📉US500 po rozhodnutí Fedu stráca 0,65 %

Federálny rezervný systém USA signalizuje viac jastrabí prístup

Kurz US500 reagoval na vyhlásenie Federálneho rezervného systému negatívne, keďže naznačuje menej holubičí postoj ako na predchádzajúcom zasadnutí. Čo môžeme vo vyhlásení nájsť?

• Obavy z inflácie: Hoci Fed výslovne neuviedol, že nedošlo k pokroku smerom k inflačnému cieľu, odstránil frázu o pokroku smerom k 2-percentnému inflačnému cieľu a priznal, že „inflácia zostáva mierne zvýšená“. To naznačuje, že Fed sa viac obáva pretrvávania inflácie, ako sa predtým uvádzalo, a možno bude musieť dlhšie obdobie držať vyššie úrokové sadzby. Powell bude určite odpovedať na otázky týkajúce sa zmeny v komunikácii
• Zmena tónu v súvislosti s trhom práce: Fed odstránil vyhlásenie o „uvoľnení“ podmienok na trhu práce a namiesto toho zdôraznil „nízku“ mieru nezamestnanosti a „robustný“ trh práce. Silný trh práce by potenciálne mohol viesť k zvýšenej inflácii. Pretrvávajúca neistota v súvislosti s colnou politikou novej administratívy je ďalším faktorom, ktorý pravdepodobne obmedzí akékoľvek „holubičie“ snahy Fedu v nasledujúcich mesiacoch.
• Závislosť od údajov: Fed opätovne potvrdil svoj prístup založený na údajoch. To znamená, že budúce rozhodnutia o úrokových sadzbách závisia od nadchádzajúcich hospodárskych údajov, najmä od údajov o inflácii a zamestnanosti. Ak budú údaje naďalej poukazovať na silnú ekonomiku a tvrdohlavú infláciu, Fed môže byť nútený zaujať viac jastrabí postoj (vyššie sadzby).

Vyhlásenie Fedu signalizuje možnosť, že úrokové sadzby zostanú na vyššej úrovni dlhšie obdobie, čo zvyšuje náklady spoločností na pôžičky, znižuje očakávania budúcich ziskov a znižuje atraktívnosť akcií v porovnaní s menej rizikovými investíciami, ako sú dlhopisy, keďže výnosy štátnych pokladníc rastú.

• Výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov po tomto rozhodnutí vzrástli o takmer 3,5 bázického bodu na 4,58 %. Treba však vziať do úvahy, že indexy strácali už pred rozhodnutím, a to po správach o možných obmedzeniach predaja čipov umelej inteligencie spoločnosti Nvidia do Číny, čo ďalej oslabilo US500 a US100.
• Po rozhodnutí kontrakt US500 stratil 0,6 %, ale na konečnú reakciu trhu si budeme musieť počkať do tlačovej konferencie s predsedom Fedu Powellom (20:30 ). US500 aktuálne testuje úroveň 6050 bodov a nachádza sa pod včerajšou otváracou sviečkou. Ak bude pokles pokračovať, mohlo by to znamenať najnižšie zatvorenie od 20. januára. Kľúčovou úrovňou odporu sa v krátkodobom horizonte javí 6000 bodov, kde sme počas pondelkového výpredaja zaznamenali zvýšené objemy obchodovania.

Zdroj: xStation5