Vzhľadom na najslabší údaj ISM zo sektora služieb v USA za posledné 4 roky, ktorý spôsobil kaskádový výpredaj dolára a pokles výnosov amerických štátnych dlhopisov, a na zápisnicu ECB, ktorá je naplánovaná na dnes (13:30), by bolo ťažké nevenovať dnes pozornosť páru EURUSD. Zdá sa, že americká ekonomika sa pomaly dostáva do fázy ochladzovania, ktoré by mohlo nabrať na intenzite, vniesť viac volatility a potenciálne "vykresliť" ďalší trend na eurodolári.
- Zrýchlenie tempa rastu americkej ekonomiky zo súčasnej úrovne by bolo nepochybne veľkým prekvapením, ktoré síce nie je nemožné, ale jeho pravdepodobnosť sa znižuje. V dôsledku toho sa začína zmenšovať doteraz značný rozdiel medzi ekonomikami na oboch stranách Atlantiku, čo by mohlo podporiť kótovanie eurodolára
- Včerajší ISM služieb z USA naznačil veľký pokles zložiek objednávok a zamestnanosti; poklesol aj cenový index (hoci je stále na úrovni takmer o 8 bodov vyššej ako ISM PMI, ktorý naznačil 48,8 bodu). Dnes zverejnené údaje z Nemecka zároveň naznačili neočakávaný pokles továrenských objednávok o -1,6 %, pričom investori očakávali nárast o 0,5 % po predchádzajúcom poklese o -0,2 %.
- Je síce ťažké interpretovať silu oboch ekonomík len na základe niekoľkých, selektívnych údajov, ale vieme si predstaviť, že ak sa americká ekonomika začne spomaľovať podobným tempom ako v Európe, samotný rozdiel medzi výnosmi dlhopisov týchto dvoch ekonomík začne časom vyvíjať určitý tlak na rast EURUSD. Určité náznaky návratu kupujúcich na EURUSD už možno pozorovať.
- Včerajší zápis z júnového zasadnutia Fedu naznačil, že bankári vidia postupné ochladzovanie americkej ekonomiky a v júni uviedli, že potrebujú viac údajov, ktoré by ich uistili o trvalom poklese inflácie smerom k 2 %. Včerajší slabší údaj ISM v službách trhy považovali za významný ukazovateľ toho, že Fed môže získať dostatočnú dôveru, aby na jeseň neodkladal a neznižoval sadzby
- Dnešná zápisnica ECB pravdepodobne radikálne nezmení súčasný obraz postoja banky. Holubičejšie komentáre však môžu trh uistiť, že rozsah a tempo uvoľňovania menovej politiky v eurozóne môžu byť väčšie, ako členovia banky predpokladali ešte v júni. Na jar panoval konsenzus o miernom oživení európskych ekonomík v druhej polovici roka - ten však stále vyzerá rozhodne nejasne; európska ekonomika možno neupadne do recesie, ale skonsoliduje sa v bočnom trende, bez väčších zmien oboma smermi. Takýto scenár spolu so spomalením rastu v USA pravdepodobne podporí aj EURUSD.
Graf EURUSD (D1 interval)
Pri pohľade na graf vidíme, že pár sa obchoduje vo vzostupnej pennantovej formácii a dosiahol 200-session simple moving average SMA200 (červená farba). Opätovný rast nad úroveň 1,08 by mohol páru EURUSD otvoriť cestu k dôležitým úrovniam 1,09 a 1,10. Po ceste by sa mohla objaviť aj dôležitá úroveň rezistencie v blízkosti 1,085, kde vidíme 23,6 Fibonacciho retracementu rastovej vlny z roku 2022 a predchádzajúcich cenových reakcií. Pár sa obchoduje na vyšších a vyšších minimách, čo naznačuje možné prerazenie tejto formácie. V prípade scenára, ktorý by vyvrátil prielom smerom nahor, by test úrovne 1,07 mohol naznačovať pokles na 1,06 a potenciálny obrat k klesajúcemu trendu. Takýto scenár by mohla podporiť séria veľmi slabých údajov z Európy.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
