📆 Správa o inflácii PPI v USA za júl o 14:30
Kľúčovou makro udalosťou dňa je zverejnenie údajov o júlovej inflácii PPI v USA o 13:30 SEČ. Údaje o americkom PPI trhy zvyčajne prehliadajú. Niekedy sa však zverejňujú pred dôležitejším čítaním CPI a to je aj prípad tohto týždňa, keďže tlač CPI bude zverejnená zajtra o 13:30 hod. nášho času.
Zvýšená dôležitosť čítaní PPI, ktoré sa zverejňujú pred čítaniami CPI, vyplýva z rozšíreného názoru, že sa môžu použiť ako náznaky pre druhé menované čítanie. Je to však tak? Pozreli sme sa na to, ako vyzerá korelácia medzi nominálnymi prekvapeniami v údajoch CPI a PPI od začiatku roka 2022. Zdá sa, že výsledky sú v rozpore s rozšíreným názorom. V prípade hlavných mesačných údajov, ako aj základných mesačných a základných ročných údajov sa korelačné koeficienty pohybujú od -0,2 do +0,2, čo naznačuje slabú koreláciu. Korelácia sa zdá byť silnejšia v prípade ročných celkových čítaní CPI a PPI s koeficientom 0,4874. To naznačuje miernu koreláciu medzi nominálnymi prekvapeniami v ročných celkových čítaniach CPI a PPI.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuVzhľadom na to, či dnešná ročná tlač celkového PPI bude lepšia alebo horšia, môže naznačovať výsledok zajtrajšieho čítania celkového CPI. Napriek tomu chceme opäť zdôrazniť, že táto korelácia je mierna. Ak sa pozrieme na 6 správ o CPI a PPI, ktoré boli v tomto roku doteraz zverejnené, boli 3 mesačné čítania, keď obe ročné hlavné miery boli lepšie alebo horšie, 1 čítanie, keď obe boli v súlade s očakávaniami, a 2 čítania, keď jedna miera bola lepšia a druhá horšia. Vzhľadom na to sa odporúča opatrnosť pri považovaní čítaní PPI za prediktor CPI, keďže výsledky korelačnej analýzy sú prinajmenšom nepresvedčivé.
Zdroj: US BLS, Macrobond, XTB Research
Zajtrajšie čítanie CPI bude určite pútať väčšiu pozornosť ako dnešné čítanie PPI a má tiež väčšiu šancu vyvolať veľkú reakciu trhu v prípade, že sa skutočné čítanie odchýli od očakávaní trhu. Napriek tomu sa dnes nedá vylúčiť reakcia trhu v prípade, že by bol výsledok prekonaný alebo vynechaný. Prekročenie (vyššia ako očakávaná hodnota) by mohlo na trhu vyvolať jastrabiu reakciu a USD by získal, zatiaľ čo prekročenie (nižšia ako očakávaná hodnota) by mohlo vyvolať oslabenie na trhu USD a ďalej posilniť holubičie stávky Fedu na peňažných trhoch.
Pri pohľade na graf EURUSD v intervale H1 vidíme, že hlavný menový pár sa od neúspešného pokusu o prelomenie hranice 1,10 na začiatku predchádzajúceho týždňa obchoduje prevažne do strany v pásme 1,0905 - 1,0945. Pár čaká na katalyzátor na prerazenie z tohto pásma a investori dúfajú, že tento týždeň by takýto katalyzátor mohli ponúknuť údaje o inflácii v USA. Je však pravdepodobnejšie, že ním bude skôr zajtrajšie čítanie CPI než dnešná tlač PPI. Podľa technickej analýzy by prelomenie nad hornú hranicu pásma mohlo pár posunúť až do oblasti 1,0985, zatiaľ čo pri prelomení pod dolnú hranicu pásma by pár mohol klesnúť k oblasti 1,0865.
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
