Arm Holdings (ARM.US) včera po skončení obchodnej seansy zverejnila správu o výsledkoch za 4. štvrťrok 2024. Hoci výsledky za január až marec 2024 boli lepšie, než sa očakávalo, prognóza na fiškálny rok 2025, ktorú spoločnosť ponúkla, bola vnímaná ako určité sklamanie. To včera po skončení obchodovania vyvolalo pokles ceny akcií po zverejnení výsledkov a dnes sa akcie v premarkete naďalej obchodujú približne o 8 % nižšie.
Ako sme už uviedli v úvodnom odseku, výsledky spoločnosti ARM Holdings za 4. štvrťrok 2024 neboli zlé. V skutočnosti boli lepšie, ako sa očakávalo. Príjmy vzrástli viac, ako sa očakávalo, a to vďaka výraznému nárastu príjmov z licencií. Spoločnosť ARM uviedla, že príjmy z licenčnej činnosti sa vyvíjali dobre vďaka viacerým podpísaným licenčným zmluvám s vysokou hodnotou na čipy s umelou inteligenciou. Náklady na výnosy boli vyššie, ako sa očakávalo, ale to bolo spôsobené najmä vyššími výnosmi, ako sa očakávalo. Hrubá marža bola viac-menej v súlade s očakávaniami. Ostatné ukazovatele zisku vrátane prevádzkového zisku, EBITDA a čistého zisku však výrazne prekonali očakávania.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuVýsledky za 4. fiškálne štvrťrok 2024
- Tržby: 928 miliónov USD oproti očakávaným 880,4 milióna USD (medziročne +47 %)
- Licenčné poplatky: 514 miliónov USD oproti očakávaným 504,2 milióna USD (medziročne +37 %)
- Licencie a ostatné: 414 miliónov USD oproti očakávaným 376 miliónom USD (medziročne +60 %)
- Náklady na príjmy: 41 miliónov USD oproti očakávaným 37 miliónom USD
- Hrubý zisk: 887 miliónov USD oproti očakávaným 840 miliónom USD
- Hrubá marža: 95,6 % oproti očakávaným 95,7 %
- Upravené prevádzkové náklady: 511 miliónov USD oproti očakávaným 490 miliónom USD
- Upravený prevádzkový príjem: 391 miliónov USD oproti očakávaným 356 miliónom USD
- Upravená prevádzková marža: 42,1 % oproti očakávaným 40,5 %
- Upravená EBITDA: USD oproti očakávaným 397 mil.
- Upravená marža EBITDA: 46,2 % oproti očakávaným 45,1
- Upravený čistý zisk: 376 miliónov USD oproti očakávaným 321 miliónom USD
- Upravená čistá marža: 40,5 % oproti očakávaným 36,5 %
- Upravený zisk na akciu: 0,36 USD oproti očakávaným 0,30 USD
Napriek týmto lepším výsledkom, než sa očakávalo, cena akcií spoločnosti počas obchodovania po skončení obchodovania klesla, keďže ponúknuté usmernenia boli považované za sklamanie. Zatiaľ čo prognóza za 1. fiškálny štvrťrok 2025 (kalendárny apríl - jún 2024) bola lepšia, než sa očakávalo, pričom stredné hodnoty prognózy tržieb a zisku na akciu prekonali očakávania analytikov, celoročná prognóza za fiškálny rok 2025 sklamala. Stredná hodnota celoročnej prognózy tržieb vo výške 3,95 miliardy USD bola nižšia, než sa očakávalo, zatiaľ čo prognóza prevádzkových nákladov bola vyššia, než sa očakávalo. Spoločnosť ARM má veľmi vysoké ocenenie - vyšší pomer P/S ako ktorákoľvek z akcií Nasdaq-100 - takže spoločnosť potrebovala poskytnúť veľmi dobrý výhľad, aby nesklamala investorov. Zdá sa však, že sa jej to nepodarilo.
Výsledky za 1. štvrťrok 2025
- Príjmy: 875-925 miliónov USD oproti očakávaným 868 miliónom USD
- Upravené prevádzkové náklady: USD oproti očakávaným 478 mil.
- Upravený zisk na akciu: 0,32-0,36 USD oproti očakávaným 0,31 USD
Celoročný fiškálny rok 2025
- Príjmy: 3,80-4,10 miliardy USD oproti očakávaným 4,01 miliardy USD
- Upravené prevádzkové náklady: USD oproti očakávaným 2,01 mld.
- Upravený zisk na akciu: 1,45-1,65 USD oproti očakávaným 1,53 USD
Spoločnosť ARM Holdings (ARM.US) sa v predobchodnej fáze obchoduje o 8-9 % nižšie po zverejnení správy o výsledkoch za 4. štvrťrok 2024, ktorá sklamala prognózy. Akcie sa v súčasnosti v predobchodnej fáze obchodujú na úrovni približne 96,70 USD, čo je najnižšia úroveň od 2. mája 2024. Zónu krátkodobej podpory možno nájsť v oblasti 95 USD. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
