Futures na bavlnu (COTTON), obchodované na ICE, v posledných týždňoch prudko klesli a testovali úrovne pod psychologickou podporou na úrovni 70 USD za balík. Rally zastavil nepriaznivý mix faktorov v podobe nižších ako očakávaných odhadov škôd na úrode spôsobených hurikánmi, značnej ponuky z Brazílie a posilňujúceho dolára pri súčasnom poklese cien ropy. Bavlna sa však dokázala odraziť od úrovne okolo 69 USD za balík, dnes získala takmer 3 % a otestovala oblasť 73 USD, čo niektorí môžu čítať ako pokus o pokračovanie zmeny trendu smerom nahor.
- O 18:00 sa dozvieme mesačnú správu USDA WASDE, ktorá nám prezradí viac o odhadovaných konečných zásobách, ako aj o produkcii a výnosoch bavlny (a ďalších obilnín ako pšenica, kukurica a sója). Očakávania WASDE naznačujú, že osevná plocha bavlny v roku 2025/26 bude 10,8 mil. akrov, čo je viac ako 10,974 mil. akrov v tomto roku.
- Ďalším faktorom, ktorý by mohol ovplyvniť futures na bavlnu, je výkonnosť čínskeho akciového trhu, ktorý je silne prepojený so zdravím miestnej ekonomiky. Ďalšie zlepšenie údajov z tejto krajiny s perspektívou fiškálnych stimulov a pri očakávanej nižšej produkcii v USA by mohlo podporiť scenár zmeny trendu.
- Zníženie sadzieb zo strany Fedu o ďalších 25 bázických bodov a perspektíva ďalšieho znižovania sadzieb v USA a mierne oslabený dolár, ktorý sa "odpútal" od miestnych maxím, pomohli bavlne. Na druhej strane však dnešný pokles cien ropy opäť kladie otáznik nad ďalším oživením bavlny, a ak správa WASDE (v ktorej sa očakáva skôr malý pokles produkcie) neprekvapí jednoznačne "v prospech", nie je vylúčený tlak na opätovný test 70 USD za balík.
- Nízke ceny ropy naďalej spôsobujú, že veľké textilné spoločnosti dávajú prednosť polyesteru, a najväčšou zásadnou zmenou na trhu (ktorá sa zatiaľ neprejavila) by mohlo byť oživenie čínskej ekonomiky, čo by výrazne zdvihlo ceny ropy, ako aj celosvetový dopyt po bavlne.
- Posledný raprot CoT ukázal, že tak výrobcovia (Commercials), ako aj špekulanti (Managed Money) udržiavajú veľké krátke pozície na bavlnu a druhá skupina ich pomerne výrazne zvýšila. Štruktúra pozícií najväčších obchodníkov (4 a menej) naznačuje štatisticky vysokú koncentráciu krátkych pozícií (18,7 %) v tejto skupine, čo môže zvyšovať tlak na ceny bavlny - manažéri aj hedžeri sa rozhodli "zabezpečiť" proti poklesu cien.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuKonečné zásoby bavlny v USA sú historicky nízke a zmena podmienok dopytu k lepšiemu vo svete by pravdepodobne priniesla výrazný nárast cien. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
Graf COTTON (interval D1)
Futures na bavlnu testujú EMA100 (čierna čiara) po tom, čo dnes vzrástli nad EMA50 (oranžová čiara). Hlavná zóna odporu je stanovená na úrovni 74,5 USD za balík (23,6 Fibo z nedávneho, najväčšieho impulzu smerom nadol).
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
