Akcie spoločnosti Peloton zaznamenali v predburzovom obchodovaní pokles o 2,6 % po včerajšom impozantnom náraste o 35 %. Stalo sa tak po tom, čo spoločnosť oznámila lepšie výsledky za 4. štvrťrok, než sa očakávalo, a poskytla silný výhľad zisku na rok 2025, čím demonštrovala pokrok vo svojom úsilí o zvrat.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuKľúčové finančné údaje:
- Tržby: 643,6 milióna USD vo 4. štvrťroku, medziročne o 0,2 % viac (odhad: 630,1 milióna USD)
- Upravený zisk pred úrokmi, zdanením a odpismi (EBITDA): USD v porovnaní so stratou 34,7 mil. USD pred rokom (odhad: 53,2 mil. USD)
- Predplatitelia pripojených fitnes zariadení: 2,98 milióna, medziročne o 0,5 % menej (odhad: 3,02 milióna)
- Platení digitálni predplatitelia: 615 000, medziročný pokles o 26 % (odhad: 606 687)
Výsledky segmentu:
- USD, čo je medziročný pokles o 3,8 % (odhad: 197,3 mil. USD)
- Príjmy z predplatného: 431,4 milióna USD, medziročne o 2,3 % viac (odhad: 431,2 milióna USD)
Kľúčové informácie o streamingu:
- Pripojení predplatitelia fitness: (medziročný pokles o 0,5 %)
- Platení digitálni predplatitelia: 615 000 (medziročný pokles o 26 %)
- Sekundárny trh zaznamenal vo 4. štvrťroku 16 % medziročný nárast počtu platených predplatiteľov pripojených fitnes zariadení
Tržby fitness spoločnosti v 4. štvrťroku medziročne mierne vzrástli o 0,2 % na 643,6 milióna USD, pričom tržby z predplatného vzrástli o 2,3 %. Príjmy z pripojeného fitness však zaznamenali pokles o 3,8 %, čo odráža pretrvávajúce problémy v oblasti predaja hardvéru.
Zameranie spoločnosti Peloton na ziskovosť je zrejmé z upraveného zisku EBITDA za 4. štvrťrok vo výške 70,3 milióna USD, čo predstavuje výrazné zlepšenie oproti strate 34,7 milióna USD v rovnakom období minulého roka. Spoločnosť očakáva, že vo fiškálnom roku 2025 dosiahne ročné úspory nákladov vo výške 200 miliónov USD vďaka svojmu programu reštrukturalizácie a efektívnejším výdavkom na médiá.
Napriek tomuto pozitívnemu vývoju čelí spoločnosť Peloton prekážkam v raste počtu predplatiteľov. Počet predplatiteľov pripojených fitnes zariadení sa medziročne znížil o 0,5 %, zatiaľ čo počet platených digitálnych predplatiteľov zaznamenal prudký pokles o 26 %. Spoločnosť však zaznamenáva určitý úspech na sekundárnom trhu, ktorý v 4. štvrťroku priniesol 16 % medziročný nárast platených pripojených fitnes predplatiteľov.
Pri pohľade do budúcnosti je prognóza tržieb spoločnosti Peloton na rok 2025 vo výške 2,4 až 2,5 miliardy USD nižšia, ako sa očakávalo, pričom sa zohľadňuje medziročný pokles predaja hardvéru, nepriaznivé makroekonomické vplyvy a znížené výdavky na marketing. Predpokladaný upravený zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA) vo výške 200 až 250 miliónov USD na rok 2025 však výrazne prevyšuje odhady analytikov, čo poukazuje na odhodlanie spoločnosti zlepšiť ziskovosť.
Zmiešaný výhľad viedol k rozdielnym názorom analytikov. JPMorgan znížila hodnotenie spoločnosti Peloton na Neutral z Overweight s odvolaním sa na obmedzenú viditeľnosť a problémy pri návrate k rastu počtu predplatiteľov a príjmov z Connected Fitness. Zníženie ratingu nasleduje aj po výraznom raste akcií, pričom JPMorgan stanovila novú cieľovú cenu na 5 USD zo 7 USD. Ostatní analytici však svoje cieľové ceny upravili smerom nahor: Tieto revízie odrážajú rôzne interpretácie nedávnej výkonnosti a budúcich vyhliadok spoločnosti Peloton medzi analytikmi na Wall Street.
Záverom možno konštatovať, že hoci zlepšenie ziskovosti spoločnosti Peloton je povzbudivé, spoločnosť stále čelí značným problémom pri opätovnom zvyšovaní počtu predplatiteľov a rastu tržieb. Reakcia trhu naznačuje opatrný výhľad, keďže investori zvažujú pokrok spoločnosti v porovnaní s pretrvávajúcimi prekážkami v odvetví a makroekonomickými tlakmi.
Odporúčania: Spoločnosť Peloton má 23 odporúčaní, z ktorých 2 sú "kúpiť" s najvyššou cieľovou cenou 20 USD, 18 je "držať" a 3 sú "predať" okolo 2 USD. 12-mesačná priemerná prognóza ceny akcií je 4,52 USD, čo znamená takmer žiadny potenciál rastu v porovnaní so súčasnou cenou.
Technická analýza: Cena akcií počas včerajšej seansy prelomila dve úrovne odporu a momentálne sa nachádza na začiatku kanála, ktorý bol začiatkom roka významnou rezistenciou. Počas tejto seansy budú podporu poskytovať úrovne rezistencie z predchádzajúceho dňa, pričom prvou zostáva 38,2 % Fibonacciho retracement na úrovni 4,43 USD a následne 200 SMA na úrovni 4,35 USD. Ich prelomenie by mohlo viesť k návratu k 23,6 % Fibonacciho retracementu alebo dokonca k dotyku 100 a 50-dňových SMA. Rezistencia zostáva na konsolidačnej úrovni medzi 4,7 a 4,94 USD, pričom silnejšia rezistencia je na úrovni 50 % Fibonacciho retracementu na úrovni 4,96 USD za akciu. Prelomenie týchto úrovní otvára cestu k tohtoročným maximám. RSI zostáva dočasne prekúpený, čo môže signalizovať miernu korekciu ceny. Dôležité je však sledovať MACD, ktorý v súčasnosti nevysiela prekúpené signály a stále sa nachádza pod tohtoročným maximom.
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
