Zlato sa drží stabilne blízko úrovne 2630 USD, keďže obchodníci zvažujú výhľad politiky Fedu a geopolitické napätie, zatiaľ čo inštitucionálne prognózy poukazujú na výrazný potenciál rastu v roku 2025. Drahý kov si napriek nedávnej volatilite udržiava pôsobivé zisky na rok 2024, ktoré podporujú nákupy centrálnych bánk a dopyt po zabezpečení proti inflácii.
Kľúčové trhové štatistiky:
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Aktuálna cena: 2 632 USD
- Maximálna hodnota v roku 2024: 2 748,23 USD (október)
- Týždenná zmena: -1,0
- Výkonnosť od začiatku roka: +27%
- Pohyb po rozhodnutí Fedu: +1,1
- Mesačné nákupy centrálnych bánk: Rekordne vysoké v októbri
Vplyv politiky Fedu
Nedávne údaje PCE, ktoré ukázali tlmenú infláciu, posilnili očakávania zníženia sadzieb v roku 2025, hoci opatrný postoj Fedu k tempu uvoľňovania priniesol určitú krátkodobú volatilitu. Zlato je vďaka svojmu nevýnosovému statusu obzvlášť citlivé na očakávania úrokových sadzieb, pričom ceny nachádzajú podporu v očakávanom uvoľnení menovej politiky.
Dopyt centrálnych bánk
Kľúčovým faktorom zostávajú nákupy globálnych centrálnych bánk, pričom podľa MMF došlo v októbri k najvyššej mesačnej akumulácii v tomto roku. Banka UBS upravila svoju prognózu nákupov v roku 2024 smerom nahor na 982 metrických ton, čo je výrazne nad priemerom 500 metrických ton po roku 2011, a odráža tak pokračujúce stratégie diverzifikácie zo strany inštitúcií.
Inštitucionálny výhľad
Goldman Sachs zaradil zlato medzi svoje hlavné komoditné obchody na rok 2025 a predpokladá, že ceny do konca roka dosiahnu 3000 USD za uncu. UBS si zachováva podobne býčí postoj s cieľovou hodnotou 2 900 USD a odporúča alokáciu 5 % do portfólia. Obe inštitúcie uvádzajú ako kľúčové katalyzátory nákupy centrálnych bánk, očakávania zníženia sadzieb a geopolitickú neistotu.
Politické a geopolitické faktory
Trh pozorne sleduje potenciálne politické zmeny za Trumpovho prezidentovania, najmä pokiaľ ide o fiškálnu a obchodnú politiku. Pretrvávajúce napätie v Európe a na Blízkom východe naďalej podporuje dopyt po bezpečných prístavoch, zatiaľ čo obavy týkajúce sa fiškálnej udržateľnosti USA by mohli viesť k ďalším inštitucionálnym tokom do zlata ako zabezpečenia.
Výhľad na rok 2025
Zatiaľ čo krátkodobé cenové akcie môžu zostať citlivé na signály politiky Fedu a silu dolára, štrukturálny dopyt zo strany centrálnych bánk a rastúca geopolitická neistota naznačujú trvalý potenciál rastu. Vzájomné pôsobenie menovej politiky, inštitucionálnych tokov a dopytu po bezpečnom prístreší dáva zlatu predpoklady na pokračovanie dynamiky do roku 2025.
Gold (D1 Interval)
Zlato sa blíži k úrovni 38,2 % Fibonacciho retracementu, ktorá predtým slúžila ako silná podpora a v súčasnosti sa zhoduje s 30-dňovým SMA.
Pre býkov, ktorí chcú opäť získať kontrolu, bude kľúčovým cieľom úroveň 50 % Fibonacciho retracementu, ktorá sa zhoduje s 50-dňovým SMA. Ukazovateľ RSI vykazuje známky býčej divergencie, čo naznačuje potenciálnu vzostupnú dynamiku. Okrem toho sa MACD zužuje, čo naznačuje možný býčí crossover, ktorý by mohol potvrdiť zmenu sentimentu. Zdroj: xStation
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
