💥CHN.cash rastie o 4,4 %

⚡Čínske indexy rastú vďaka ďalším stimulačným opatreniam PBoC📈

Na základe čínskeho indexu Hang Seng China Enterprises Index (index HSCEI) dnes kontrakt CHN.cash získal takmer 4,4 %, čo podporili komentáre z tlačovej konferencie v Pekingu. Čínska ľudová banka sa po neuspokojivých deviatich mesiacoch roku 2024 zdá byť odhodlanejšia uvoľniť domáci akciový trh a ekonomiku. Index Hang Seng od začiatku jari problematicky stagnoval a zisky z januára a februára do veľkej miery vymazal. Optimizmus sa však vrátil a CHN.cash sa nachádza v blízkosti tohtoročných maxím, pričom zaznamenal 4 rastové seansy za sebou.

• Čínska ľudová banka (PBoC) rozhodne o znížení sadzieb s cieľom oživiť domáci hospodársky rast, ktorý sa v posledných mesiacoch výrazne spomalil, čo predpokladá nižšiu spotrebu a pesimizmus na akciovom trhu;
• Guvernér Čínskej ľudovej banky Gongsheng na tlačovej konferencii oznámil, že „v blízkej budúcnosti“ sa v Číne zníži sadzba povinných minimálnych rezerv o 0,5 percentuálneho bodu, aby sa zabezpečila dodatočná likvidita finančného trhu (približne 1 bil. jüanov). Zníži sa aj týždenná reverzná repo sadzba
• Banka tiež zníži úrokovú sadzbu na existujúce hypotéky a zjednotí pomery pre príspevky na počiatočnú splátku hypoték. Očakáva sa, že tento postup zabráni zhoršeniu situácie v sektore nehnuteľností. Až 77 z 82 spoločností kótovaných na burze Hang Seng vzrástlo;
• Ziskom dnes dominoval finančný sektor a akcie developerov; rástli však aj technologické spoločnosti a spoločnosti elektronického obchodu, ako napríklad Alibaba (BABA.US), Pinduoduo (PDD.US) a sieť reštaurácií Yum China (YUM.US) – dostupné ako americké ADR.

Čínsky „stimul na akciovom trhu”

• Čína zriadi swapovú facilitu, ktorá umožní maklérom, investičným fondom a poisťovniam využívať financovanie centrálnej banky. Podľa komentára PBoCbude počiatočný objem programu obmedzený na 500 mld. jüanov (viac ako 70 mld. USD), v budúcnosti by sa však mohol rozšíriť.
• Burzové regulačné orgány začnú postup preskúmania fúzií a akvizícií (M&A) medzi kótovanými spoločnosťami, pričom od tých, ktoré sa obchodujú pod účtovnou hodnotou, budú vyžadovať predloženie plánov na zvýšenie kapitalizácie a budovanie hodnoty pre akcionárov; k tejto otázke sa vyjadril predseda Čínskej komisie pre reguláciu cenných papierov Wu Čching.
• Vytvorí sa aj špeciálny úverový program, ktorý kótovaným spoločnostiam a hlavným akcionárom poskytne prístup k bankovým úverom na spätné odkúpenie akcií a zvýšenie podielu v spoločnostiach. Správcovia aktív so sídlom v Šanghaji naznačili, že zníženie sadzieb Fedu umožní krajine ďalšie uvoľnenie menovej politiky, a je veľmi pravdepodobné, že Peking zavedie ďalšie programy.

Pripomeňme, že nejde o prvý stimulačný balík (hoci je dobré, že tentoraz boli všetky opatrenia oznámené na jednej konferencii). Predchádzajúce programy zahŕňali priamy štátny nákup bankových akcií a fondov obchodovaných na burze (ETF), zmiernenie obmedzení na nákup domov vo veľkých metropolitných oblastiach.

CHN.cash (D1 interval)

Po prekonaní všetkých kľúčových momentových priemerov a Fibonacciho retracementov vzostupnej vlny zo začiatku roka sa index blíži k hlavnej rezistencii na úrovni 6800 - 7000 bodov, kde sa nachádzajú predchádzajúce cenové reakcie, a k línii najmenšieho odporu.

Zdroj: xStation5

Úverový impulz v Číne (modrá) a ceny medi (zelená). Zdroj: Bloomberg Finance L.P.