📅 O 14:30 budú zverejnené údaje o PCE inflácii, ktoré môžu určiť politiku Fedu na najbližšie mesiac
Očakávania trhu
Očakáva sa, že inflácia konečne ukáže, že zostáva pod kontrolou menových orgánov. Očakáva sa, že preferovaný ukazovateľ inflácie vykáže najnižšiu hodnotu v tomto roku. Očakáva sa, že PCE a jadrová PCE inflácia spomalia na 2,6 % r/r, ale práve jadrová inflácia by mala spomaliť až z 2,8 % r/r. Optimistické sú aj mesačné očakávania: 0,0 % m/m pre celkový údaj a 0,1 % m/m pre jadrový údaj. Fed predpokladá rast na úrovni 0,2 %, čo je v súlade so splnením inflačného cieľa v rámci časového horizontu prognózy. Treba však mať na pamäti, že ide o údaje za máj.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuS najväčšou pravdepodobnosťou budeme svedkami menšieho vplyvu dopravy a finančných služieb, ktoré mali v minulosti pomerne výrazný vplyv na odraz inflácie. Za zmienku však stojí, že veľký vplyv na infláciu PCE majú služby súvisiace so zdravotníctvom, ktoré sa v dôsledku základných faktorov v tomto roku odrážajú od dna.
Okrem samotných údajov o inflácii sa dozvieme aj údaje o príjmoch a výdavkoch. Vysoké mzdy a výdavky môžu v súvislosti s rozhodnutím Fedu trochu znížiť pozitívne vnímanie. Inflácia v súlade s očakávaniami alebo nižšia by však mala viesť k pozitívnemu komentáru k inflácii zo strany Fedu, čo by mohlo viesť k otvoreniu dverí pre zníženie úrokových sadzieb v septembri, ktoré by mohlo byť oznámené v júli. Samozrejme, dovtedy budeme poznať aj údaje z trhu práce a následne aj údaje o CPI, ktoré doplnia pohľad na vývoj inflácie.
PCE inflácia vykazuje lepší obraz inflácie ako CPI, ktorý nedávno prekvapil nižším údajom. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Ako sa bude správať trh?
Investori sú ohľadom dnešného čítania optimistickí, čo vytvára určité riziko, keď čítanie vyjde výrazne vyššie, ako sa očakávalo (v takom prípade by korekcia mohla byť hlbšia ako najbližšia podpora - dôležitou úrovňou, ktorú bolo potrebné sledovať, bola úroveň 5200). Napriek tomu, ak inflácia ukáže, že je pod kontrolou, otvorí to US500 cestu k otestovaniu nedávnych lokálnych maxím. Hoci rast US500 bol v 30 % poháňaný rastom spoločnosti Nvidia a do veľkej miery spoločností súvisiacich s umelou inteligenciou, očakávania zníženia sadzieb by mohli otvoriť cestu k ďalšiemu rastu US500. Zóna 5590 - 5600 je zónou krátkodobej rezistencie a pokus o vyberanie ziskov na tejto úrovni nemožno vylúčiť (najmä pri pohľade na záver štvrťroka). Kľúčová podpora sa nachádza na úrovni 5500 a následne na úrovni 5430. Z dlhodobejšieho hľadiska existuje šanca, že US500 bude pokračovať v raste nielen k 5700, ale aj k zóne 6000-6200.
Zdroj: xStation 5
- Trh očakáva najnižšiu infláciu PCE v tomto roku
- Očakáva sa, že jadrová inflácia sa spomalí až na 2,6 % r/r, mesačné údaje by mali byť v súlade s včasným dosiahnutím inflačného cieľa
- V druhej polovici roka sa prejaví menší bázický efekt
- Toto čítanie by malo naznačovať, že inflácia zostáva pod kontrolou
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
