CPI v USA za únor.
Ekonomové očekávají poměrně výrazné zpomalení celkového růstu cen v USA, přičemž míra inflace klesne z 6,4 % v lednu na 6,0 % v únoru. Toto čtení bude klíčové pro utváření očekávání před rozhodnutím FOMC příští týden (22. března 2023). Problémy v americkém bankovním sektoru vrhly stín pochybností na nadcházející rozhodnutí americké centrální banky.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu13:30 - USA, CPI inflace za únor
-
Headline. Expected: 6.0% YoY expected vs 6.4% YoY previously
-
Core. Expected: 5.5% YoY expected vs 5.6% YoY previously
Ještě před týdnem (po projevu Powella v Kongresu) trhy oceňovaly s 50% pravděpodobností zvýšení sazby o 25 základních bodů a 50% pravděpodobností zvýšení sazby o 50 základních bodů. Nyní peněžní trhy oceňují přibližně 70% šanci na zvýšení sazeb o 25 základních bodů a přibližně 30% šanci, že Fed ponechá sazby beze změny. Některé instituce šly ještě dále, když Nomura očekává příští týden snížení sazby o 25 základních bodů a oznámila, že QT je u konce! Podle našeho názoru by takové rozhodnutí bylo přehnané vzhledem k tomu, že inflace v USA zůstává výrazně nad cílem Fedu. Nicméně nedávné problémy amerického bankovního sektoru činí zvýšení sazeb o 25 bp mnohem pravděpodobnějším než 50 bp a Fed pravděpodobně příští týden vyšle opatrnou zprávu. Pauzu nelze zcela vyloučit, ale s ohledem na vývoj v americkém bankovním sektoru, jehož dopad na širší finanční sektor a ekonomiku je zatím neznámý, existuje jen málo důvodů, které by ospravedlňovaly změnu úrovně sazeb.
Peněžní trhy vidí pouze 70% šanci na zvýšení sazeb FOMC o 25 bazických bodů příští týden.
EURUSD
Americký dolar byl zasažen během nedávných turbulencí v bankovním sektoru v USA, když americké výnosy klesly a stáhly USD dolů. Částečné obrácení těchto pohybů lze dnes pozorovat, když krátkodobé výnosy v USA rostou a americký dolar znovu získává určitou pozici. Když se podíváme na graf EURUSD v intervalu H4, můžeme vidět, že hlavní měnový pár na začátku tohoto týdne prolomil nad klouzavý průměre 200 období (fialová čára) a dnes byl proveden retest tohoto klouzavého průměru. Medvědům se nepodařilo prolomit níže a v posledních hodinách lze zaznamenat určitou úlevu. Nicméně zóna kolem výše zmíněného klouzavého průměru zahrnuje také 1,07 a 38,2% retracement sestupného pohybu zahájeného na začátku února. Prolomení této zóny a reakce na straně poptávky na následný opakovaný test naznačují, že cesta nejmenšího odporu může vést výše.
EURUSD at H4 interval. Source: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
