Dnes o 14:30 bude zverejnená správa o HDP USA za 2. štvrťrok, ktorá by mohla zastaviť pokračujúci pokles indexov 🔎
Správa o HDP v USA je pravdepodobne najdôležitejším makročíslom tohto týždňa. Očakáva sa, že druhý štvrťrok bol lepší ako predchádzajúci, hoci sa stále predpokladá, že zmena v druhom štvrťroku bude výrazne nižšia ako v poslednom štvrťroku minulého roka.
Podľa atlantského Fedu je hospodársky rast v 2. štvrťroku stále ťahaný najmä spotrebiteľskými výdavkami a súkromnými investíciami. Treba však poznamenať, že maloobchodné tržby boli v poslednom období o niečo horšie, hoci očakávania trhu naznačovali ešte horšie údaje.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuStojí za to pripomenúť Powellove slová z jedného zo zasadnutí Fedu, keď spomenul, že rast je stále do veľkej miery ťahaný súkromnou spotrebou. Spotrebiteľské výdavky v 1. štvrťroku na anualizovanej báze dosiahli len 1,5 %, takže nebude ťažké tento výsledok prekonať. Aké sú očakávania trhu v súvislosti s dnešnou správou?
- Očakáva sa, že ročný HDP sa zvýši o 2,0 % v porovnaní s predchádzajúcim rastom o 1,4 %.
- Očakáva sa, že deflátor HDP klesne z 3,1 % na 2,6 %.
- Očakáva sa, že jadrový PCE vzrastie o 2,7 % q/q v porovnaní s predchádzajúcou úrovňou 3,7 % q/q.
- Očakáva sa, že súkromná spotreba vzrastie o 2,0 % v porovnaní s predchádzajúcou úrovňou 1,5 %.
Trhový konsenzus sa zdá byť pomerne konzervatívny. Bloomberg Intelligence uvádza údaj 2,1 %, kvantitatívny model Bloomberg Nowcast uvádza údaj 2,3 %, zatiaľ čo model GDPNow od atlantského Fedu naznačuje rast na úrovni 2,6 %.
Rast v prvom štvrťroku bol obmedzený čistým vývozom a zásobami. Očakáva sa, že v 2. štvrťroku bude negatívny vplyv pochádzať z čistého vývozu, bude však väčší ako v 1. štvrťroku. V druhej polovici roka však môže byť hospodársky rast ovplyvnený oslabením trhu práce, čo by mohlo viesť k zníženiu výdavkov. Nezdá sa, že by dnešná správa výrazne zmenila očakávania týkajúce sa zasadania Fedu na budúci týždeň alebo očakávaného zníženia sadzieb v septembri. Môže však ovplyvniť očakávania ďalších pohybov v tomto roku. Zdroj: Macrobond, XTB
Ako zareaguje trh?
Konsenzus zostáva relatívne nízky, takže bude pomerne ľahké ho prekonať. Silnejší rast by mal pozitívne ovplyvniť dolár a obmedziť súčasný pokles indexových futures. Pozornosť trhu sa bude sústreďovať aj na jadrový cenový index PCE a deflátor. V tomto smere sa očakáva výrazný pokles, ktorý by mal posilniť komunikáciu Fedu o potrebe znižovania sadzieb. Ak však k výraznému poklesu nedôjde, mohlo by dôjsť k ďalšiemu posilneniu dolára a potenciálne k obnoveniu výraznejšieho poklesu amerických indexov.
EURUSD
EURUSD sa dnes ráno mierne odráža od dna napriek negatívnym údajom z Nemecka. Dobré údaje z USA by mohli pár posunúť späť k úrovni 1,0800. Ak však zmena HDP klesne pod 2,0 % a údaje o inflácii klesnú viac, ako sa očakávalo, je možný návrat k úrovni okolo 1,0900. Zdroj: xStation5
US500
Futures na indexy pokračujú v poklese, ktorý sa začal minulý týždeň, hoci k najväčším poklesom došlo počas včerajšej seansy. US500 prekonáva dôležité úrovne podpory. Teoreticky by silný HDP a pokles cenových indexov mali viesť k oživeniu indexu, ale silný HDP a menší pokles deflátora a jadrového PCE by mohli znížiť očakávania ďalších škrtov FEDu a prehĺbiť poklesy. V takom prípade bude kľúčovou úrovňou podpory počas dnešnej seansy 5430 a v nasledujúcich týždňoch 5340. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
