- Fed znížil úrokové sadzby podľa očakávaní o 25 bázických bodov na 4,5 %, ale zároveň výrazne revidoval svoje makroekonomické prognózy a naznačil opatrnejší prístup k ďalším krokom.
- Fed očakáva vyššiu infláciu v budúcom roku na 2,5 % pre celkový PCE aj jadrový PCE. Väčšia neistota ohľadom inflácie a dosiahnutia cieľa (aktuálne posunuté na rok 2027) vedie k vyššiemu výhľadu úrokových sadzieb. Fed vidí dve zníženia sadzieb budúci rok k úrovni okolo 4 % a ďalšie dve v roku 2026.
- Fed mierne zvýšil svoj odhad rastu HDP na 2,1 % z 2 % v septembri a odhaduje nižšiu mieru nezamestnanosti na 4,3 % oproti predchádzajúcim 4,4 %.
- Powell bol počas tlačovej konferencie veľmi jestřábí a zdôraznil potrebu opatrného prístupu k sadzbám kvôli riziku opätovného rastu inflácie. Podľa neho môže dosiahnutie inflačného cieľa trvať viac než 1–2 roky.
- V reakcii na to pozorujeme výrazné posilnenie dolára. EURUSD klesá o viac než 1 % a obchoduje sa pod úrovňou 1,0400. Pár by dnes mohol uzavrieť na najnižšej úrovni od roku 2022.
- Výnosy 10-ročných dlhopisov vzrástli na 4,5 %. Výnosy 10-ročných aj 2-ročných dlhopisov dnes vzrástli o 10 bázických bodov.
- Na US500 sledujeme výrazné poklesy. US500 stráca viac než 0,8 % a testuje oblasť okolo 5970 bodov, čím vymazáva decembrové zisky. US100 a US2000 strácajú viac než 1 %.
- Najlepší výkon dnes zaznamenali polovodiče (Nvidia) a zdravotníctvo (United Health Group); akcie spoločnosti Heico, výrobcu leteckých a obranných systémov, klesajú takmer o 10 %.
- Akcie General Mills si rovnako viedli zle; napriek lepším výsledkom, než sa očakávalo, firma znížila odhady tržieb a očakáva pokles marží kvôli rozsiahlym promoakciám.
- Zlato stratilo viac než 1,6 % a testuje úroveň okolo 2600 USD za uncu.
- V reakcii na silnejší americký dolár oslabuje aj Bitcoin, ktorý stráca 3,0 % a obchoduje sa v blízkosti 103 000 USD. Akcie spoločnosti Microstrategy však strácajú menej než 2 %.
- Zásoby ropy dnes klesli o menej než 1 milión barelov, čo bolo menej, než sa očakávalo. Zásoby benzínu vzrástli o 2,3 milióna barelov (nad očakávania), ale zásoby destilátov klesli o 3,2 milióna barelov. Ropa WTI stráca predchádzajúce zisky a klesá pod 70 USD za barel.
- Inflácia CPI vo Veľkej Británii bola v súlade s očakávaniami na úrovni 2,6 % y/y, čo je nárast z predchádzajúcich 2,3 % y/y. Jadrova inflácia rástla o niečo pomalšie, na 3,5 % y/y z predchádzajúcich 3,3 % y/y. GBPUSD ráno posilnil, ale po rozhodnutí Fedu pozorujeme prudký pokles na najnižšiu úroveň od 27. novembra.
- Konečná inflácia v eurozóne za november dosiahla 2,2 % oproti 2,3 % z predchádzajúceho merania; jadrové CPI bolo v súlade s predchádzajúcou hodnotou (2,7 % y/y).
- Volatilita na trhoch so zemědělskými komoditami je dnes obmedzená, s výnimkou kávy a kakaa; futures na sóju stratili takmer 2 %. Kakao vzrástlo takmer o 6 % na nové historické maximá vďaka očakávanej slabej úrode v Pobreží Slonoviny, ktorá je nižšia, než októbrové projekcie miestnych úradov. Trhy očakávajú, že krajina vyprodukuje 1,9 milióna ton kakaa v aktuálnej sezóne 2024–2025; to je takmer o 10 % menej než pôvodné vládne projekcie medzi 2,1–2,2 milióna ton.
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
