Introducere în managementul riscului

Managementul riscului reprezintă unul dintre conceptele cheie pentru obținerea succesului pe termen lung pe piețele financiare – este unul dintre cele mai neglijate sau subevaluate aspecte din trading. Dar, de ce este managementul riscurilor atât de important și cum îl poți implementa în propria strategie?

Ai putea fi cel mai talentat trader din lume, cu un simț natural de identificare a oportunităților de investiții dar îți poți pierde banii din cont dintr-o singură lovitură fără un management adecvat al riscurilor. Indiferent cât de bun sau experimentat ești, poți înregistra pierderi. Chiar și cei mai buni traderi din lume suferă pierderi de tranzacții – face parte din activitatea de tranzacționare. De aceea, managementul riscurilor este atât de important pentru succesul tău.

Regulile de management al riscurilor sunt ușor de înțeles – chiar și pentru începători – dar pot fi dificil de urmat deoarece apar tot felul de emoții atunci când este vorba despre banii tăi.

Înainte de a trece la tehnici specifice de gestionare a riscurilor haide să analizăm motivele pentru care managementul fondurilor reprezintă un element crucial al unei strategii de tranzacționare de succes.

Elementele unei strategii de tranzacționare de succes:

O strategie profitabilă implică trei elemente cruciale:

• Un sistem eficient de tranzacționare: aplicarea consecventă a regulilor pe care se bazează o anumită strategie, cum ar fi punctele specifice de intrare și ieșire dintr-o poziție sau tranzacționarea permanentă în direcția trendului dominant al pieței. Poate că utilizezi medii mobile simple pentru a te ajuta în identificarea unei tendințe noi cât mai devreme posibil și un indicator stohastic pentru a te ajuta la luarea unei decizii de a intra sau nu într-un trade după spargerea unei medii. De asemenea, poți utiliza RSI ca o confirmare suplimentară care te ajută să determini forța unui trend. Oricare ar fi strategia ta de tranzacționare, aceasta trebuie adaptată stilului tău - la urma urmei, tu ești cel care o folosește - și apoi trebuie aplicată în tranzacții.
• Controlul emoțiilor: dacă ți-ai testat strategia atât într-un cont demo, cât și pe un cont real, este posibil să observi o diferență în rezultate. Acest lucru se datorează faptului că atunci când sunt implicate fonduri reale, psihologia joacă un rol esențial. Emoțiile precum frica, lăcomia sau entuziasmul te pot împiedica să îți urmărești planul, generând rezultate posibil negative. Ca regulă generală, este considerată o practică bună să lași profiturile să crească și să îți marchezi devreme pierderile. Ținându-ți emoțiile sub control și respectând planul tău de tranzacționare ar trebui să te ajute la acest capitol.
• Managementul fondurilor reprezintă o parte esențială a strategiei tale care cuantifică dimensiunea poziției, levierul utilizat și nivelurile Stop Loss și Take Profit. Buna gestionare a fondurilor este o parte vitală a tranzacționării cu succes pe termen lung. Aceasta ajută la maximizarea profiturilor reducând în același timp pierderile. De asemenea, previne expunerea la prea mult risc.

După cum poți observa, luarea în considerare a acestor elemente va juca un rol important în capacitatea ta de a maximiza profiturile și de a minimiza pierderile. Dacă folosești doar două dintre cele trei elemente de mai sus, mai devreme sau mai târziu, este posibil să înregistrezi o pierdere care ar fi putut fi evitată. Unul dintre elementele cheie ale tranzacționării este acela de a rămâne "în piață" atât cât poți.

Deci, care sunt componentele unui management bun al fondurilor? Să aruncăm o privire asupra unor tehnici care vă pot ajuta să vă controlați riscul asumat:

• Dimensiunea poziției tale
• Protecția (hedging) – inițierea mai multor poziții simultane pe piețe opuse
• Tranzacționarea între anumite ore
• Nivelurile Stop Loss și Take Profit
• Cunoașterea momentului de marcarea  unei pierderi

Să luăm un exemplu de situație în care unul dintre aceste elemente este ignorat. Să presupunem că fondurile tale sunt de $5.000 și că vinzi 4,59 loturi de EUR/USD cu un efect de levier de 100:1 (aplicabil în prezent pentru clienții Professional). Decizi să nu setezi un ordin Stop Loss. Utilizezi majoritatea fondurilor din cont într-o singură poziție (4.998,51 dolari), având foarte puțin spațiu liber pentru orice mișcare contrară a prețului. Fără un ordin Stop Loss, fiecare variație a prețului de un pip ar avea ca rezultat un profit sau o pierdere de 45,90 dolari.

Să vedem ce urmează. Este publicată o serie de indicatori, iar investitorii reacționează prin întărirea monedei euro, care se apreciază cu peste 50 de pipși în raport cu USD. Această mișcare înseamnă o pierdere de 2.245 dolari în câteva minute, ceea ce reprezintă jumătate din fondurile tale și numai dispui decât de o parte din fondurile necesare recuperării pierderii.  Înainte de a decide mișcarea următoare - dacă să îți reduci pierderile, adaugă un ordin Stop Loss pentru a preveni pierderile suplimentare sau să reduci mărimea poziției - apare încă o mișcare de 50 de pipși împotriva poziției tale, ceea ce înseamnă că ai încă o pierdere de 2.245 USD. Înseamnă o pierdere totală de 4,490 de dolari în urma unei mișcări de 100 de pipși împotriva ta.

Această tranzacție este un exemplu de poziție fără ordin Stop Loss care arată de ce ar putea fi periculoasă.

Managementul riscului:

După cum am menționat mai sus, chiar și cei mai buni traderi înregistrează o pierdere la un moment dat. Face parte din activitatea de tranzacționare. Cheia este să îți limitezi pierderile la un nivel mai ușor de controlat. În acest fel, vei descoperi că poți rămâne pe piață mai mult timp, sporindu-îți astfel șansele de a încheia mai multe tranzacții profitabile. O modalitate de a te asigura că ai echilibrul corect între profit și risc este de a respecta un raport de beneficiu: risc, cum ar fi 2:1 sau chiar 3:1, prin care profiturile țintite de tine sunt întotdeauna de două ori mai mari decât pierderile potențiale. Deci, chiar dacă suferi pierderi din trei tranzacții, vei avea nevoie doar de două profitabile pentru a te asigura că profiturile totale depășesc pierderile parțiale, respectând acest raport. Deși nu este o regulă generală, aceasta ne poate ajuta să vizualizăm o abordare specifică a procesului de gestionare a riscurilor.

ZERO COMISION* PENTRU ACȚIUNI ȘI ETF-URI

*Pentru un rulaj lunar până în 100 000 EUR (apoi com. 0.2%, min. 10 EUR). Se poate aplica un cost de conversie valutară de 0.5%. Instrumentele financiare oferite sunt riscante. Investește responsabil.

DESCHIDE CONT

Să analizăm doi traderi care încep cu 10.000 de dolari și folosesc un raport beneficiu risc de 2:1, dar aplică niveluri foarte diferite pentru gestionarea banilor. Primul trader folosește o abordare foarte agresivă, riscând 60% din capital la fiecare tranzacție și încercând să obțină un profit de 120%. Cel de-al doilea trader este mult mai conservator și riscă doar 5% din fondurile sale pentru un profit de 10%. Pentru simplitate, să presupunem că fiecare trader are același set de zece tranzacții și că fiecare a doua poziție este profitabilă.

Eficiența strategiei

Aceste tabele arată rezultatele a doi traderi care folosesc niveluri diferite de management al riscurilor.

În ciuda faptului că ambele strategii au avut aceeași rată de succes, același capital inițial și același raport beneficiu: risc de 2:1, din cauza nivelurilor foarte diferite, rezultatele finale diferă semnificativ. Abordarea agresivă a primului trader a dus la o pierdere totală de 47%, în timp ce al doilea trader se bucură de un profit de aproape 25% la un sold de 12 462 dolari. Astfel, poți observa modul în care o mică adaptare a abordării tale de gestionare a riscurilor îți poate aduce profituri mai mari.

Parte esențială a tranzacționării:

După cum am arătat mai sus, managementul riscului ar putea fi o parte esențială a tranzacționării. Un trader cu experiență știe cât de mult poate risca, dar ca începător trebuie să faci tot ce este posibil pentru a evita pierderile substanțiale. Pierderile fac parte din tranzacționare și sunt inevitabile, dar este esențial să știm cum să le gestionăm. Managementul profiturilor este un alt aspect. Un trader de succes trebuie să găsească un echilibru între ambele rezultate ale unei tranzacții - el sau ea trebuie să maximizeze profitul, reducând în același timp pierderile.

Testează-ți strategiile de tranzacționare cu un Cont XTB!