Akcie spoločnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US ) sa včera prepadli o takmer 8 % po tom, ako trh zohľadnil neuspokojivé očakávania v správe spoločnosti ASML (ASML.NL ) a vyhliadky na prísnejší transfer technológií medzi Čínou a USA. Prepredané akcie zo sektora polovodičov tlačili na index Nasdaq 100, ktorý včera zaznamenal najslabšiu seansu od decembra 2022. Dnes však po správe spoločnosti TSMC za 2. kvartál tohto roka vidíme na predburzách určité oživenie. V dôsledku obáv zo sprísnenia vývozu technológií z USA do Ázie spoločnosť TSMC v posledných dňoch vymazala trhovú kapitalizáciu vo výške viac ako 50 miliárd USD.
Donald Trump včera tiež odkázal, že Taiwan si bude musieť zaplatiť za svoju ochranu sám, pretože záujem USA sa nelíši od záujmu poisťovne a ostrov zatiaľ Amerike nič nedáva. V dôsledku toho sa otvoril priestor pre špekulácie o možnom vplyve takýchto poznámok na úzko prepojené americké podnikanie spoločnosti TSMC, najväčšej ázijskej spoločnosti a jednej z najväčších na svete, ktorá dnes oznámila výsledky za druhý štvrťrok tohto roka. Zisk medziročne vzrástol o 36 % a dynamika podnikania vedie investorov k presvedčeniu, že spoločnosť TSMC patrí medzi beneficientov trendu umelej inteligencie.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuPo zverejnení výsledkov si akcie spoločnosti TSMC pred obchodovaním pripísali už viac ako 3 % a k rastu sa pridali aj spoločnosti Nvidia (NVDA.US), Intel (INTC.US) a AMD (AMD.US)
- Tržby: 20,82 mld. dolárov, zatiaľ čo spoločnosť predtým očakávala max. NT$ (nárast o 32,8 % r/r a 10,3 % k/k v amerických dolároch a 40,1 % a 13,6 % v taiwanskej mene NT$).
- Čistý príjem: USD oproti prognózam LSEG (nárast o 36,3 % r/r a 9,9 % k/k)
- Hrubá marža: 53,2 %, prevádzková 42,5 %, čistá 36,8
- Očakávania: tržby 22,4 až 23,2 miliardy USD za 3. štvrťrok 2024 (17,2 miliardy USD v 3. štvrťroku 2024) a lepšia hrubá marža 53,5 až 55,5 %, pričom prevádzková sa bude pohybovať medzi 42,5 % (súčasný stav) a 44,5 % (horný rozsah).
Zdroj: Národná banka Slovenska (NBS), s. r. o: TSMC
Ponuka nedrží krok s dopytom
Dodávky 3nm čipov predstavovali 15 % celkových tržieb, 5nm čipov 35 % a 7nm čipov 17 % tržieb; spolu tvorili najmodernejšie čipy 67 % tržieb. Podľa spoločnosti bol určitý tlak na predaj a dopyt po 3nm a 5nm čipoch spôsobený sezónne nižším dopytom po smartfónoch, ale spoločnosť očakáva trvalo vysoký dopyt súvisiaci s riešeniami AI svojich najväčších zákazníkov.
- Spoločnosť Counterpoint Research poukázala na to, že výsledky dokazujú, že spoločnosť TSMC bude vďaka svojim čipom s 3nm technológiou a výborne zvládnutým výrobným procesom významným príjemcom generatívneho trendu AI. Podľa odhadov amerických regulačných orgánov Taiwan predstavuje 92 % trhu s najmodernejšími čipmi.
- Generálny riaditeľ spoločnosti TSMC uviedol, že proces vývoja 2nm čipov s umelou inteligenciou prebieha dobre a očakáva sa, že sa začnú vyrábať v roku 2025, pričom výroba spoločnosti stále zaostáva za rastúcim dopytom. Očakáva sa, že rok 2024 bude pre spoločnosť TSMC rekordný, pričom k výsledkom by mal prispieť aj pomaly sa zvyšujúci dopyt po smartfónoch v 3. štvrťroku.
- Spoločnosť TSMC zvýšila svoj rozpočet na 30 - 32 miliárd USD z predchádzajúcich 28 - 32 miliárd USD (70 - 80 % bude použitých na vývoj technológií a prípadný prechod z 5 nm na 3 nm výrobu). Z údajov spoločnosti Counterpoint Research vyplýva, že spoločnosť zvýšila svoj podiel na svetovom trhu so zlievarňami čipov na 62 % z 59 % pred rokom.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US, interval D1)![]()
Zdroj: xStation5
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
