📢Zítra ve 14:30 budou zveřejněny klíčové údaje z amerického trhu práce. Zapříčiní NFP snížení sazeb v roce 2023?
Tento týden se investoři zaměřili na dvě hlavní události. Včerejší zápis z FOMC byl vnímán jako jestřábí, nicméně na trzích nezpůsobil výraznější pohyby. Druhou událostí je zítřejší zpráva NFP, která může ovlivnit předpovědi ohledně možného snížení úrokových sazeb v roce 2023 a uvolnění měnové politiky. Podívejme se, co můžeme od zítřejší zprávy NFP očekávat.
Co očekávají analytici?
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávají v prosinci hodnoty kolem 200/208 000 tisíc. Směrodatná odchylka podle konsensu sestaveného agenturou Bloomberg činí přibližně 34,54 tis. Jakákoli větší odchylka od mediánu by mohla způsobit dynamické pohyby akciových indexů a měn (mírné překvapení). Ještě větší odchylka může dále ovlivnit ocenění (velké překvapení). Zdroj Bloomberg
Jak může trh zareagovat?
FED nechce dusit ekonomiku, takže jakékoli makro údaje, které by mohly naznačovat nástup vážných problémů na trhu práce, mohou pozitivně ovlivnit riziková aktiva (silný trh práce podporuje holubičí politiku FEDu). Lepší než očekávané údaje by mohly oslabit indexy US100 a US500 a podpořit americký dolar. V opačném případě můžeme být svědky opačného pohybu. Včera byl zveřejněn poslední zápis z jednání FOMC, který byl vnímán jako jestřábí, ale trh na něj v podstatě nereagoval. Investoři stále očekávají snížení sazeb na konci letošního roku, i když členové Fedu takový scénář vyloučili. Proto je pravděpodobné, že zítřejší čtení NFP způsobí na různých trzích masivní volatilitu.
Co naznačují údaje JOLTS a ADP?
Údaje JOLTS, které sledují změny na trhu práce, ukázaly zpomalení náboru a zvýšení míry propouštění. Počet volných pracovních míst v USA se v listopadu snížil na 10,45 milionu z vzestupně revidovaných 10,51 milionu v předchozím měsíci, což je stále nad očekáváním trhu ve výši 10,0 milionu.
Zdroj: Refinitiv
Zpráva ADP trhy rovněž překvapila. Zatímco analytici očekávali nárůst o 150 tis., skutečné údaje překvapily pozitivně. Zpráva ukázala nárůst o 235 tis. oproti 127 tis. v listopadu.
V sektoru služeb přibylo 213 tis. pracovních míst, zatímco v průmyslovém sektoru téměř 22 tis. ADP naznačuje, že růst je silný, ale roztříštěný. Zpráva také ukázala meziroční růst mezd o 7,3 %, což je podle ADP nejnižší nárůst od března 2022.
Zdroj: ADP
Zveřejnění ADP bylo v poslední době mnohem nižší než NFP, ale dnes jsme svědky velkého odrazu. Je však třeba připomenout obrovský rozdíl mezi výkazy prováděnými mezi podniky a mezi domácnostmi, kde byl v posledních měsících zaznamenán pokles zaměstnanosti. Zdroj: Bloomberg
Technická analýza:
US30 se v poslední době obchoduje do strany. Tento týden se index odrazil od horní hranice konsolidace na úrovni 33720 bodů, která se shoduje s 61,8% Fibonacciho retracementem klesající vlny započaté v lednu 2022. Pokud převládne současný sentiment, může být zahájen další impuls směrem dolů ke spodní hranici konsolidace na úrovni 32620 bodů. Zdroj: xStation5
Stříbro ve čtvrtek kleslo o téměř 2,0 %, protože na drahé kovy působí solidní údaje z amerického trhu práce a jestřábí Fed. Cena stříbra se dále vzdálila od klíčové zóny odporu mezi 24,00 - 24,60 USD a směřuje ke klíčovému supportu na úrovni 23,00 USD, kde je vyznačen 38,2% Fibonacciho retracement vzestupné vlny zahájené v březnu 2020. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
