Čo očakávať od NFP❓

🚨 Kľúčová správa z USA o 14:30 BST

• Analytici odhadujú, že zmena počtu pracovných miest bude +238 000 spolu s 0,3 % medzimesačným nárastom miezd a miera nezamestnanosti sa udrží na úrovni 3,8 %.
• Predstihové ukazovatele, ktoré boli oznámené skôr, však naznačujú, že údaje môžu byť vyššie, ako sú uvedené očakávania
• Situácia je podobná, ak sa pozrieme na historickú koreláciu za posledných niekoľko mesiacov, keď sa ukázalo, že skutočné údaje boli vyššie ako očakávania

Záver týždňa na medzinárodných trhoch sľubuje byť naozaj zaujímavý vzhľadom na to, že o 14:30 sa dozvieme kľúčové údaje NFP z americkej ekonomiky. Nedávne rozhodnutie Fed-u investorov ešte viac utvrdilo v tom, že prichádzajúce makrodáta rozhodnú o tom, či sa úrokové sadzby v USA znížia v 3. štvrťroku 2024, ale či si na prvé takéto kroky budeme musieť počkať až do konca roka. To má, samozrejme, veľký vplyv na sentiment pozorovaný na akciových trhoch, takže môžeme očakávať, že dnešná správa spôsobí veľký skok vo volatilite na obľúbených inštrumentoch. Tu sú kľúčové údaje, ktoré by ste mali vedieť pred dnešnou správou:

Čo očakáva trh?

Správa o NFP v USA za apríl. 

• Očakávaná zmena miezd mimo poľnohospodárstva: 245 000. Predtým: 303 tis.
• Zmena mzdových prostriedkov v súkromnom sektore. Očakávaná hodnota: 180 tis. predtým: 232 tis.
• Priemerná hodinová mzda na ročnom základe. Očakávané: 4%. Predtým: 4.1%.
• Priemerná hodinová mzda na mesačnej báze. Očakávaná hodnota: 0,3 %. Predchádzajúce: 0.3%.
• Miera nezamestnanosti. Očakávané: 3,8 % r/r. Predtým: 3,8 % r/r. 

Čo naznačujú ďalšie makročísla?

• Podindex zamestnanosti ISM PMI vo výrobnom sektore vzrástol zo 47,4 bodu minulý mesiac na 48,6 bodu.
• Index nákladov na zamestnanosť (ECI) v 1. štvrťroku jednoznačne prekonal očakávania a dosiahol 1,2 % oproti očakávanému nárastu o 1 %.
• Správa ADP o zamestnanosti ukázala 192 000 čistých nových pracovných miest, čo je viac ako očakávaných 175 000.
• Správa spoločnosti Challenger naznačila výrazný pokles plánovaného prepúšťania v porovnaní s marcovým údajom (66,79 tis. oproti 90,31 tis.)
• Na druhej strane, 4-týždňový kĺzavý priemer počtu žiadostí o podporu v nezamestnanosti mierne klesol z 214 000 minulý mesiac na 210 000 a zostal tak na historickom minime.

Záver:

Vzhľadom na údaje a historickú koreláciu ukazovatele poukazujú na mierne vyšší než očakávaný údaj v dnešnej správe o NFP (v kombinácii s vyššími cenovými/mzdovými tlakmi) v ekonomike. O 16.00 h sa investori dozvedia aj údaje ISM za sektor služieb v USA, ktoré by tiež mohli byť dôležitým faktorom vytvárajúcim volatilitu na trhoch.

Historická korelácia nám ukazuje, že od decembra 2023 sa zakaždým ukázalo, že údaje NFP boli vyššie ako odhady analytikov. Samozrejme, minulé údaje nemusia nevyhnutne naznačovať budúcnosť, takže údaje by sa mali analyzovať len ako momentálny stav. Zdroj: Eurostat: Bloomberg Financial LP

Graf USDJPY (interval D1)

Vplyv dnešných údajov môže byť obzvlášť dobre viditeľný na páre USDJPY, kde majú okrem údajov z USA veľký význam aj vnútorné zmeny v japonskej menovej politike. Hovoríme o menových intervenciách, ktoré sa tento týždeň uskutočnili na páre s jenom. Momentálne sa pár obchoduje v blízkosti bariéry 153,00, ktorá je spojená s 50-dňovým exponenciálnym kĺzavým priemerom viditeľným na grafe (modrá krivka). Momentálne môže práve táto zóna slúžiť ako kľúčová prekážka dlhodobého rastového trendu na páre.

Zdroj: xStation