Rivian Automotvie po správach o investícii Volkswagenu vo výške 1 miliardy USD v tomto roku a celkovo 5 miliárd USD v priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov, včera pri otvorení burzy posilnil o viac ako 36 %. Dnes akcie Rivian klesli o viac ako 14 % oproti maximám z minulej seansy. Vysoká volatilita na spoločnosti je spôsobená veľkým prekvapením trhu z rozhodnutia Volkswagenu, ktoré je ťažké správne oceniť. Preto sa niektorí investori mohli rozhodnúť vybrať zisk z rýchlych ziskov na cene akcií, čo spôsobilo dnešný pokles.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuPri pohľade na finančné výsledky spoločnosti Rivian za posledné roky možno konštatovať, že napriek silnej dynamike tržieb (spoločnosť zvýšila svoje tržby v LTM na 5 miliárd USD len za dva roky z 0,2 miliardy USD v 1. štvrťroku 22, hoci je potrebné poznamenať, že údaje LTM za 1. štvrťrok 22 zahŕňajú len tri štvrťroky) zápasí s vytváraním kladného prevádzkového zisku. Už mnoho štvrťrokov sa pohybuje v záporných hodnotách od 1,8 do 1,3 miliardy USD za štvrťrok. Preto investori pristupujú k spoločnosti s veľkou opatrnosťou.
Zdroj: Rivian Automotive
Postoj k výrobcovi elektrických vozidiel trochu zmenila včerajšia správa o investícii Volkswagenu. Investícia od veterána automobilového trhu položila v očiach investorov základy toho, že spoločnosť má šancu nielen zlepšiť svoju bilanciu, ale aj výrazne profitovať z rozsahu a schopností Volkswagenu. Pre Volkswagen sa medzitým očakáva, že partnerstvo so spoločnosťou Rivian bude liekom na problémy so softvérom.
Spoločnosť Rivian dnes v rámci Dňa investorov predstavila svoje plány na najbližšie roky. Spoločnosť posilnila svoju predpoveď výroby 57 tisíc kusov v roku 2024, čo by znamenalo medziročný nárast o 5 %. Od 2. štvrťroka 24 spoločnosť očakáva výrobu 9,1 - 9,3 tis. kusov a 13 - 13,3 tis. dodávok.
Zdroj: Rivian Automotive
Z hľadiska nákladov zostávajú najväčšou záťažou spoločnosti náklady na materiál, ktoré sa premietajú do ceny konečného vyrobeného vozidla. Spoločnosť očakáva, že do konca roka náklady na materiál klesnú o 20 % a relatívne k nákladom na samotný vyrobený produkt budú predstavovať 75 % celkovej hodnoty. Práve v tejto oblasti spoločnosť očakáva najväčšie zlepšenie a práve vďaka tomuto zníženiu predpokladá kladný hrubý zisk v 4Q24 (prvýkrát od IPO).
K zlepšeniu ziskovosti má prispieť vhodná nákladová politika, ktorá by mala v roku 2024 udržať náklady na relatívne rovnakej úrovni, pričom miera rastu výnosov by mala zostať vysoká. Očakáva sa, že kľúčom k tomu bude úspešné opätovné prerokovanie zmluvných podmienok spoločnosti.
Zdroj: Rivian Automotive
Okrem riadenia nákladov na predaný tovar spoločnosť Rivian oznamuje zníženie CAPEX o 2,5 miliardy USD v súhrne za obdobie 2023-25. Najväčšou zložkou ovplyvňujúcou zníženie nákladov na vývoj je rozhodnutie vybudovať dve vlastné továrne R2, čo by malo priniesť úspory vo výške 2,25 miliardy USD v období 2024 - 25.
Dlhodobé ciele spoločnosti sú dosiahnuť kladný upravený zisk EBITDA a 25 % hrubú maržu (na základe GAAP) v roku 2027. Spoločnosť chce v tomto období dosiahnuť aj 10 % maržu voľného peňažného toku.
Prezentácia spoločnosti bola trhom prijatá veľmi pozitívne, čo čiastočne zmazalo poklesy spoločnosti Rivian, ktorá dnes stratila -7 % a v súčasnosti sa obchoduje na úrovni len 2,7 % pod včerajšou záverečnou cenou. Zdroj: xStation
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
