Diverzifikácia portfólia – ako diverzifikovať obchodné portfólio?

Pozrite si naše video, v ktorom Vám stručne a jasne predstavíme problematiku diverzifikácie:

Význam diverzifikácie

Myšlienka diverzifikácie portfólia je skutočne intuitívna. Ide o otvorenie viacerých pozícií s cieľom znížiť celkové riziko portfólia. „Nestavte všetko na jednu kartu,” hovorí staré príslovie. To isté sa dá (a malo by sa) aplikovať aj na investovanie. Keďže všetky investície zahŕňajú riziko, správna diverzifikácia je kľúčová, pretože sa od nej očakáva zníženie celkového rizika obchodného portfólia.

Kľúčové pravidlá diverzifikácie

Existuje niekoľko jednoduchých spôsobov, ako použiť niektoré diverzifikačné stratégie.

• Počet inštrumentov – Táto myšlienka diverzifikácie je založená na zvyšovaní počtu inštrumentov v obchodnom portfóliu. Investori, ktorí uplatňujú prístup „čím viac akcií vlastním, tým lepšie”, však prehliadajú dôležitú vec.
• Korelácia – Portfólio možno považovať za diverzifikované, ak je zostavené z negatívne korelovaných aktív (alebo aspoň z aktív, ktoré majú nízku koreláciu). Riziko sa teda môže zmierniť, keď sa ceny určitých aktív pohybujú rôznymi smermi.
• Sektorová diverzifikácia – Diverzifikované portfólio by malo mať expozíciu voči mnohým odvetviam. To znamená, že akciové portfólio by malo byť zmesou spoločností z rôznych odvetví hospodárstva.
• Geografická diverzifikácia – Očakáva sa, že diverzifikácia investičného portfólia v rôznych geografických oblastiach tiež zníži celkové riziko.
• Viacero aktív – Napokon, investori, ktorí chcú vytvoriť vyvážené portfólio, by sa určite mali oboznámiť s rôznymi druhmi aktív. Takáto stratégia môže zahŕňať akcie, dlhopisy, komodity, vzácne kovy, hotovosť a nehnuteľnosti. Starostlivo zvolené portfólio s viacerými aktívami by malo diverzifikovať riziko, a tak chrániť majetok pred volatilitou a výkyvmi na trhu.

Uvedomte si, prosím, že prezentované dáta zobrazujú minulý vývoj a nie sú teda spoľahlivým ukazovateľom budúceho vývoja.
Nízka korelácia významne prispieva k zníženiu rizika v porovnaní s portfóliami, ktoré obsahujú aktíva s vyššou mierou korelácie. Preto by pre investorov s averziou k riziku mali mať veľký význam diverzifikované investície s nízkou alebo negatívnou koreláciou. Zdroj: Columbia Management Investment Advisers (prostredníctvom yieldstreet.com)

Ako diverzifikovať svoje portfólio prostredníctvom CFD

Pre akciových investorov, ktorí chcú zostaviť diverzifikované portfólio, môžu byť užitočné najmä dva typy inštrumentov – CFD a ETF.

CFD sú finančné deriváty, ktoré umožňujú obchodníkom využiť pohyb cien smerom nahor (dlhé pozície) alebo smerom nadol (krátke pozície) v prípade podkladových finančných inštrumentov. Z tohto dôvodu je možné hedgeovať (otvoriť protichodné obchody) pozície, ak investor predpokladá, že by mohlo dôjsť k niektorým prudkým výkyvom na trhu. Otvorením opačnej pozície (napr. na začiatku obchodník vlastní 1000 akcií spoločnosti XYZ a potom v rámci transakcie CFD predá 1000 akcií spoločnosti XYZ) sa pozícia neutralizuje.

Viac informácií o shortovaní (alebo predaji nakrátko) sa dozviete v našom článku s názvom Predaj nakrátko – Čo je to obchodovanie nakrátko?

Obchodná platforma XTB poskytuje prístup k širokej škále finančných inštrumentov vrátane kontraktov na vyrovnanie rozdielu (CFD), ako sú napríklad GOLD, SILVER, OIL alebo akciové indexy – okrem iného DE30, US500, US30. CFD vám môžu pomôcť diverzifikovať vaše obchodné portfólio.

Uvedomte si, prosím, že prezentované dáta zobrazujú minulý vývoj a nie sú teda spoľahlivým ukazovateľom budúceho vývoja. Zdroj: xStation5

Pozrime sa na jeden z najpopulárnejších trhov, na trh so zlatom. CFD využívajú mechanizmus finančnej páky, čo znamená, že investori môžu získať väčšiu trhovú expozíciu s použitím relatívne malého vkladu. CFD sú však spojené aj s vyšším rizikom, keďže obchodovanie s pákovým efektom môže potenciálne zväčšiť buď zisky, alebo straty. Viac sa o tom dozviete z nášho článku venovaného finančnej páke. 

1 lot kontraktu GOLD sa rovná 100 uncí. Treba však zdôrazniť, že CFD umožňujú obchodovanie s mikrolotmi, takže obchodníci si môžu ľahko prispôsobiť veľkosť svojej pozície. Ak chce napríklad obchodník otvoriť long pozíciu na zlato, môže si vybrať objem, ktorý si môže dovoliť (napr. 0,10 lotu). Okrem toho obchodníci nemusia vlastniť veľké sumy peňazí, keďže pákový efekt v tomto prípade dosahuje hodnotu až 1:20.

Uvedomte si, prosím, že prezentované dáta zobrazujú minulý vývoj a nie sú teda spoľahlivým ukazovateľom budúceho vývoja. Zdroj: xStation5

Obchodovanie ostatných CFD inštrumentov prebieha podobným spôsobom. Pokiaľ ide o indexy, tietoCFD odrážajú najväčšie akciové benchmarky z hlavných búrz. Napríklad US500 sleduje výkonnosť 500 najväčších amerických akcií kótovaných na organizovanom trhu – index S&P 500. Aj v tomto prípade dosahuje pákový efekt hodnotu 1:20 a minimálna veľkosť pozície, ktorú môžu obchodníci otvoriť, je 0,01 lotu. Ak sa s konceptom obchodovania indexov zoznamujete prvýkrát, odporúčame vám náš článok s názvom Obchodovanie indexov.

Uvedomte si, prosím, že prezentované dáta zobrazujú minulý vývoj a nie sú teda spoľahlivým ukazovateľom budúceho vývoja. Zdroj: xStation5

Na druhej strane, fondy obchodované na burze (ETF) by mohli byť zaujímavým riešením pre investorov, ktorí chcú dosiahnuť expozíciu na rôznych trhoch. Namiesto nákupu viacerých akcií možno diverzifikovať riziko nákupom ETF zameraného na konkrétny sektor na finančných trhoch (napr. energetika, financie, drahé kovy atď.). Existujú ETF sledujúce hlavné akciové indexy, dlhopisy, trhy so vzácnymi kovmi a inými komoditami - škála týchto nástrojov je veľmi široká. Preto sa ETF aj CFD stali obľúbeným riešením medzi mnohými obchodníkmi. Treba priznať, že diverzifikácia rizika sa v súčasnosti stala pre retailových obchodníkov ľahko dostupnou.

Diverzifikácia portfólia prostredníctvom komodít

Diverzifikačné vlastnosti, ktorými sa investori snažia vyvážiť svoju expozíciu voči akciám a dlhopisom, možno získať investovaním do komodít. Keďže trhy sa v posledných rokoch výrazne prepojili, komodity sa môžu ukázať ako chýbajúci kúsok skladačky portfólia.

Obchodníci majú možnosť diverzifikovať investovanie obchodovaním s komoditami prostredníctvom obchodnej platformy XTB. Existuje niekoľko spôsobov, ako to urobiť:

• Obchodovanie komodít prostredníctvom CFD – poľnohospodárske komodity (napr. kukurica, sója), energetické komodity (napr. ropa, zemný plyn), priemyselné kovy (napr. meď, hliník), vzácne kovy (napr. zlato, striebro) a mnohé ďalšie. Tu by sme vám veľmi radi odporučili náš článok s názvom Obchodovanie zlata – Ako začať obchodovať zlato online?
• Obchodovanie komodít prostredníctvom ETF – rôzne ETF umožňujú investorom získať expozíciu voči niektorým komoditám, napr. zlatu, striebru, priemyselným kovom alebo zemnému plynu. Fondy obchodované na burze môžu byť skvelým spôsobom diverzifikácie rizika v čase rastúcich inflačných očakávaní v roku 2021.

Akademický výskum a profesionálni investori zistili, že korelácie medzi jednotlivými triedami aktív v posledných rokoch prudko vzrástli. Komodity sa pritom v porovnaní s akciami a dlhopismi vyznačujú odlišnými rizikovými faktormi, preto by sa mali brať do úvahy pri zostavovaní diverzifikovaného obchodného portfólia. Komodity totiž poskytujú prirodzené zabezpečenie proti stratám pri investícii do akcií a dlhopisov v období vyššej inflácie. Inflačné očakávania v súčasnosti prudko rastú, čo môže súvisieť s prudkým rastom cien komodít, opätovným otvorením veľkých ekonomík a odloženým dopytom, ale aj obrovskými fiškálnymi a menovými stimulmi.

Uvedomte si, prosím, že prezentované dáta zobrazujú minulý vývoj a nie sú teda spoľahlivým ukazovateľom budúceho vývoja.
Zmeny cien ropy preukázali pozitívnu a významnú koreláciu s inflačnými očakávaniami. Zdroj: Zdroj: Yardeni Research (yardeni.com)

Uvedomte si, prosím, že prezentované dáta zobrazujú minulý vývoj a nie sú teda spoľahlivým ukazovateľom budúceho vývoja.
Inflačné očakávania ovplyvňujú aj ceny priemyselných komodít. Zdroj: Zdroj: Yardeni Research (yardeni.com)

Okrem toho sa investori môžu usilovať aj o nepriamu expozíciu voči cenám komodít. Ďalším spôsobom, ako vytvoriť diverzifikované portfólio, je investovanie do akcií, ktorých ceny sú silne závislé od určitých komodít. Ako príklad možno uviesť spoločnosti ťažiace meď, ktoré sú závislé od medi, čo znamená, že ich akcie sú pozitívne a výrazne korelované s cenami medi. Rovnakú schému možno uplatniť aj na iné komodity (napr. ťažiarov zlata alebo producentov ropy). Treba zdôrazniť, že takéto riešenie môže mať oproti priamym investíciám do komodít významnú výhodu, keďže niektoré spoločnosti môžu vyplácať aj dividendy. Kľúčovým aspektom investovania do dividendových akcii sme sa venovali v našom článku s názvom Investovanie do dividendových akcií.

Uvedomte si, prosím, že prezentované dáta zobrazujú minulý vývoj a nie sú teda spoľahlivým ukazovateľom budúceho vývoja.
Pri hľadaní ETF založených na komoditách vám môže pomôcť náš skener ETF. Zdroj: xStation 5