Hlavné ropné spoločnosti vykazujú zmiešané výsledky za 4. štvrťrok 2024 v náročných trhových podmienkach

Chevron Corporation (CVX.US) a Exxon Mobil Corporation (XOM.US) dnes zverejnili svoje správy o hospodárskom výsledku za 4. štvrťrok 2024, ktoré poukazujú na odolnosť odvetvia v podmienkach nižších cien ropy a stlačených rafinérskych marží. Zatiaľ čo spoločnosť Exxon prekonala očakávania analytikov, Chevron nedosiahol odhady, ale zvýšil svoju dividendu na základe prísľubov zvýšeného rastu voľného peňažného toku.

Výsledky spoločnosti Chevron za 4. štvrťrok 2024:

• USD oproti očakávaným 45,77 mld.

• Zisk na akciu: 2,06 USD oproti očakávaným 2,11 USD (-40,3 % medziročne)

• Zisk z ťažby a predaja: 4,30 miliardy USD (+170 % medziročne)

• Downstream: -248 mil. USD oproti + 1,15 mld.

• Výroba: (-1,2 % medziročne)

Zisk oproti odhadom. Zdroj: Bloomberg

Výkonnosť segmentu:

• USA: 1,42 miliardy USD oproti - 1,35 miliardy USD medziročne

• International Upstream: 2,88 mld. USD (-1,7 % medziročne)

• International Downstream: 100 miliónov USD (-85 % medziročne)

Finančný výhľad na rok 2025:

• Ďalší rast voľného peňažného toku o 10 miliárd USD do roku 2026

• Zníženie kapitálových výdavkov v porovnaní s rokom 2024

• Zvýšenie štvrťročnej dividendy o 5 % na 1,71 USD/akcia

• Cieľ znížiť štrukturálne náklady o 2-3 miliardy USD do roku 2026

Významný vývoj:

• Projekt Tengiz sa rozbieha na 1 milión barelov/deň, čo predstavuje významný míľnik

• Fúzia spoločnosti Hess čelí neistote v súvislosti s arbitrážnou žalobou spoločnosti Exxon o aktíva v Guyane

• Strategická zmena v Permskej panve so zameraním na efektívnosť namiesto rastu

• Úspešné dokončenie strategických predajov aktív v Kanade, Konžskej republike a na Aljaške

• 4. štvrťrok zahŕňal náklady na odstupné vo výške 715 miliónov USD a náklady na zníženie hodnoty vo výške 400 miliónov USD

Trhový kontext:

• Akcie vzrástli od začiatku roka o takmer 8 % (v predobchodnej fáze o 2 %), čím prekonali konkurenčnú spoločnosť Exxon

• Priemerná cena ropy Brent vo 4. štvrťroku bola 74 USD za barel, čo predstavuje medziročný pokles o 11 %

• Vytvorené voľné peňažné toky vo výške 4,4 mld. dolárov, čo je menej ako 7,5 mld. dolárov vyplatených akcionárom

• Prvé zníženie kapitálových výdavkov od pandémie signalizuje strategický posun

• Spoločnosť zachováva konzervatívny finančný prístup napriek náročnému prostrediu

Komentár generálneho riaditeľa: Mike Wirth zdôraznil rok 2024 ako "rekordný rok" s "rekordnou produkciou, rekordnou hotovosťou pre akcionárov" a zároveň poznamenal, že "rast bez generovania voľného peňažného toku je to, čo dostalo odvetvie do problémov pred desiatimi rokmi".

Výsledky spoločnosti Exxon Mobil za 4. štvrťrok 2024:

• USD oproti očakávaným 83,71 mld.

• Upravený zisk na akciu: 1,67 USD oproti očakávaným 1,55 USD (-13 % medziročne)

• Upravený čistý zisk z ťažby a predaja: 6,28 mld.

• Upravený čistý zisk z chemických produktov: 215 miliónov USD

Zisk oproti odhadom. Zdroj: Bloomberg

Výkonnosť segmentu:

• Ťažobný segment: Silný výkon s rastom produkcie s vysokou maržou

• Chemické výrobky: USD, čo je výrazne menej ako odhad 562,5 mil.

• Špeciálne výrobky: USD, čo splnilo očakávania

• Výkon rafinérie: 4 030 KBD

Finančný výhľad na rok 2025:

• Čisté hotovostné kapitálové výdavky: 27-29 miliárd USD

• Kumulatívny cieľ úspor do roku 2030 vo výške 18 miliárd USD oproti roku 2019

• 20 miliárd USD ročného spätného odkúpenia akcií do roku 2026

• Plánuje zvýšiť zisk o 20 miliárd USD a peňažný tok o 30 miliárd USD do roku 2030

Významný vývoj:

• Úspešné dokončenie akvizície spoločnosti Pioneer Natural Resources v hodnote 60 miliárd USD

• Vyhlásená dividenda za 1. štvrťrok 2025 vo výške 0,99 USD na akciu

• Kapitálové výdavky v súlade s celoročnou prognózou na úrovni 27,6 mld.

• Dosiahnutie rekordných 36 miliárd USD vo výplatách akcionárom na rok 2024

• Vykázané čisté priaznivé jednorazové položky vo výške 700 miliónov USD, ktoré sa v 1. štvrťroku nebudú opakovať

Trhový kontext:

• Ročný zisk 33,7 miliardy USD predstavuje tretí najvyšší ročný zisk za posledné desaťročie

• Medzi šiestimi najlepšími spoločnosťami v rebríčku S&P 500 v oblasti výplat akcionárom

• Výkonnosť akcií vykazuje odolnosť so ziskom 0,8 % v predburzovom obchodovaní

• Prekonávanie výrobných rekordov v kľúčových regiónoch napriek nepriaznivým vplyvom trhu

• Transformácia nákladovej štruktúry zvyšujúca ziskový potenciál celého portfólia

Komentár generálneho riaditeľa: Kathy Mikellsová poznamenala, že "všetky sudy nie sú rovnaké a tie naše sú čoraz výhodnejšie".
 

Chevron a Exxon (D1 Interval)

Akcie Chevronu v predburzovom obchodovaní klesli o 2 %, zatiaľ čo akcie Exxonu vzrástli o 0,5 %. Napriek tomu má Chevron od začiatku roka naďalej lepšie výsledky ako Exxon. Zdroj: xStation