Akcie výrobcu náhradných dielov a kritických elektronických komponentov používaných v leteckom, vojenskom a kozmickom sektore, Heico (HEI.US) , strácajú takmer 20 % zo svojich októbrových maxím.
- K poklesu dochádza napriek nedostatku významných správ, ktoré by odôvodňovali pokles nálady. V súčasnosti sa akcie obchodujú s prémiou približne 20 % k priemernej nákupnej cene spoločnosti Berkshire Hathaway, ktorá kúpila podiel v rodinnej spoločnosti vstupom do akciového balíka.
- Čiastočne môžeme pokles akcií pripísať krátkodobému oslabeniu v oblasti obrany a súvisiacich spoločností. Možno investori analyzujú, do akej miery ovplyvní Trumpova politika obranné kontrakty a rozpočtové výdavky.
- Spoločnosť Heico predpokladá, že v roku 2025 bude pokračovať v raste predaja, a to organicky aj s podporou akvizícií. Stratégiou je rast produktov a využívanie akvizičných príležitostí pri zachovaní finančnej stability.
- Napriek tomu spoločnosť Heico v roku 2025 vykázala tržby vo výške 1,01 miliardy USD, čo predstavuje medziročný nárast o 8,2 %, čo je takmer o 2 % menej, ako očakávali analytici o takmer 2 % O niečo nižšie organické tržby a upravené prevádzkové výnosy zatlačili na vysoko hodnotené akcie spoločnosti Heico.
Solídne finančné výsledky za 4. štvrťrok 2024
Finančné výsledky za 4. štvrťrok fiškálneho roka 2024 však dosiahli veľmi dobré výsledky a okrem spomalenia v obrannom segmente nie sú žiadne známky znepokojenia.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Čistý zisk vo štvrtom štvrťroku fiškálneho roka 2024 vzrástol o 35 % na 139,7 milióna USD (0,99 USD na akciu) v porovnaní so 103,4 milióna USD (0,74 USD na akciu) vo štvrtom štvrťroku 2023.
- Čistý príjem za celý rok 2024 vzrástol o 27 % na 514,1 milióna USD (3,67 USD) zo 403,6 milióna USD (2,91 USD na akciu) v roku 2023.
- Príjmy vo štvrtom štvrťroku vzrástli o 8 % na rekordných 1,013 miliardy USD z 936,4 milióna USD rok predtým. Za celý fiškálny rok vzrástli o 30 % na 3,857 miliardy USD z 2,968 miliardy USD v roku 2023.
- Prevádzková marža sa vo štvrtom štvrťroku zvýšila na 21,6 % (z 20,2 %) a za celý rok na 21,4 % (z 21,1 %). EBITDA vzrástla vo štvrtom štvrťroku o 13 % na 264 miliónov USD a za celý fiškálny rok o 32 % na 1,002 miliardy USD.
Skupina Flight Support Group zaznamenala 15 % nárast tržieb a za celý fiškálny rok 2024 vzrástla o 49 %. Organický rast predstavoval 12 %. Spoločnosť Heico zaznamenala 17. štvrťrok po sebe rast čistého predaja.
- Prevádzkový príjem vo štvrtom štvrťroku vzrástol o 35 % na 154,5 milióna USD a za celý fiškálny rok o 53 % na 593,1 milióna USD. Prevádzková marža za štvrtý štvrťrok vzrástla na 22,3 % (z 19 %) a za celý rok na 22,5 % (z 21,9 %).
- Skupina elektronických technológií; tržby skupiny vo štvrtom štvrťroku klesli o 1,8 % na 336,2 milióna USD (najmä v dôsledku nižších objednávok v segmente obrany), ale za celý rok vzrástli o 3 % na 1,263 miliardy USD.
- Prevádzkový príjem vo štvrtom štvrťroku klesol o 5 % na 81,8 milióna USD, ale za celý rok vzrástol o 1 % na 288,2 milióna USD. Prevádzková marža za štvrtý štvrťrok bola 24,3 % (pokles z 25,2 %) a za celý rok 22,8 % (pokles z 23,3 %).
Rekordný počet nevybavených objednávok zároveň naznačuje optimistický výhľad rastu v segmente kozmického a obranného priemyslu na rok 2025.
- Spoločnosť Heico získala v roku 2024 celkovo štyri spoločnosti vrátane spoločností Capewell Aerial Systems a Marway Power Solutions, čo podporilo rast zisku. Spoločnosť očakáva, že akvizície zlepšia zisk v roku 2025. Pomer dlhu k čistému zisku sa v roku 2024 znížil a pomer dlhu k EBITDA klesol v roku 2024 až o 50 %.
- Peňažný tok z prevádzkovej činnosti vzrástol vo štvrtom štvrťroku o 39 % a za celý rok o 50 %. Spoločnosť oznámila polročnú dividendu vo výške 0,11 USD na akciu. Išlo o 93. dividendu v poradí od roku 1979.
Akcie Heico Corp (HEI.US) graf D1
Akcie spoločnosti testujú 23,6 Fibonacciho retracementu vzostupnej vlny z roku 2020. Súčasný rozsah výpredaja je 1:1 podobne ako v období apríl - júl 2022. Z historického hľadiska boli poklesy akcií spoločnosti o 20 % a viac mimoriadne zriedkavé.
Zdroj: xStation5
Ocenenie spoločnosti Heico je pomerne náročné, ale ročný rast čistého zisku bol 27 %, čo v kombinácii so širokým moatom spoločnosti čiastočne odôvodňuje "vysoké ocenenie". Spoločnosť zostáva kľúčovým dodávateľom náhradných dielov OEM, t. j. elektronických komponentov a súčiastok pre americkú armádu, vesmírny sektor a letecké koncerny; najmä Boeing.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
