O 14:30 sa dozvieme správu o spotrebiteľskej inflácii zo Spojených štátov. Prekvapí inflácia ako PPI a zmení doterajší postoj k doláru?
- Trhové očakávania ukazujú na pokles inflácie po nedávnom oživení. Na 3,6 % r/r z 3,7 % r/r za september
- Jadrová inflácia by mala klesnúť na 4,1 % y/y zo 4,3 % y/y
- Ceny pohonných hmôt sa v septembri ďalej odrazili a navyše sme zaznamenali prudký nárast cien áut, čo môže ovplyvniť negatívne prekvapenie z vyššej hodnoty
- Zároveň sa očakáva, že nájmy a náklady na bývanie sa ďalej znížia
Môže dnešná hodnota inflácie zmeniť plány Fedu?
Inflácia CPI je jedným z kľúčových údajov zo strany Fedu. Fed samozrejme kladie väčší dôraz na jadrovú infláciu CPI, nehovoriac o inflácii PCE. Fed však už zaznamenal trend zvrátenia inflácie, aj keď to môže byť narušené niektorými faktormi, ako je jasné oživenie cien pohonných hmôt, oživenie cien áut alebo silnejší odraz inflácie výrobcov. Existuje značné riziko, že pri návrate k rastúcim cenám ropy a dosiahnutí cien 100 USD za barel môže CPI do konca tohto roka prekročiť 4,0 %. Za zmienku stojí, že mesačná inflácia sa v auguste zvýšila o 0,6 % m/m. Rast nad 0,2 % m/m nie je v súlade s udržaním inflačného cieľa a nárast nad 0,4 % m/m môže viesť k väčšiemu odrazu cien na prelome rokov 2023/2024.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Inflácia PPI sa odrazila aj napriek očakávaniam poklesu. Bude to znamenať prekvapenie s infláciou CPI? Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Ak sa pozrieme na ceny pohonných hmôt, inflácia CPI môže do konca tohto roka ďalej rásť, aj keď pri priemernom scenári inflácie 0,4 % m/m do konca tohto roka nebude úroveň 4,0 % r/r pre infláciu CPI prekročené. Treba však pripomenúť, že inflácia sa v auguste zvýšila až o 0,6 % m/m. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Čo hovorí Fed?
V posledných 2 týždňoch sme mohli počuť mnoho hlasov o trpezlivosti a zdôrazňovaní toho, že sadzby už nemusia rásť. Môže za to nedávny výnosový rast, ktorý sprísnil finančné podmienky. Navyše bola vo FOMC Minutes viditeľná pomerne veľká averzia k hikom. Fed bude chcieť samozrejme ponechať úrokové sadzby bez zmeny po dlhšiu dobu, ale zastavenie zvyšovania by prinieslo mnohým trhom úľavu aspoň krátkodobo. Ďalší silný mesačný nárast inflácie nad 0,4 % m/m (ako pre bežnú, tak aj pre jadrovú) však môže zmeniť očakávania Fedu. Dnes sa hodnoty očakávajú v oboch prípadoch na 0,3 % m/m.
Ako zareaguje EURUSD?
Pár EURUSD aspoň dočasne ukončil silné prepady na začiatku októbra a bola stanovená potenciálna formácia „hlava a ramená“ a konečne sa podarilo prelomiť neckline, čo naznačuje dokonca dosiahnutie okolo 1,0770. Na druhú stranu máme aj bariéru na úrovni 1,0640. Je tu však veľká šanca na hodnoty vyššie, než sa očakávalo, av takom prípade bude rozhodujúca posledná uptrendová línia. Jeho prielom môže priniesť EURUSD k testovaniu úrovne 1,0550, čo bude negovať vzorec „hlava a ramená“ alebo vytrhnutie z trojuholníka.
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
