Čínske indexy zaznamenali ďalšiu vlnu poklesu, pričom benchmark CHN.cash sa obchodoval o 3,3 % nižšie. Benchmark sa priblížil k panickému dnu z roku 2022 na úrovni 5000 bodov, ktoré bolo predtým zaznamenané v roku 2009. Ústup akcií kótovaných v Hongkongu posunul diskont voči indexu pevninskej Číny na najvyššiu úroveň za posledných pätnásť rokov. Investori sa obávajú, že ide o znak kapitulácie zahraničného investičného kapitálu, ktorý v priebehu rokov prúdil do spoločností kótovaných v Hongkongu. Čínska ľudová banka (People's Bank of China - PBoC) opäť ponechala krátkodobé a dlhodobé úrokové sadzby na nezmenenej úrovni 3,45 %, resp. 4,25 %. Investori vnímali rozhodnutie PBoC ako sklamanie, keďže čínska ekonomika zápasí s viacerými problémami vrátane deflácie, ktorá by podľa analytikov agentúry Bloomberg mohla trvať až do polovice roka 2024.
- Vzhľadom na to, že reštriktívny postoj centrálnej banky pretrváva už päť mesiacov, trh sa obáva, že značný objem dlhových nástrojov by mohol mať efekt snehovej gule a prepadnúť zadlžené čínske spoločnosti súvisiace s nehnuteľnosťami. Analytici UBS naznačili, že doterajšie mierne zisky z uvoľnenia politiky Čínskej ľudovej banky už boli ocenené a na oživenie indexov sú potrebné silnejšie programy. Zatiaľ nie sú na obzore žiadne takéto opatrenia zo strany čínskych orgánov.
- Index s nízkou kapitalizáciou CSI 500, ktorý je obzvlášť citlivý na obavy týkajúce sa dlhu a trhu s nehnuteľnosťami, dnes klesol o viac ako 3 %. Ázijskú seansu opäť viedol sektor realitného developmentu, ktorý sa pri neaktívnom dopyte a značnom zadlžení môže ukázať ako systémovo zraniteľný voči vyššej úrovni úrokových sadzieb.
Zahraničné investície do čínskych akcií boli na úrovni 2023 najnižšie od roku 2009 a investičná klíma sa stáva čoraz populárnejším dôvodom na zníženie expozície voči Číne. Akcie China Resources Land klesli o takmer 10 %. - Zle sa darilo aj technologickému sektoru, pričom spoločnosti Tencent a Alibaba prehĺbili pokles. Otázne boli v poslednom čase aj regulačné opatrenia po tom, čo najväčšia čínska maklérska spoločnosť Citc zakázala predaj nakrátko a zvýšila prahy pre inštitucionálnych investorov. Trh vnímal toto rozhodnutie ako ďalší dôkaz slabosti a snahu zastaviť poklesy.
CHN.cash graf (W1)
Pri pohľade na týždenný graf futures na Hang Seng vidíme, že na psychologickej úrovni 5000 bodov sa vytvára potenciálna formácia dvojitého dna. Podobnú situáciu sme videli na úrovni 8500 bodov v rokoch 2019 - 2021. Potom sa formácia napriek počiatočnému odrazu od úrovne 8500 bodov negovala a nasledovala klesajúca vlna. Ak by sa situácia zopakovala, nie je vylúčený rast do oblasti 6000 bodov. Ak by tento impulz opäť vyhasol, klesajúca vlna by potenciálne mohla index priviesť dokonca do blízkosti 2500 bodov. V prípade scenára prekvapivého odrazu čínskych indexov v roku 2024 by sa ako kľúčová na sledovanie mohla ukázať aj úroveň 7000 bodov, kde vidíme 23,6 Fibonacciho retracementu klesajúcej vlny z roku 2018. Za zmienku stojí aj skutočnosť, že rok 2018 bol obdobím, keď sa začal vyostrovať konflikt medzi Washingtonom a Pekingom, ktorý trh čoraz pozornejšie sledoval.
Zdroj: xStation5
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuTento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
