Graf dňa - HK.cash (08.10.2024)

Hongkonský akciový trh dnes zaznamenal dramatický zvrat, keď sa index Hang Seng prepadol o 10 % a dosiahol najhorší jednodňový výsledok od finančnej krízy v roku 2008. Tento prudký pokles prišiel po nedávnom raste, ktorý katapultoval Hongkong na pozíciu najvýkonnejšieho hlavného trhu v tomto roku, a poukázal na nestabilnú povahu finančných trhov v regióne.

Prudký pokles hongkonských akcií je v ostrom kontraste s výkonnosťou trhov pevninskej Číny. Zatiaľ čo Hang Seng sa prepadol, Shanghai Composite vzrástol o 3,1 % a CSI 300 získal 4 %. Tento rozdiel podčiarkuje zložitú dynamiku medzi týmito dvoma trhmi a ich odlišnou investorskou základňou.

Hlavným katalyzátorom výpredaja je zrejme sklamanie z absencie nových konkrétnych stimulačných opatrení zo strany čínskych predstaviteľov. Tlačová konferencia Národnej komisie pre rozvoj a reformy (NDRC) nepriniesla dodatočnú ekonomickú podporu, v ktorú investori dúfali. Toto sklamanie prišlo po tom, ako Čína pred prestávkou Zlatého týždňa oznámila svoje najagresívnejšie stimulačné opatrenia od pandémie vrátane lacných úverov na spätný odkup akcií a výmenného programu, ktorý umožní inštitucionálnym investorom prístup k hotovosti na nákup akcií.

Analytici naznačujú, že pri dnešnom poklese zohralo úlohu aj vyberanie ziskov, keďže investori sa po nedávnej silnej rally snažili zafixovať zisky. Obzvlášť tvrdo bol zasiahnutý sektor nehnuteľností, pričom pevninskí developeri kótovaní v Hongkongu klesli o 11 %, čo je potenciálne jeden z najväčších percentuálnych poklesov v tomto sektore za posledné roky. To poukazuje na pretrvávajúce obavy týkajúce sa čínskeho trhu s nehnuteľnosťami a jeho vplyvu na širšie hospodárstvo. Aj volatilita je na najvyššej úrovni.

Napriek výpredaju sa obrat s čínskymi akciami vyšplhal na rekordných 2,6 bilióna jüanov (368 mld. USD), čo naznačuje značnú aktivitu investorov a potenciálne protichodné názory na smerovanie trhu. Vysoký objem obchodov naznačuje, že zatiaľ čo niektorí investori predávali, iní považovali prepad za príležitosť na nákup.

V pevninskej Číne sa napriek celkovým turbulenciám na trhu prejavila sila niektorých sektorov. Výrazné zisky zaznamenali výrobcovia technického hardvéru, makléri, zdravotnícke spoločnosti a stavbári. Subindex polovodičov CSI vzrástol o 16,4 % a subindex maklérov o 10,6 %. Tematické indexy od biotechnológií po obranné a elektrické vozidlá vzrástli o viac ako 10 %.

V súvislosti s volatilitou trhu čínske regulačné orgány vyzvali finančné inštitúcie, aby posilnili kontrolu pákového efektu a zabránili nelegálnemu vstupu bankových úverov na akciový trh. Tento opatrný postoj naznačuje, že úrady sa obávajú nadmerných špekulácií a snažia sa udržať stabilitu finančného systému.

Do budúcnosti budú investori pozorne sledovať akékoľvek náznaky ďalšej ekonomickej podpory zo strany Pekingu. Ďalším potenciálnym katalyzátorom by mohla byť nadchádzajúca tlačová konferencia ministerstva financií a zasadnutie Národného ľudového kongresu koncom tohto mesiaca, na ktorých môžu byť poskytnuté podrobnejšie informácie o fiškálnej expanzii. Udržateľnosť nedávnych ziskov a účinnosť čínskych hospodárskych stimulačných opatrení pravdepodobne zostanú kľúčovými bodmi záujmu investorov v nasledujúcich týždňoch a mesiacoch.

Dnešné dianie na trhu je výraznou pripomienkou nepredvídateľnej povahy rozvíjajúcich sa trhov a významného vplyvu, ktorý môže mať vládna politika na náladu investorov. Keďže Čína pokračuje v riešení hospodárskych problémov vrátane pomalého zotavovania po pandémii a pretrvávajúcich problémov v sektore nehnuteľností, účastníci trhu budú musieť zostať ostražití a pripravení na ďalšiu volatilitu.

HK.cash (interval D1)

Index Hang Seng prelomil úroveň 50 % Fibonacciho retracementu a korigoval smerom nadol na úroveň 61,8 % retracementu. Za posledné dva roky pôsobila úroveň 22 845 ako silná rezistencia trikrát, čo vyvolalo výrazné korekcie. Z historického hľadiska po prelomení 61,8 % Fibonacciho úrovne index pokračoval vo výpredaji. Tak 100-dňová, ako aj 50-dňová SMA ukazujú na 78,6 % Fibonacciho úroveň, ktorá už viackrát počas korekcií fungovala ako podpora. Test tejto úrovne často viedol k odrazu pred ďalšími pohybmi. Ukazovateľ RSI sa stále nachádza v rastúcom trende, ktorý by však mohol byť čoskoro prelomený, zatiaľ čo MACD naďalej favorizuje býkov.