Japonský jen získava na sile, keďže komentáre guvernéra BOJ Uedu posilňujú očakávania trhu týkajúce sa blížiacej sa zmeny politiky, čo spôsobuje výrazné pohyby na menových a dlhopisových trhoch v súvislosti s rastúcou pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb.
Kľúčové trhové štatistiky:
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Aktuálna cena: 157 426,78 jenu (-0,3 %)
- Pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb: 74 % (január), 89 % (marec)
- Výnosy 2-ročných dlhopisov JGB: 0,7 % (najvyššie od roku 2008)
Výhľad politiky BOJ
Najnovšie vyjadrenia guvernéra Kazuo Uedu zintenzívnili špekulácie o možnom zvýšení sadzieb na budúcotýždňovom zasadnutí (23. - 24. januára). Guvernér vyzdvihol povzbudzujúce diskusie o mzdách z novoročných podujatí a nedávnych stretnutí manažérov pobočiek, čo znamenalo pozoruhodný posun v komunikačnej stratégii. Tieto komentáre nasledovali po podobných výhľadových vyjadreniach viceguvernéra Himina, ktoré naznačujú zvýšenú koordináciu politiky.
Jednodňové indexové swapy teraz ukazujú 74 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v tomto mesiaci zo 60 %, čo odráža rastúce presvedčenie trhu. Zdroj: Bloomberg Financial LP
Dynamika výnosov
Japonské štátne dlhopisy čelili predajnému tlaku, pričom 2-ročný výnos dosiahol najvyššiu úroveň od roku 2008 na úrovni 0,7 %, zatiaľ čo 30-ročný výnos sa dotkol nového maxima od roku 2009. Operácia BOJ rinban zaznamenala zvýšený predaj, čo ďalej tlačilo na futures na JGB.
Japonská krivka suverenity Zdroj: Bloomberg Financial LP
Postavenie na trhu a rizikové faktory
Menoví stratégovia, vrátane Rodriga Catrila z NAB, naznačujú, že USD/JPY sa zdá byť atraktívny na predaj nad úrovňou 157 jenu, pričom očakávané krátkodobé obchodné pásmo je 150 - 158 jenu, za podmienky, že výnosy 10-ročných amerických štátnych pokladničných poukážok zostanú pod úrovňou 5 %. Pozornosť trhu sa teraz presúva na nadchádzajúce údaje o CPI v USA a potenciálne politické dôsledky pre obe ekonomiky.
Postoj vlády
Minister financií Katsunobu Kato zopakoval, že vláda je pripravená riešiť nadmerné pohyby meny, najmä tie, ktoré spôsobujú špekulanti, a zároveň zdôraznil úzku koordináciu s BOJ pri dosahovaní cieľov cenovej stability a ukončení deflácie.
USDJPY (D1 interval)
USDJPY vstúpil do kritickej zóny spojenej s predchádzajúcimi devízovými intervenciami. Po dnešných komentároch pár klesol pod 15-dňový EMA a mierne pod úroveň 78,6 % Fibonacciho retracementu z pohybu nadol. Pre medvede sú kľúčovými cieľmi 30-dňový EMA a 50-dňový EMA, po ktorých nasleduje úroveň 23,6 % Fibonacciho retracementu z pohybu nahor na úrovni 154,272. Ukazovateľ RSI signalizuje medvediu divergenciu, čo naznačuje slabnúce býčie momentum, zatiaľ čo MACD potvrdzuje medvedí sentiment rozšírením svojich línií, čo naznačuje zrýchlenie klesajúceho momentma. Zdroj: xStation
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
