Evropská centrální banka a analytici Bank of America, JP Morgan a Morgan Stanley v posledních dnech naznačili, že trh komerčních nemovitostí by mohl být dalším ohniskem pro finanční sektor. V důsledku toho také pro akciový trh. S klesajícími cenami, slábnoucí poptávkou a rekordní angažovaností bank a investičních fondů v posledních letech mohou nemovitosti čelit větším problémům.
- Podle analýzy společnosti Morgan Stanley se v letošním roce zhroutí dluh z amerického trhu komerčních nemovitostí ve výši více než 400 miliard dolarů, přičemž největšími držiteli jsou malé a regionální banky;
- Situace na trhu komerčních nemovitostí na starém kontinentu také není dobrá. Evropská centrální banka varovala, že trh s nemovitostmi představuje hrozbu pro finanční stabilitu na kontinentu. Ve Spojeném království klesly ceny komerčních nemovitostí v roce 2022 o 13 %.
Mezi evropskými bankami mají skandinávské banky největší expozici vůči trhu komerčních nemovitostí prostřednictvím úvěrů v poměru k dluhopisům CET1. V čele stojí dánská Danske Bank (DANSKE.DK) a švédská Handelsbank (SHBA.SE). Vysoko jsou také Swedbank (SWEDA.SE), Nordea (NDA.DK) a velké evropské banky ING (ING.NL), Deutsche Bank (DBK.DE), HSBC (HSBA.UK) a Societe Generale (GLE.FR).
Zdroj: Bloomberg
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuBlackstone - indikátor problémů v USA?
Z USA již delší dobu přicházejí zprávy o problémech hráčů na trhu komerčních nemovitostí. Téměř 20bilionový globální trh byl zasažen vyhlídkou na zpomalení ekonomiky a nedávné údaje makrodat z USA oslabily šance na měkké přistání.
- Newyorský alternativní investiční fond Blackstone (BX.US), vedený legendárním manažerem z Wall Street Stephenem Schwarzmannem, v březnu opět zablokoval výplaty akcionářům největšího amerického REIT v hodnotě 70 miliard dolarů, který spravuje.
- Blacstone vyhověl požadavkům pouze 15 % svých klientů a jen v březnu přepracoval 666 milionů dolarů na výplaty oproti 4,5 miliardy dolarů v celkových požadavcích investorů. Od listopadu požadavky klientů společnosti Blackstone překročily stanovenou 5% hranici čisté hodnoty aktiv fondu. Celkový počet žádostí o výběr v březnu byl o 15 % vyšší než v únoru, ale o 16 % nižší než v lednu.
- Společnost investorům vysvětluje, že situace na trhu komerčních nemovitostí se normalizuje. Blackstone je největším alternativním investičním fondem na světě, ale nemovitosti tvoří pouze část jeho expozice na trhu. Subjekty jako Simon Property Group (SPG.US) a Alexandria Real Estate Equities (ARE.US) jsou více přímo vystaveny komerčním nemovitostem.
Akcie Blackstone (BX.US), interval D1. Cena se od roku 2021 pohybuje v klesajícím trendu a vykresluje nižší a nižší minima. Nepodařilo se jí vystoupat nad SMA200 (červená linie) a opět klesla pod SMA100 (černá linie), což signalizuje možné otestování podpory 61,8 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny započaté v březnu. Pokud se býkům nepodaří zastavit pokles poblíž 77 dolarů, je možné otestování oblasti kolem 66 dolarů, což by potvrdilo zachovanou hybnost předchozích cenových reakcí. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
