Euro sa dnes prepadlo pod kritickú úroveň 1,02, keď trhy dramaticky prehodnotili očakávania menovej politiky medzi Federálnym rezervným systémom a Európskou centrálnou bankou. Pokles sa zintenzívnil po tom, čo piatková správa o silných pracovných miestach v USA prinútila obchodníkov znížiť stávky Fedu na zníženie sadzieb, zatiaľ čo ECB zostáva na ceste k viacnásobnému zníženiu v roku 2025.
Hlavné body:
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu-
Euro sa obchoduje na úrovni 1,017, čo je najnižšia úroveň od novembra 2023
-
Goldman Sachs predpovedá pokles eura na 0,97 za šesť mesiacov
-
Trhy teraz oceňujú zníženie Fedu o menej ako 30 bps v roku 2025
-
ECB očakáva, že tento rok zníži sadzby trikrát
-
Dolárový index dosahuje dvojročné maximum pri náraste výnosov štátnych dlhopisov
Ekonomická sila USA pretrváva
Piatkové údaje o zamestnanosti v USA, ktoré v decembri ukazujú 256 000 nových pracovných miest, zásadne posunuli očakávania trhu. Bank of America teraz nevidí žiadne zníženie sadzieb Fedu v roku 2025 a varuje pred možným zvýšením, ak inflácia zostane stabilná. Odolná americká ekonomika je v ostrom kontraste so slabosťou Európy, pričom výrobné PMI v decembri kleslo na 45.1.
Wall Street s pozitívnym výdľadom na dolár
Banka Goldman Sachs už po druhýkrát za dva mesiace aktualizovala svoje predpovede o dolároch, pričom uviedla silný rast v USA a plánované clá Trumpa, ktoré by mohli zvýšiť infláciu. "Očakávame, že dolár v nasledujúcom roku vzrastie o približne 5%," poznamenal stratég Kamakshya Trivedi a dodal, že riziká zostávajú naklonené smerom k väčšej sile dolára.
Vplyv na trh
Odlišný výhľad menovej politiky poslal výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov USA na 4,80 %, zatiaľ čo dolárový index vyskočil na dvojročné maximá. Európa čelí ďalším protivetrom z potenciálnych ciel Trump, vzhľadom na jej významnú exportnú expozíciu na americký trh v sektoroch automobilov, chemikálií a luxusného tovaru.
Implicitné zníženie sadzieb pre USA. Zdroj: Bloomberg
Pozornosť sa teraz presúva na stredajšie údaje o indexe spotrebiteľských cien v USA, kde sú ďalšie vodítka o politickom smerovaní Fedu, zatiaľ čo trhy sledujú, či si euro dokáže udržať podporu na úrovni parity – na úrovni, ktorá bola naposledy porušená počas energetickej krízy v roku 2022. Keďže sa zdá, že ECB je odhodlaná uvoľňovať, zatiaľ čo Fed pevne drží, menoví stratégovia čoraz viac varujú pred ďalším oslabením eura.
_607d44e5a5.png)
Implikované zníženie sadzieb pre eurozónu. Zdroj: Bloomberg
EURUSD (interval D1)
EURUSD klesol pod úroveň 1,02, čím predstavuje najnižší bod od novembra 2022. Ďalšia významná úroveň podpory je na úrovni 1,00845, čo zodpovedá maximu z konca októbra 2022. RSI sa blíži k zóne prepredania, ktorá historicky signalizovala potenciál odrazu; stojí však za zmienku, že koncom roka 2022 RSI klesol až na 22, kým došlo k oživeniu. Medzitým MACD pokračuje v divergencii nižšie, čím posilňuje medvediu dynamiku. Zdroj: xStation
Zdroj: xStation 5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
