Na komoditnom trhu v roku 2023 dominovali tzv. mäkké komodity. Kakao, káva a do určitej doby aj cukor dosahovali veľmi dobré výsledky. Bolo to dôsledkom poveternostných podmienok, ako aj problémov s produkciou, a nie nevyhnutne v dôsledku nadmerného dopytu. Zlato tiež dosahovalo slušnú výkonnosť, ale jeho výnosy výrazne zaostávali za výnosmi mäkkých komodít. Napriek tomu sa zlato tento rok vyšplhalo na nové rekordné maximá a je na najlepšej ceste ukončiť rok 2023 nad úrovňou 2 000 USD za uncu. Na druhej strane ropa sa chystá ukončiť rok viac-menej bez výraznejších zmien.
Nikel a paládium boli jednoznačne slabšie, najmä v dôsledku nedostatočného dopytu zo strany automobilového priemyslu. Zemný plyn znižoval predchádzajúce zisky v dôsledku nadmerných zásob a zníženého rizika súvisiaceho s nedostatkom dodávok z Ruska. Zle sa darilo aj obilninám, čo súviselo so stále vysokou produkciou a obmedzeným dopytom z Číny.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Zdroj: XTB
Kakao
Trh s kakaom má za sebou fenomenálny rok, ale nie kvôli nadmernému dopytu, ale skôr kvôli výrazným problémom s ponukou. Choroby a nepriaznivé poveternostné podmienky spôsobili problémy s dodávkami do prístavov v krajinách západnej Afriky a tento trend by mal pokračovať aj počas zvyšku sezóny 2023/2024. V prvom štvrťroku tejto sezóny (končí sa vo štvrtom kalendárnom štvrťroku) sa očakáva približne 30 % pokles dodávok do prístavov Pobrežia Slonoviny. Je potrebné poznamenať, že západoafrické krajiny sa na celosvetovej produkcii kakaa podieľajú 70 %. Napriek uvedenému sa však dopyt drží na dobrej úrovni a po poklese súvisiacom s COVID sa opäť zvyšuje. Hoci sa súčasná cena môže zdať prehnaná, je dôležité poznamenať, že vyššie ceny nevedú k výraznému zvýšeniu investícií do nových plantáží, pretože cena pre poľnohospodárov zostáva stále nízka, často sa blíži k výrobným nákladom v rozmedzí od 1 500 do 2 000 USD za tonu. Pri súčasnej cene presahujúcej 4 000 USD za tonu zostáva suma, ktorú dostávajú poľnohospodári v Ghane, pod 2 000 USD za tonu.
Zdroj: xStation5
Nikel
Zatiaľ čo rok 2022 bol na trhu s niklom búrlivý v dôsledku ruskej agresie na Ukrajine a neistoty v Číne, počas roka 2023 komodita sledovala klesajúcu trajektóriu. Nakoniec sa ukázalo, že v Rusku neboli žiadne problémy s prístupom k dodávkam, a navyše, produkcia v Indonézii sa v prvej polovici roka zvýšila o viac ako 30 %. Okrem toho nižší dopyt zo strany sektora elektrických vozidiel viedol k nadmernej ponuke. V nasledujúcom roku sa očakáva pokračovanie nadmernej ponuky a od roku 2025 sa predpokladá nárast dopytu práve vďaka sektoru elektrických vozidiel. Predpokladá sa, že v budúcom roku bude nadmerná ponuka predstavovať 240 000 ton. Výrazná korelácia so zinkom však môže naznačovať, že pokles cien na najnižšie úrovne od roku 2021 bol nadmerný.
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
