Dnešné zasadnutie prinesie väčšiu volatilitu medzi celým radom aktív, ktoré priamo aj nepriamo súvisia s menovou politikou USA. O 13:30 GMT sa investori dozvedia údaje o inflácii v USA a o 20:00 rozhodnutie a aktualizáciu projekcií Fedu. O 19:30 GMT zasa na tlačovej konferencii vystúpi Jerome Powell. Zdá sa byť jasné, že pár EURUSD bude "nervózne" reagovať na všetky údaje, ktoré dnes investorov "prekvapia", počnúc možným prekvapením v Powellovom príhovore, teda skôr zverejnenými údajmi o CPI v USA.
- Obrovský nárast zamestnanosti v USA v správe o NFP (približne o 300 000) môže podnietiť Fed k zachovaniu jastrabieho postoja, rovnako ako údaje o mzdových tlakoch, ktoré v máji naznačili vyšší ako očakávaný rast miezd. Ostatné údaje z trhu práce však prišli rozhodne slabšie ako NFP, pričom údaje Federálneho rezervného systému naznačujú, že prebytočné úspory z obdobia pandémie už spotrebitelia úplne "zhltli".
- Hoci scenár, podľa ktorého čoraz viac Američanov prijíma ďalšiu prácu, môže skutočne zvýšiť hodnoty NFP (a neodrážať celú situáciu) - znamená to, že na trhu je stále dostatok práce. Z historického hľadiska však trh práce v minulosti nebol najlepším, preventívnym ukazovateľom spomalenia hospodárskeho rastu.
- Vzhľadom na to môže Powell trochu odvrátiť pozornosť od trhu práce a zamerať sa na iné údaje, ktoré sú v USA (väčšinou) slabšie - kompenzované zase obnoveným rastom cien ropy a silnými službami
- Nakoniec je nepravdepodobné, že by sa Powellova komunikácia výrazne zmenila, a predseda Fedu bude naďalej zdôrazňovať, že vyššie sadzby zostanú v platnosti dlhšie, čo kladie otáznik nad prípadným znížením sadzieb v tomto roku. Silné správy z trhu práce "kompenzujú" slabé údaje o spotrebe a silný údaj ISM v službách kladie otáznik nad tým, do akej miery sa slabšia spotreba premietne do ekonomiky a cenových tlakov. Ceny ropy Brent zároveň počas týždňa vzrástli zo 73 USD za barel na dnešných takmer 83 USD, čo naznačuje, že v najbližších mesiacoch je stále možný inflačný tlak z trhu s ropou - napriek tomu, že OPEC+ "pozastavil" znižovanie ťažby.
- Trh by najradšej videl prvé zníženie sadzieb Fedu v júli alebo v septembri, ale Fed sa môže rozhodnúť pokračovať v príbehu, v ktorom zníženie sadzieb zostáva nejasné, čo povedie k posunu očakávaní zo septembra (z nedávnych 70 % na súčasných 45 %) na december alebo začiatok budúceho roka. Pri pohľade na skutočnosť, že ECB už sadzby znížila v júni, sa zdá, že rozdiel vo výnosoch dlhopisov medzi týmito dvoma krajinami, by mohol posilniť dolár, a tým oslabiť EURUSD.
Graf EURUSD (interval D1)
Eurodoláru sa dnes darí o niečo lepšie, ale má za sebou kaskádu poklesov, počas ktorej mali predajcovia drvivú prevahu. Holubičie prijatie Powellovho vyhlásenia alebo nižšie inflačné údaje zo Spojených štátov by mohli viesť k rýchlemu opätovnému otestovaniu úrovne 1,082 a úrovní vyššie. Na druhej strane, jastrabia póza predsedu Fedu, vyššie inflačné údaje z USA a výrazná, jastrabia revízia inflačných projekcií Fedu by mohli zatlačiť pár pod 1,07 a viesť k otestovaniu nedávnych lokálnych miním - v krajnom prípade ich dokonca vyradiť. Aj neistota spojená s predčasnými voľbami vo Francúzsku, ktoré sa uskutočnia 30. júna, by mohla zvýšiť volatilitu a do určitej miery ovplyvniť sentiment na páre v júni.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
