Správa z posledného zasadnutia FOMC bude zverejnená o 20:00💡
Trhy očakávajú, že dnešné zverejnenie zápisnice zo zasadnutia FOMC z 11. - 12. júna 2024 poskytne viac informácií o potenciálnej menovej politike Fedu v druhej polovici tohto roka. Na poslednom zasadnutí predstavitelia FOMC znížili svoje očakávania týkajúce sa zníženia sadzieb a po konferencii Jeroma Powella investori odhadovali 1 až 2 zníženia v tomto roku. Ďalšie informácie zo zápisnice by mali objasniť jastrabí postoj Fedu pri zachovaní nezmenených prognóz rastu a nezamestnanosti.
Zhrnutie z posledného zasadnutia FOMC
- Na poslednom zasadaní bolo prijaté rozhodnutie ponechať úrokové sadzby na nezmenenej úrovni 5,25 - 5,50 %. Fed zopakoval, že neočakáva výrazné uvoľnenie politiky, kým sa inflácia udržateľne nepriblíži k 2-percentnému cieľu.
- Nový bodový graf ukázal mediánovú prognózu úrokových sadzieb na rok 2024 na úrovni 5,1 %, čo naznačuje len jedno zníženie sadzieb, pričom prognózy 1 alebo 2 znížení sú takmer rovnako rozdelené.
- Prognóza sadzieb Fedu na rok 2024 je 5,1 % (predtým 4,6 %), na rok 2025 je 4,1 % (predtým 3,9 %) a na rok 2026 zostáva na úrovni 3,1 %.
- Prognóza jadrovej inflácie PCE bola na rok 2024 zvýšená na 2,8 % a na rok 2025 na 2,3 %.
- Prognóza reálneho HDP zostáva nezmenená na úrovni 2,1 % na rok 2024 a 2,0 % na roky 2025 aj 2026.
- Prognóza miery nezamestnanosti na rok 2024 zostáva na úrovni 4,0 %, na rok 2025 sa mierne zvýšila na 4,2 % (predtým 4,1 %) a na rok 2026 na 4,1 % (predtým 4,0 %).
- Prognóza inflácie PCE na rok 2024 je 2,6 % (predtým 2,4 %), na rok 2025 je 2,3 % (predtým 2,2 %) a na rok 2026 zostáva na úrovni 2,0 %.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuHlavnou témou pre investorov počas dnešného zápisu z FOMC by mohol byť revidovaný bodový graf smerom nahor. Obavy z oživenia inflácie v strednodobom horizonte viedli predstaviteľov Federálneho rezervného systému k tomu, aby zvážili ponechanie vyšších sadzieb na dlhšie obdobie, než sa pôvodne predpokladalo v marci. Zdroj: Bloomberg Financial LP
Toto zverejnenie vyvolalo na trhoch jastrabiu reakciu. Na konferencii po prijatí rozhodnutia však Jerome Powell zdôraznil, že prognózy sú relatívne konzervatívne. Jeho opatrný tón obsahoval holubičie prvky, čo trhom poskytlo určitú úľavu.
Čo očakávať od dnešného zverejnenia?
Zápisnica by mala poskytnúť viac informácií o tom, ako členovia FOMC vnímajú meniacu sa rovnováhu rizík a čo treba sledovať pri pokračovaní procesu dezinflácie. Powellove neskoršie komentáre boli opatrné a zdôraznili dôležitosť rovnováhy na trhu práce. Fed sa domnieva, že trh práce sa stále stabilizuje a že úroková sadzba okolo 4,00 % je stále relatívne nízka. Ak by sa však v najbližších mesiacoch zaznamenal výrazný pokles na trhu práce, mohol by to byť pre Fed jasný signál na zníženie úrokových sadzieb.
Očakávané závery zo zverejnenia zápisnice:
- Zníženie úrokových sadzieb bude závisieť od situácie na trhu práce a prebiehajúceho procesu dezinflácie. Fed sa bude rozhodovať na základe prichádzajúcich ekonomických údajov.
- Členovia FOMC budú pozorovať zlepšenie na trhu práce, najmä pokiaľ ide o zníženie mzdového tlaku.
- Hoci je trh práce podľa Jeroma Powella v súčasnosti vyváženejší, riziko zhoršenia problémov by mohlo Fed podnietiť k skoršiemu zníženiu úrokových sadzieb.
EURUSD (D1)
Dnes bude zverejnená dôležitá správa ADP o trhu práce. Súčasná reakcia trhu preto nemusí súvisieť len so zverejnením zápisnice FOMC neskôr počas dňa. V čase zverejnenia však dolár voči euru klesol o 0,10 % a indexy sa obchodujú vyššie. Investori zostávajú v súvislosti s oboma zverejneniami optimistickí.
Na dennom grafe sa EURUSD odráža od kľúčovej zóny podpory nad úrovňou 1,07200. Ak budú správy proti doláru, môžeme očakávať pokračovanie smerom k úrovni 1,08000. V opačnom prípade najbližšou zónou podpory zostáva spomínaná úroveň 1,0700 - 1,07200.
Zdroj: xStation
US100 (H4)
Index US100 pokračuje v raste po včerajších holubičích komentároch Powella a dobrých výsledkoch dodávok spoločnosti Tesla za druhý štvrťrok. Z technického hľadiska US100 prekonal hornú hranicu stúpajúceho kanála a teraz sa obchoduje len 0,6 % pod historickými maximami.
Zdroj: xStation
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
