Spoločnosť American Express (AXP.US) zverejnila svoje výsledky za 3Q24. Spoločnosť mierne sklamala na úrovni tržieb, avšak v ostatných dôležitých finančných údajoch prekonala konsenzuálne prognózy. Napriek tomu akcie v predburzovom obchodovaní stratili a klesli približne o -1,3 %.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuAmerican Express má za sebou veľmi úspešný rok, keď si od začiatku roka 2024 pripísala viac ako 50 %. Zdroj: xStation
V 3Q24 spoločnosť dosiahla tržby vo výške 16,64 miliardy USD (+8,2 % r/r). Tento údaj je mierne pod očakávaniami konsenzu, ktorý očakával 16,67 mld. Slabší výsledok je spôsobený najmä nižším rastom príjmov z transakčných poplatkov, ktoré v 3Q24 vzrástli na 8,78 miliardy USD v porovnaní s odhadovanými 8,84 miliardy USD. Príjmy z poplatkov za platbu kartou boli dokonca nižšie, ako sa predpokladalo, a dosiahli 2,17 miliardy USD oproti odhadovaným 2,38 miliardy USD. Napriek tomu si tento segment naďalej udržiava veľmi vysokú mieru rastu na úrovni 18 % r/r.
Vyššie čisté úrokové výnosy v prostredí stále vysokých úrokových sadzieb, podporené zvýšeným objemom úverov a podporené stabilným rastom výdavkov držiteľov kariet, podporili silnú dynamiku výnosov v tomto štvrťroku.
American Express zvyšuje tempo získavania používateľov prémiových kariet, pričom počet nových kariet vzrástol na 3,3 milióna. Najrýchlejšie rastúcou skupinou používateľov sú zákazníci z generácie Millenials a Gen Z, ktorí tvoria približne 80 % nových používateľov. Aby si spoločnosť udržala záujem týchto skupín, musí ešte rozšíriť ponuku benefitov na kartách, preto sa tempo rastu výdavkov na odmeny na kartách v 3Q24 medziročne zvýšilo o 9,9 % na 4,17 mld. Hoci je to vyšší rast ako rast tržieb, stále je nižší ako konsenzuálna prognóza. Spoločnosť tiež oznámila, že celkový objem úverov poskytnutých používateľom platobných kariet sa medziročne zvýšil o 18 % na 134,55 miliardy USD (oproti odhadu: 133,51 miliardy USD). Rezervy na straty z úverov vzrástli na 1,4 miliardy USD v porovnaní s 1,23 miliardy USD v predchádzajúcom roku.
Vzhľadom na nižší rast tržieb spoločnosť znížila prognózu tržieb na približne 9 % oproti predchádzajúcim 9 % až 11 %, zatiaľ čo prognózu zisku na akciu zvýšila na rozpätie 13,75 až 14,05 USD (predtým 13,3 až 13,8 USD).
Výsledky spoločnosti American Express naznačujú stabilnú dynamiku tržieb, účinnú nákladovú disciplínu a vysokú mieru získavania nových zákazníkov. Reakcia pri obchodovaní pred otvorením trhov môže súvisieť s vysokými očakávaniami v súvislosti s výsledkovou sezónou, ako aj s realizáciou ziskov vzhľadom na prerazenie úrovne ATH spoločnosťou v poslednej seanse. Zverejnené výsledky tak nenaznačujú zmenu trendu na cene akcií spoločnosti.
FINANČNÉ VÝSLEDKY ZA 3Q24
- Tržby 16,64 miliardy USD, +8,2 % r/r, odhad 16,67 miliardy
- USD Tržby zo zliav
- 8,78 miliardy USD, +4,4 % r/r, odhad 8,84 miliardy USD
- Čisté poplatky z kariet 2,17 miliardy USD, +18 % r/r, odhad 2,38 miliardy USD
- Rezervy na úverové straty 1,4 mld.
- Objem siete 441,0 mld. USD, +5 % r/r, odhad 440,14 mld.
- Účtované obchody 387,3 miliardy USD, +5,8 % r/r, odhad 386,91 miliardy USD
- Celkové výdavky 12,08 miliardy USD, +9,3 % r/r, odhad 12,26 miliardy USD
- Výdavky na odmeny za
- 4,17 miliardy USD, +9,9 % r/r, odhad 4,24 miliardy USD
- Celkové úvery členom karty 134,55 miliardy USD, odhad 133,51 miliardy USD
- Efektívna daňová sadzba 21,8 %, odhad 22,5
- Upravený zisk na akciu 3,49 USD, odhad 3,29 USD
- EPS 3,49 USD oproti 3,30 USD r/r
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
