Apple (AAPL.US) dnes po uzavretí trhu zverejní výsledky za prvé štvrťroky fiškálneho roka 2024/25. Pozrime sa na kľúčové témy, ktoré treba sledovať, a na to, čo trh očakáva od amerického technologického giganta.
Nedávne poklesy v technologickom sektore
Apple má za sebou silnú prvú polovicu týždňa. Spoločnosť dosiahla relatívne najlepšiu výkonnosť medzi tzv. „Magnificent Seven“, dokonca predčila aj Meta, ktorej výsledky dnes trh prijal pozitívne.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuOdolnosť Applu voči panike na trhu, ktorú vyvolali správy o DeepSeek, môže súvisieť s jeho stále nejasnou AI stratégiou a absenciou definitívneho vstupu do AI pretekov.
Kvôli tomu Apple neprofitoval v plnej miere z obrovskej popularity umelej inteligencie, ale pondelkový výpredaj urobil z Applu „bezpečný prístav“ pre niektorých investorov, ktorí hľadali stabilitu uprostred volatility technologických akcií.
Čínsky trh
Je však dôležité pripomenúť, že aj keď Apple nie je tak vystavený riziku DeepSeek ako spoločnosti hlbšie zapojené do AI, stále čelí výrazným problémom v Číne.
Spoločnosť už niekoľko štvrťrokov zažíva prudký pokles rastu tržieb na tomto trhu, čo ju prinútilo nečakane rýchlo zlacniť svoje produkty, aby si udržala trhovú pozíciu.
Výkonnosť Applu v Číne počas 1Q 2024/25 preto bude kľúčovým bodom záujmu investorov.
Nedávne odhady predajov smartfónov Applu v Číne naznačujú najprudší medziročný pokles od 1Q 2024 (ktorý zodpovedá 2Q 2023/24 kvôli posunutému fiškálnemu roku Applu).
Podľa konsenzuálnych odhadov sa očakáva, že tržby Applu z Číny klesnú na 17,97 miliardy USD (-14 % medziročne).
Zdroj: XTB Research, Counterpoint, Bloomberg Finanial L.P.
Odhadované výsledky
Okrem slabej výkonnosti na čínskom trhu sa očakáva, že Apple za 1Q 2024/25 oznámi rekordné výsledky.
Konsenzuálne odhady predpokladajú medziročný rast tržieb o 3,8 %, ťahaný rastom v segmente služieb a uvedením najnovšieho iPhonu 16.
Pokiaľ ide o umelú inteligenciu, investori budú sledovať ďalšie aktualizácie o vývoji Apple Intelligence.
Doterajšia ponuka Applu v tejto oblasti zaostáva za konkurenciou (napr. Samsungom).
Paradoxne by však toto oneskorenie mohlo Applu prospieť.
Ak spoločnosť nájde spôsob, ako implementovať efektívnejšie riešenia a prispôsobiť technológie svojim zákazníkom, mohla by sa vrátiť k svojmu tradičnému modelu – nie ako priekopník, ale ako firma, ktorá dokonale zdokonaľuje už existujúce riešenia.
Za posledné štyri týždne sa trhový sentiment voči Applu mierne zhoršil a očakávania boli znížené.
Odhadované výsledky za 1Q 2024/25. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
Odhadované finančné výsledky za 1Q 2024/25:
- Tržby: 124,1 miliardy USD
- Tržby z produktov: 98,02 miliardy USD
- Tržby z iPhonov: 71,04 miliardy USD
- Tržby z Macov: 7,94 miliardy USD
- Tržby z iPadov: 7,35 miliardy USD
- Tržby z nositeľných zariadení, domácich produktov a príslušenstva: 11,95 miliardy USD
- Tržby zo služieb: 26,1 miliardy USD
- Tržby z produktov: 98,02 miliardy USD
- Tržby z Číny: 17,97 miliardy USD
- Zisk na akciu (EPS): 2,35 USD
- Upravený EPS: 2,35 USD
- Prevádzkový cash flow: 39,03 miliardy USD
- Celkové prevádzkové náklady: 15,34 miliardy USD
- Hrubý zisk: 57,98 miliardy USD
Súvaha:
- Hotovosť a ekvivalenty: 36,45 miliardy USD
- Náklady na predaj: 65,98 miliardy USD
- Obežné aktíva: 165,17 miliardy USD
- Krátkodobé záväzky: 167,07 miliardy USD
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
