Akcie Barclays rastú, keďže trh schvaľuje veľké buybacky a ambiciózne ciele

Dnes ráno sa v správe o výsledkoch spoločnosti Barclays našlo pre každého niečo: správa o výsledkoch za 4. štvrťrok, aktualizácia stratégie a oznámenie o spätnom odkúpení akcií. Prijatie tejto záplavy správ zo strany Barclays bolo zatiaľ mimoriadne pozitívne. Po pondelňajšom raste o viac ako 1,5 % vzrástli akcie o viac ako 5 % a sú na najvyššej úrovni od septembra 2023.

Budúcnosť je veľmi, veľmi svetlá

Strategická revízia Barclays bola úderná a v podstate sa obmedzuje na dve veci: agresívne znížiť náklady, zvýšiť zisky a pokračovať vo vracaní kapitálu akcionárom, a to až do výšky 10 miliárd libier do roku 2026. To je presne ten typ správy, ktorú akcionári v súčasnosti milujú, a preto trh v utorok ráno reagoval s radosťou.

Barclays sa reorganizuje na 5 nových prevádzkových divízií, pričom sa viac sústredí na retailovú banku a divíziu správy majetku. Investičné bankovníctvo bude stále jednou z piatich divízií, aj keď s menšou alokáciou kapitálu a v budúcnosti bude mať IB časť 50 % v porovnaní so súčasnými 63 %.

Nové finančné ciele Barclays stanovujú vysokú latku: 12 % návratnosť hmotného kapitálu. Návratnosť vlastného imania investičnej banky bola v minulom roku 7 %, takže táto divízia bude mať k dosiahnutiu tohto cieľa najďalej. Cieľ 30 miliárd USD výnosov do roku 2026, ktorý je o 13 % vyšší ako odhady analytikov, je od Barclays odvážnym krokom a banka si na to dala len 3 roky. Nie je to úplne strela na mesiac, ale vyžaduje si to laserové zameranie nielen na hospodársky výsledok, ale aj na maximalizáciu možností výnosov a vybudovanie väčšej inštitúcie, než akou je Barclays dnes. To si však bude vyžadovať znižovanie počtu pracovných miest, hoci vedenie nebolo ochotné uviesť konkrétny cieľ počtu zamestnancov.

Generálny riaditeľ podľa očakávania uviedol, že hlavným cieľom trojročného plánu je dosiahnuť vyššie výnosy a predvídateľné, atraktívne rozdelenie zisku akcionárom.  Hlavnou témou výsledkovej sezóny za 4. štvrťrok boli sladkosti pre akcionárov a spoločnosť Barclays je priamo na vrchole, pokiaľ ide o sladké reči k akcionárom.

Býčí názor Barclays na Spojené kráľovstvo

Zaujímavé je, že aj banka Barclays je optimistická, pokiaľ ide o Spojené kráľovstvo, a tvrdí, že krajina sa dostala z kovidu a že situácia okolo brexitu sa normalizovala. Chce byť v Spojenom kráľovstve, aby podnikala a z ktorého chce podnikať, čo je znakom toho, že Barclays neopúšťa Spojené kráľovstvo, aby získala expozíciu v Európe. Zdá sa, že sa zameriava na svoje spotrebiteľské podniky v Spojenom kráľovstve a USA a na svoju časť zameranú na správu majetku, ktorá bude pravdepodobne globálnym podnikom.

Sledovanie spoločnosti Walmart

Americké trhy sú v utorok po pondelkovom štátnom sviatku otvorené. V centre pozornosti bude dnes aj americký spotrebiteľ, keďže spoločnosť Walmart zverejní svoju správu o výsledkoch za posledný štvrťrok. Očakáva sa, že tržby sa zvýšia, ale najpomalším tempom za posledných 7 štvrťrokov, a očakáva sa, že zisk klesne v dôsledku vyšších nákladov na pracovnú silu a výrobky. Rizík pre amerických spotrebiteľov je veľa, zatiaľ však zostávajú solídne. Očakáva sa, že v nadchádzajúcom roku budú naďalej hnacou silou americkej ekonomiky. Ak však výsledky Walmartu ukážu akékoľvek známky spomalenia rastu spotrebiteľov a zároveň inflácia zostane rizikom pre hospodársky výsledok, potom by sme mohli byť svedkami ďalšieho oslabenia akcií po tom, čo S&P 500 a Nasdaq zaznamenali za minulý týždeň stratu.

Údaje ECB o mzdách na určenie budúceho vývoja sadzieb

Ukazovateľ mzdových sadzieb ECB bude zverejnený neskôr v utorok a mohol by byť kľúčovým prvkom skladačky pre prognózu, kedy ECB zníži úrokové sadzby. Silný údaj o raste miezd by mohol spôsobiť, že prvé zníženie sadzieb, ktoré sa v súčasnosti očakáva približne v apríli, sa posunie na neskoršie obdobie tohto roka. Údaje o mzdách v eurozóne boli v posledných mesiacoch silné, takže ak by boli slabšie, než sa očakávalo, bol by to pre trh šok. Euro by sa na základe týchto údajov mohlo pohnúť, tento mesiac bolo zatiaľ slabé voči väčšine krajín G10, hoci si pripísalo zisky voči JPY, CHF a GBP. EUR/USD od začiatku februára klesol o takmer 1 %, takže by sme mohli byť svedkami určitého oživenia, ak údaje o mzdách posunú čas, kedy ECB začne znižovať sadzby.