V čase, keď sa spoločnosť Tesla pripravuje na zverejnenie výsledkov za štvrtý štvrťrok po zatvorení trhu v stredu 29. januára 2024, sa investori intenzívne sústreďujú na strategické priority spoločnosti v kontexte meniacej sa dynamiky trhu. Akcie výrobcu elektromobilov vykázali za posledný rok pozoruhodnú výkonnosť a napriek nedávnej volatilite získali približne 120 %, pričom za posledných šesť obchodných seáns akcie klesli o takmer 7 %. Trhový implikovaný jednodňový pohyb na základe historických priemerov je 8,49 %.
Odhady zisku
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuAnalytici očakávajú, že spoločnosť Tesla vykáže za štvrtý štvrťrok:
-
USD, čo predstavuje medziročný nárast o 8,1 %.
-
Upravený zisk na akciu vo výške 0,75 USD v porovnaní s 0,71 USD v predchádzajúcom roku
-
Prevádzkový príjem vo výške 2,68 miliardy USD, čo predstavuje nárast oproti predchádzajúcemu roku o 2,1 miliardy USD
-
Voľný peňažný tok vo výške 1,75 miliardy USD
-
Hrubá marža 18,9 %
-
Kapitálové výdavky vo výške 2,72 miliardy USD
Zisk vs. odhady. Zdroj: Zdroj: Bloomberg
Pokrok v oblasti umelej inteligencie a autonómneho riadenia
Nedávny vývoj v oblasti autonómnej jazdy spoločnosti Tesla sa dostal do popredia, pričom spoločnosť oznámila prelom v oblasti autonómnej navigácie z továrne do nákladného doku. Generálny riaditeľ Elon Musk vyslovil odvážne predpovede o technológii plne autonómnej jazdy (FSD) spoločnosti , pričom naznačil, že do 2. štvrťroka 2025 prekoná bezpečnosť jazdy ľudí. Významné investície spoločnosti do infraštruktúry pre výpočtovú umelú inteligenciu vrátane dátového centra „Cortex“ v Austine v Texase jej dávajú jedinečnú pozíciu v oblasti autonómneho riadenia.
Zameranie na vývoj FSD prichádza v rozhodujúcom čase, keďže NHTSA nedávno otvoril sondu do približne 2,6 milióna vozidiel Tesla vybavených touto technológiou. Investorov bude zaujímať najmä reakcia manažmentu na tieto regulačné výzvy a akékoľvek aktualizácie týkajúce sa plánovaného spustenia služby robotaxi koncom roka 2025. Rozsiahle investície spoločnosti do výpočtovej techniky umelej inteligencie vrátane významných nákupov grafických procesorov Nvidia H100 podčiarkujú jej odhodlanie rozvíjať schopnosti autonómneho riadenia.
Výroba a nové modely
Vo štvrtom štvrťroku dodala spoločnosť Tesla približne 496 000 vozidiel, čo je viac ako 485 000 vozidiel v 4. štvrťroku 2023. Kľúčovou témou pre investorov bude časový plán uvedenia lacnejšieho "Modelu 2", ktorý sa očakáva začiatkom roka 2025 a ktorý by mohol byť kľúčový pre dosiahnutie plánovaného 20 - 30 % rastu dodávok spoločnosti v roku 2025. Pozorne sa bude sledovať aj výkonnosť nedávno obnoveného modelu Y na trhoch v USA a Číne, ako aj aktuálne informácie o výrobe vozidiel Cybertruck v súvislosti so správami o prepúšťaní pracovníkov v závode Giga Austin. Trh venuje tejto správe o výsledkoch mimoriadnu pozornosť vzhľadom na nedávne oznámenie spoločnosti Tesla o prvom poklese ročných dodávok za viac ako desaťročie, pričom dodávky v roku 2024 dosiahli 1,79 milióna vozidiel, čo je mierne pod úrovňou roku 2023.
Predané vozidlá Odhady vs. skutočnosť. Zdroj: Bloomberg
Divízia energetiky
Podnikanie spoločnosti Tesla v oblasti skladovania energie sa stalo svetlým bodom, keďže v 4. štvrťroku dosiahlo rekordných 11,0 gigawatthodín v porovnaní s 3,2 gigawatthodinami v 4. štvrťroku 2023. Tento pozoruhodný rast v energetickom segmente dokazuje úspešnú diverzifikáciu spoločnosti mimo predaja automobilov a mohol by významne podporiť celkové marže.
Politické a regulačné prostredie
Vzťah spoločnosti s Trumpovou administratívou sa ukázal ako významný faktor pre investorov. Potenciálne zmeny v predpisoch týkajúcich sa samojazdenia, budúcnosť federálnej daňovej úľavy vo výške 7 500 USD na elektromobily a prípadné úpravy ciel by mohli podstatne ovplyvniť obchodný model spoločnosti Tesla. Niektorí analytici, vrátane Dana Ivesa z Wedbush, naznačujú, že iniciatívy spoločnosti Tesla v oblasti umelej inteligencie a autonómneho riadenia by mohli mať prospech z urýchleného regulačného schvaľovania za Trumpovej vlády, hoci iní upozorňujú, že štátne a miestne predpisy môžu zostať významnou prekážkou.
Výhľad trhu a názory analytikov
Wall Street sa naďalej rozchádza v názoroch na krátkodobé vyhliadky spoločnosti Tesla. Morgan Stanley ponecháva rating overweight s cieľovou cenou 430 USD, pričom sa odvoláva na potenciál umelej inteligencie a výrobné kapacity spoločnosti. Barclays zastáva opatrnejší postoj equalweight s cieľovou cenou 325 USD, pričom poukazuje na obavy týkajúce sa dopytu a konkurencie. Nadchádzajúci hovor o výsledkoch, ktorý je naplánovaný na 17:30 SELČ, sa bude pravdepodobne týkať kritických oblastí vrátane efektívnosti výroby, iniciatív na zníženie nákladov a plánov medzinárodnej expanzie.
Tesla (D1 Interval)
Tesla sa v súčasnosti obchoduje v blízkosti 50-dňového SMA, ktorý predtým pôsobil ako podpora býkov. Na opätovné získanie rastovej dynamiky by sa cena mala udržať nad úrovňou 23,6 % Fibonacciho retracementu, ktorá nedávno slúžila ako kľúčový inflexný bod. Medvede sa pokúsia o prelomenie pod úroveň 38,2 % Fibonacciho retracementu s pravdepodobným cieľom na úrovni 50 % Fibonacciho retracementu, ktorá bola v novembri konsolidačnou zónou. Ukazovateľ RSI začal vykazovať medvediu divergenciu, zatiaľ čo MACD tiež signalizuje opatrnosť do budúcnosti. Zdroj: xStation
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuTento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
