Akcie spoločnosti Carvana (CVNA.US) dnes zaznamenali výraznú volatilitu po tom, čo známy predajca na krátko Hindenburg Research zverejnil podrobnú správu, ktorá obviňuje online predajcu ojazdených áut z rozsiahlej účtovnej manipulácie a pochybných obchodných praktík. Akcie spočiatku klesli o 11 %, potom sa zotavili a obchodovali mierne vyššie. Tu je odkaz na celý článok.
Kľúčové obvinenia
- 800 miliónov USD z nezverejnených predajov úverov cez trusty spojené so spoločnosťou Cerberus Capital
- Agresívne účtovné praktiky a laxné štandardy na poskytovanie úverov
- Významné transakcie s pridruženými stranami so spoločnosťou DriveTime, kontrolovanou otcom CEO
- Nezverejnené vyšetrovanie SEC podľa zpravodajskej firmy FOIA
Účtovné a úverové problémy
Vyšetrovanie Hindenburg Research, ktoré zahŕňalo 49 rozhovorov s odborníkmi z odvetvia a bývalými zamestnancami, tvrdí, že Carvana umelo navyšuje svoje vykázané príjmy prostredníctvom sporných účtovných praktík. Správa uvádza, že model poskytovania úverov "originate to sell" je výrazne zameraný na subprime dlžníkov, pričom takmer 44 % úverov spadá do kategórie non-prime.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuOtázky ohľadom ocenenia
Short seller zdôrazňuje, že Carvana sa obchoduje za výrazné prémie voči konkurencii:
- 845 % vyšší predajný násobok oproti konkurentom CarMax a AutoNation
- 754 % prémia na základe očakávaných ziskov
- 4,8 miliardy USD v čistom dlhu s hodnotením junk kredit
Kritika vedenia
Správa vyjadruje obavy z predaja akcií zasvätenými osobami, konkrétne že Ernest Garcia II, otec CEO spoločnosti Carvana, nedávno predal akcie za 1,4 miliardy USD. Tieto predaje nasledujú po jeho predchádzajúcom predaji akcií za 3,6 miliardy USD v rokoch 2020–2021, ktorý predchádzal 99 % poklesu ceny akcií.
Dopad na trh
Napriek závažným obvineniam akcie Carvany vykázali odolnosť, zotavili sa z počiatočných strát a obchodovali o 2 % vyššie. Spoločnosť zatiaľ nereagovala na žiadosti o komentár k obvineniam.
Pozornosť sa teraz presúva na to, ako Carvana na tieto obvinenia odpovie a či by regulačné orgány mohli mať záujem o tvrdenia týkajúce sa nezverejnených transakcií s pridruženými stranami a účtovných praktík. Reakcia spoločnosti by mohla mať významné dopady na jej trhové ocenenie vo výške 44 miliárd USD a dôveru investorov.
Carvana (Denný interval)
Akcie znova otestovali úroveň 61,8 % Fibonacciho retracementu a aktuálne sa obchodujú nad 100-dňovým SMA. Pre býkov je kľúčovým cieľom 50-dňové SMA, ktoré sa zhoduje s úrovňou 23,6 % Fibonacciho retracementu. Táto úroveň predtým slúžila ako silná podpora pre akcie a teraz môže fungovať ako kritická rezistencia.
Medvede sa naopak budú snažiť stlačiť cenu pod úroveň 61,8 % Fibonacciho retracementu, zamerať sa na úroveň 78,6 % Fibonacciho retracementu a 200-dňové SMA na úrovni 153,91 USD.
RSI sa pokúša odraziť od medvedej divergencie, čo by mohlo signalizovať potenciálne zotavenie. MACD však naďalej diverguje smerom nadol, čo ukazuje na pretrvávajúce medvedie momentum a vyžaduje opatrnosť. Zdroj: xStation
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
