VIX, numit adesea "indicatorul fricii” sau ”indicele fricii ”, este un instrument derivat, bazat pe contractul futures al indicelui CBOE Volatility Index (VIX). Fiind un produs cu efect de levier, VIX permite traderilor să se expună la volatilitatea pieței cu o fracțiune din capitalul necesar pentru a tranzacționa direct activul suport. Acest instrument este deosebit de popular în rândul traderilor care doresc să capitalizeze mișcările de preț pe termen scurt sau volatilitatea în sine.
Indicele VIX a fost introdus în 1993 de Chicago Board Options Exchange (CBOE) și indică așteptările pieței privind volatilitatea pe 30 de zile. Spre deosebire de alți indici, VIX este calculat folosind prețurile opțiunilor pe indicele S&P 500, oferind o măsură a riscului de piață și a sentimentului investitorilor. Indicele VIX tinde să crească în perioadele de stres și incertitudine pe piață și să scadă atunci când piețele sunt stabile și încrederea este ridicată.
Tranzacționarea contractelor futures pe indicele VIX
Tranzacționarea futures pe VIX implică înțelegerea orelor specifice de tranzacționare pe piețele bursiere și a volatilității asociate pe parcursul diferitelor perioade ale zilei. Iată o defalcare detaliată a orelor de tranzacționare și a comportamentului tipic al pieței observat în diferite momente.
VIX a fost conceput ca o modalitate de a măsura așteptările pieței cu privire la volatilitatea pe termen scurt transmisă de prețurile opțiunilor pe indicii bursieri. Acesta este construit folosind o gamă variată de opțiuni pe indicele S&P 500 și reflectă opiniile investitorilor cu privire la volatilitatea pieței în următoarele 30 de zile. Calculul implică o formulă complexă care ia în considerare prețurile ponderate ale diferitelor opțiuni de tip put (vânzare) și call (cumpărare).
Fenomenul ”Black Swan” sau Lebăda Neagră
Evenimentele de tip „lebădă neagră” sunt imprevizibile, depășesc așteptările normale și pot avea consecințe grave. Acestea se caracterizează prin raritate și impact sever. Pe piețele financiare, acestea conduc la o volatilitate extremă, reflectată în VIX. Acest tip de eveniment a fost menționat pentru prima dată de Nassim Nicholas Taleb în cartea „The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable”.
Black Monday sau Lunea Neagră (1987): Pe 19 octombrie 1987, piața bursieră a cunoscut un declin fără precedent, într-o singură zi indicele Dow Jones Industrial Average prăbușindu-se cu 22,6%. Acest eveniment, cunoscut sub numele de Lunea Neagră, a marcat cea mai mare scădere procentuală într-o singură zi din istoria pieței. Deși VIX nu a fost introdus oficial până în 1993, aplicarea sa teoretică în 1987 ar fi arătat o creștere dramatică a volatilității..
Pandemia COVID-19 (2020): Avansând rapid până în 2020, VIX a jucat un rol esențial în timpul declanșării pandemiei COVID-19. Pe măsură ce virusul s-a răspândit la nivel global și economiile au intrat în blocaj, piețele financiare au cunoscut o volatilitate extremă. VIX a urcat la un maxim istoric de 82,69 la 16 martie 2020, depășind vârful atins în timpul crizei financiare din 2008. Escaladarea rapidă a indicelui VIX a reflectat incertitudinea pieței cu privire la impactul economic al pandemiei, teama generalizată de o recesiune prelungită și intervențiile guvernamentale fără precedent. Investitorii au căutat refugiu în investițiile pe VIX ca o protecție împotriva scăderii severe a pieței, subliniind importanța acestuia ca indice de volatilitate în perioade de criză.
Program de tranzacționare
Contractele futures pe VIX pot fi tranzacționate aproape 24 de ore pe zi în timpul săptămânii, reflectând orele de tranzacționare ale contractelor futures VIX subiacente. Principalele sesiuni de tranzacționare sunt următoarele:
• Pre-Market Trading: Începe la ora 5:00 PM CST (ziua precedentă)(01:00 ora României) și durează până la deschiderea oficială a pieței la ora 8:30 AM CST (16:30 ora României).
• Regular Market Trading: De la 8:30 AM CST (16:30 ora României) la 3:15 PM CST (23:15 ora României).
• After-Market Trading:Începe la 3:15 PM CST (23:15 ora României) și se încheie la 4:00 PM CST (00:00 ora României).
Volatilitate așteptată
1. Deschiderea pieței (8:30 AM - 9:30 AM CST/16:30 - 17:30 ora României): Prima oră de tranzacționare obișnuită este caracterizată, de obicei, de o volatilitate ridicată. În această perioadă se înregistrează o creștere a activității de tranzacționare pe măsură ce participanții la piață reacționează la știrile de peste noapte, la publicarea datelor economice și la rapoartele privind profiturile companiilor. Semnalul de deschidere aduce adesea mișcări semnificative ale prețurilor și oportunități de tranzacționare, dar necesită și o gestionare atentă a riscurilor din cauza volatilității crescute.
2. Tranzacționarea la prânz (9:30 AM - 12:00 PM CST/17:30 - 20:00 ora României): Volatilitatea tinde să scadă după frenezia inițială de deschidere a pieței. În această perioadă, volumele de tranzacționare sunt, în general, mai mici, deoarece piața intră într-un ritm mai stabil. Traderii folosesc, adesea, această perioadă pentru a analiza tendințele pieței și pentru a se pregăti de orice știre sau eveniment viitor. Deși în continuare pot apărea mișcări ale prețurilor, acestea sunt, de obicei, mai puțin puternice decât în timpul deschiderii sau închiderii.
3. Tranzacționarea de după-amiază (12:00 PM - 3:15 PM CST/20:00 - 23:15 ora României): Pe măsură ce piața se îndreaptă spre sesiunea de după-amiază, volatilitatea poate începe să crească din nou. În această perioadă, traderii se poziționează, adesea, înainte de închiderea pieței, în special în zilele în care sunt publicate date economice semnificative sau sunt anunțate câștiguri corporative majore.
4. Tranzacționarea after-market (3:15 PM - 4:00 PM CST/23:15 - 00:00 ora României): După închiderea pieței, tranzacțiile continuă în sesiunea after-market. Deși volumele de tranzacționare sunt, în general, mai mici în această perioadă, pot apărea totuși mișcări semnificative ale prețurilor, în special ca răspuns la știri sau date economice de ultimă oră. Lichiditatea este, de obicei, mai scăzută, iar spread-urile pot fi mai mari, astfel încât traderii trebuie să fie precauți atunci când tranzacționează în această perioadă.
Orele de tranzacționare VIX
Publicarea datelor economice (7:30 AM - 9:00 AM CST/15:30 - 17:00 ora României): Datele economice majore, cum ar fi Non-Farm Payrolls, cifrele PIB sau datele IPC, apar adesea în cursul dimineții. Aceste date pot provoca mișcări substanțiale ale pieței, ceea ce face ca acest moment să fie unul prielnic pentru tranzacționarea VIX. Traderii ar trebui să fie pregătiți pentru o volatilitate crescută în jurul acestor anunțuri.
Comunicatele privind profiturile trimestriale ale companiilor (de obicei, în pre-market sau after-market): Câștigurile trimestriale și așteptările de la marile companii de pe Wall Street cresc, de obicei, volatilitatea și pot afecta VIX. Din acest motiv, volatilitatea pe contractele futures VIX poate crește în jurul acestor anunțuri.
Factorii care influențează volatilitatea pe Wall Street
1. Publicarea datelor economice: Principalii indicatori economici, cum ar fi cifrele privind ocuparea forței de muncă, creșterea PIB-ului și datele privind inflația pot provoca mișcări semnificative ale pieței și pot avea impact asupra volatilității.
2. Rapoartele privind profiturile companiilor: Anunțurile privind rezultatele companiilor importante pot duce la creșterea volatilității, mai ales dacă rezultatele sunt neașteptate.
3. Evenimente geopolitice: Instabilitatea politică, războaiele și schimbările în politicile guvernamentale pot duce la incertitudine pe piață și la creșterea volatilității.
4. Sentimentul pieței: Sentimentul investitorilor, determinat de știri, zvonuri și speculații de piață, poate provoca schimbări rapide în volatilitatea pieței.
5. Gamma-ul dealer-ului: Necesitatea ca participanții la piață să își acopere pozițiile poate duce la creșterea presiunii de cumpărare sau vânzare, influențând volatilitatea pieței.
Spread minim
0.1
Marjă
-
Levier
-
Comision
-
Orele de tranzacționare.
12:00 am - 11:00 pm
Informații interesante
Apariție VIX: VIX a apărut în 1993 ca o modalitate de a măsura volatilitatea pieței. Inițial, acesta a fost calculat pe baza prețurilor a 8 opțiuni S&P100, dar a fost actualizat în 2003 pentru a reflecta o varietate mai generoasă de opțiuni S&P 500. Această modificare a făcut din VIX o măsură mai cuprinzătoare și mai precisă a volatilității pieței.
Evenimente tip ”Lebăda Neagră”: VIX crește în timpul așa-numitelor evenimente „lebăda neagră” (exemple: criza financiară din 2008 și pandemia COVID-19 din 2020). În aceste perioade, teama și incertitudinea pieței duc VIX la niveluri ridicate, reflectând volatilitatea crescută a pieței.
Cele mai importante fonduri speculative pentru volatilitate: Universa Investments, fondat de Mark Spitznagel, este unul dintre fondurile speculative de top specializate în volatilitate. Fondul utilizează strategii menite să protejeze împotriva evenimentelor extreme de pe piață și pentru a profita de creșterile bruște ale volatilității.
Criza financiară din 2008: Acesta este un exemplu notabil de perioadă în care indicele VIX a atins niveluri extreme. Indicele a atins un maxim istoric de 89,53 la 24 octombrie 2008, pe măsură ce colapsul principalelor instituții financiare și înghețarea creditelor la nivel mondial au provocat panică pe piețe.
VIX și Gamma-ul Dealer-ului: Măsură a sensibilității pozițiilor de opțiuni ale dealerilor la schimbările prețului activului de bază. Acesta poate influența semnificativ volatilitatea. Atunci când dealerii sunt „short gamma”, ei trebuie să cumpere sau să vândă activul suport pentru a-și acoperi pozițiile, ceea ce poate influența piața.
Completează formularul și trimite documentele - fără formalități inutile. Deschiderea unui cont de investiții este condiționată de evaluarea pozitivă a compatibilității serviciilor oferite, aceasta fiind realizată printr-un test de cunoștințe.
2. Realizează o depunere
Alege modalitatea de depunere convenabilă pentru tine.
3. Începe să investești
Alege dintre aproape 20+ de mărfuri CFD și peste 6500+ de alte instrumente.
1. Descarcă aplicația
Accesează App store sau Google play și descarcă aplicația XTB.
2. Deschide un cont
Completează formularul și trimite documentele - fără formalități inutile. Deschiderea unui cont de investiții este condiționată de evaluarea pozitivă a compatibilității serviciilor oferite, aceasta fiind realizată printr-un test de cunoștințe.
3. Realizează o depunere și începe să investești
Alege modalitatea de depunere convenabilă pentru tine.
DE CE XTB?
De ce să investești la XTB?
Platformă inovativă
Lucrăm constant la dezvoltarea platformei noastre de investiții premiată, pentru a ne asigura că se potrivește tuturor nevoilor tale. Aceasta este disponibilă atât în versiunea desktop, cât și în versiunea mobilă.
Companie autorizată
Suntem unul dintre cei mai mari brokeri listați la bursă din lume, înscriși în registrele mai multor autorități naționale de supraveghere financiară. De asemenea, fondurile clienților sunt asigurate de fondul de garantare.
Asistență Clienți multilingvă și de înaltă calificare.
Echipa noastră de asistență este gata să te ajute, în limba română - de luni până vineri, de la 9:00 la 17:00.
VIX este un instrument derivat cu efect de levier bazat pe contractul futures al indicelui CBOE Volatility Index. Acesta măsoară așteptările pieței privind volatilitatea la 30 de zile și este adesea denumit „indicatorul fricii”.
VIX permite traderilor să speculeze volatilitatea pieței, mai degrabă decât direcția pieței bursiere. Acest instrument cu efect de levier permite participanților la piață să se expună la volatilitate cu o investiție inițială mai mică, dar implică și un risc mai mare din cauza efectului de levier.
Prețurile VIX sunt influențate de sentimentul pieței, de publicarea datelor economice, de rapoartele privind profiturile companiilor, de evenimentele geopolitice și de activitățile de tranzacționare speculativă.
Investitorii pot obține expunere la VIX prin diverse instrumente financiare, inclusiv contracte futures, opțiuni și ETF-uri care urmăresc volatilitatea. Traderii care doresc o expunere cu efect de levier pot alege instrumentele de tip CFD (contracte pentru diferență) VIX. Cu toate acestea, investitorii trebuie să își amintească faptul că investițiile în contracte pentru diferență sunt riscante și pot duce la pierderi substanțiale de capital.
Tranzacționarea VIX implică riscuri precum volatilitatea prețurilor, efectul de levier și lichiditatea pieței. Prețurile pot fi foarte volatile din cauza unor factori precum publicarea datelor economice și tranzacționarea speculativă. Efectul de levier amplifică atât câștigurile, cât și pierderile, ceea ce face ca gestionarea riscurilor să fie esențială.
Contractele futures pe VIX sunt, de obicei, decontate lunar. Traderii trebuie să fie conștienți de datele de expirare ale contractelor și de procesul de decontare pentru a gestiona eficient pozițiile deschise.
Indicii bursieri și acțiunile nu sunt același lucru. Un indice este o măsură statistică a performanței unui portofoliu de acțiuni. Nu este în sine o acțiune, ci mai degrabă un compus al performanței unui grup de acțiuni. Acțiunile, pe de altă parte, sunt titluri de valoare individuale care reprezintă proprietatea într-o anumită companie.
Nu există „cel mai bun” indice bursier pentru tranzacționare. Cel mai bun indice pentru tranzacționare depinde de obiectivele tale de investiții, de toleranța la risc și de alți factori subiectivi. Unii dintre indicii bursieri populari sunt S&P 500, NASDAQ Composite și Dow Jones Industrial Average.
Este dificil să clasificăm indicii bursieri deoarece aceștia sunt proiectați pentru a urmări diferite tipuri de segmente din piață și au metodologii diferite. Unii dintre cei mai cunoscuți indici bursieri sunt: S&P 500, NASDAQ Composite, Dow Jones Industrial Average, FTSE 100, Nikkei 225.
Poți tranzacționa FOREX și indici bursieri în același timp, dar sunt instrumente destul de diferite. FOREX se referă la tranzacționarea cu valute, în timp ce indicii bursieri reprezintă performanța unui grup de acțiuni. Nu se poate spune dacă o categorie de instrumente este „mai bună” decât cealaltă, deoarece alegerea instrumentului de tranzacționare va depinde de obiectivele fiecărui trader în parte și de toleranța sa la risc.
Vezi mai multe în aplicația xStation. Încearcă gratuit!
Deschide un cont de tranzacționare, simplu și rapid. Profită de mișcările din piețele financiare chiar acum.
CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 76% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.
Dwonload our free application
Folosește linkul de mai jos pentru a deschide un cont de tranzacționare.
CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 76% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.
Close Only - nu poti activa noi tranzacții cu acest instrument, însă poți să închizi tranzacțiile pe care le ai deja active.
Alătură-te celor peste 1 000 000 de investitori din întreaga lume
Această pagină folosește cookie-uri. Cookie-urile sunt fișiere stocate în browser-ul dvs. și sunt utilizate de majoritatea site-urilor web pentru a vă ajuta să vă personalizați experiența web. Pentru mai multe informații, consultați Politica de confidențialitate
Folosim cookie-uri
Apăsând pe „Accept tot”, sunteți de acord cu stocarea cookie-urilor pe dispozitivul dvs. pentru a îmbunătăți navigarea pe site, a analiza utilizarea site-ului și pentru îmbunătățirea eficienței marketingului nostru.
Acest grup conține cookie-uri necesare pentru ca site-ul nostru web să funcționeze. Acestea sunt necesare pentru funcționalități precum preferințe de limbă, distribuția traficului sau menținerea sesiunii utilizatorului. Ele nu pot fi dezactivate.
Nume cookie
Descriere
SERVERID
userBranchSymbol
Data de expirare:
17 octombrie 2024
adobe_unique_id
Data de expirare:
16 octombrie 2025
SESSID
Data de expirare:
2 martie 2024
X-Salesforce-CHAT
__hssc
Data de expirare:
16 octombrie 2024
__cf_bm
Data de expirare:
16 octombrie 2024
xtbCookiesSettings
Data de expirare:
16 octombrie 2025
xtbLanguageSettings
Data de expirare:
16 octombrie 2025
test_cookie
Data de expirare:
16 octombrie 2024
userPreviousBranchSymbol
Data de expirare:
16 octombrie 2025
TS5b68a4e1027
countryIsoCode
TS5b68a4e1027
intercom-id-iojaybix
Data de expirare:
13 iulie 2025
intercom-session-iojaybix
Data de expirare:
23 octombrie 2024
intercom-device-id-iojaybix
Data de expirare:
13 iulie 2025
__cf_bm
Data de expirare:
16 octombrie 2024
__cfruid
__cfruid
__cf_bm
Data de expirare:
16 octombrie 2024
__cf_bm
Data de expirare:
16 octombrie 2024
_cfuvid
xtbCookiesSettings
Data de expirare:
16 octombrie 2025
_cfuvid
adobe_unique_id
Data de expirare:
16 octombrie 2025
TS5b68a4e1027
SERVERID
TS5b68a4e1027
__hssc
Data de expirare:
16 octombrie 2024
test_cookie
Data de expirare:
1 martie 2024
_cfuvid
__cf_bm
Data de expirare:
16 octombrie 2024
__cf_bm
Data de expirare:
16 octombrie 2024
Folosim instrumente care ne permit să analizăm modul de utilizare a paginii noastre. Astfel de date ne permit să îmbunătățim experiența de utilizare a serviciului nostru web.
Nume cookie
Descriere
_gid
Data de expirare:
9 septembrie 2022
_gaexp
Data de expirare:
3 decembrie 2022
_gat_UA-24128249-1
Data de expirare:
8 septembrie 2022
_gat_UA-121192761-1
Data de expirare:
8 septembrie 2022
_ga_CBPL72L2EC
Data de expirare:
16 octombrie 2026
_ga
Data de expirare:
16 octombrie 2026
__hstc
Data de expirare:
14 aprilie 2025
__hssrc
_vwo_uuid_v2
Data de expirare:
17 octombrie 2025
_ga_TC79BEJ20L
Data de expirare:
16 octombrie 2026
_vwo_uuid
Data de expirare:
16 octombrie 2025
_vwo_ds
Data de expirare:
15 noiembrie 2024
_vwo_sn
Data de expirare:
16 octombrie 2024
_vis_opt_s
Data de expirare:
24 ianuarie 2025
_vis_opt_test_cookie
_ga_CBPL72L2EC
Data de expirare:
16 octombrie 2026
_ga
Data de expirare:
16 octombrie 2026
_gid
Data de expirare:
17 octombrie 2024
__hstc
Data de expirare:
14 aprilie 2025
__hssrc
_ga_TC79BEJ20L
Data de expirare:
16 octombrie 2026
_gcl_au
Data de expirare:
14 ianuarie 2025
AnalyticsSyncHistory
Data de expirare:
31 martie 2024
_gcl_au
Data de expirare:
14 ianuarie 2025
Acest grup de cookie-uri este folosit pentru a vă afișa anunțuri cu subiecte de interes pentru dvs. De asemenea, ne permite să ne monitorizăm activitățile de marketing și ne ajută să măsuram performanța reclamelor noastre.
Nume cookie
Descriere
MUID
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
_omappvp
Data de expirare:
28 septembrie 2035
_omappvs
Data de expirare:
16 octombrie 2024
_uetsid
Data de expirare:
17 octombrie 2024
_uetvid
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
_fbp
Data de expirare:
14 ianuarie 2025
fr
Data de expirare:
7 decembrie 2022
_ttp
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
_tt_enable_cookie
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
_ttp
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
hubspotutk
Data de expirare:
14 aprilie 2025
omSeen-bf0j5ficcdwh69l4zs8y
Data de expirare:
8 octombrie 2022
YSC
VISITOR_INFO1_LIVE
Data de expirare:
14 aprilie 2025
hubspotutk
Data de expirare:
14 aprilie 2025
_ttp
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
_uetsid
Data de expirare:
17 octombrie 2024
_uetvid
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
MUID
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
_tt_enable_cookie
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
_ttp
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
_fbp
Data de expirare:
14 ianuarie 2025
li_sugr
Data de expirare:
30 mai 2024
UserMatchHistory
Data de expirare:
31 martie 2024
IDE
Data de expirare:
4 noiembrie 2025
VISITOR_PRIVACY_METADATA
Data de expirare:
14 aprilie 2025
MSPTC
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
IDE
Data de expirare:
10 noiembrie 2025
muc_ads
Data de expirare:
16 octombrie 2026
guest_id_marketing
Data de expirare:
16 octombrie 2026
guest_id_ads
Data de expirare:
16 octombrie 2026
guest_id
Data de expirare:
16 octombrie 2026
Cookie-urile din acest grup stochează preferințele pe care le-ați avut în timpul utilizării site-ului, astfel încât acestea să fie deja active când vizitați pagina după o perioadă de timp.
Nume cookie
Descriere
bcookie
Data de expirare:
16 octombrie 2025
lidc
Data de expirare:
17 octombrie 2024
bscookie
Data de expirare:
1 martie 2025
li_gc
Data de expirare:
14 aprilie 2025
bcookie
Data de expirare:
16 octombrie 2025
li_gc
Data de expirare:
14 aprilie 2025
lidc
Data de expirare:
17 octombrie 2024
personalization_id
Data de expirare:
16 octombrie 2026
Această pagină folosește cookie-uri. Cookie-urile sunt fișiere stocate în browser-ul dvs. și sunt utilizate de majoritatea site-urilor web pentru a vă ajuta să vă personalizați experiența web. Pentru mai multe informații, consultați Politica de confidențialitate. Puteți gestiona cookie-urile apăsând pe „Setări”. Dacă sunteți de acord cu utilizarea cookie-urilor, apăsați pe „Accept tot”.