Petrolul WTI a atins miercuri, 22 februarie, un nou minim al ultimelor două săptămâni, în contextul în care temerile legate de cererea de țiței au fost calmate de așteptările privind o posibilă nouă creștere a dobânzii-cheie de către Fed.
Raportul celei mai recente reuniuni a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) - organismul care stabilește politica monetară al Fed - indică o înăsprire a politicii monetare, în linie cu așteptările investitorilor.
Documentul nu aduce însă informații suplimentare cu privire la pașii exacți pe care Fed intenționează să îi facă în ceea ce privește politica monetară.
Majoritatea membrilor FOMC au considerat că majorarea cu 25 de puncte de bază (bp) a intervalului țintă pentru rata dobânzii cheie, la prima ședință de politică monetară din 2023, este oportună, deși câțiva oficiali au fost în favoarea unei majorări chiar mai agresive, de 50 pb.
Publicarea Raportului a determinat o mică scădere pe piețele de capital și aprecierea dolarului american.
,,Cotația WTI a revenit deasupra pragului de 74 de dolari pe baril, după o scădere de aproximativ 3% miercuri, la scurt timp după prezentarea raportului emis de Comitetul Fed ”, notează analistul XTB.
Totodată, potrivit lui Radu Puiu, o înăsprire a politicii monetare pentru combaterea inflației în SUA pune sub semnul întrebării redresarea robustă a cererii din partea Chinei, după ce anul trecut Beijingul a eliminat restricțiile pandemice. Un dolar mai slab înseamnă țiței mai ieftin pentru cumpărătorii externi.
Băncile de pe Wall Street încep să-și domolească optimismul privind prețul petrolului, Morgan Stanley, una dintre cele mai importante bănci de investiții din lume, fiind cel mai recent nume care și-a revizuit prognozele.
Piața a traversat un început de an agitat, iar contractele futures WTI s-au tranzacționat într-un interval de aproximativ 10 dolari pe baril.
Morgan Stanley și-a ajustat ascendent estimarea de creștere a cererii globale de petrol, pentru acest, an, cu aproximativ 36%. Astfel, conform noii prognoze, cererea globală în 2023 este estimată la 1,9 milioane de barili pe zi (bpd), față de 1,4 milioane bpd, cât indica previziunea anterioară. Banca invocă un impuls tot mai mare în redeschiderea economică a Chinei și o redresare a sectorului aviatic, dar semnalează o ofertă mai mare din Rusia, ca factor de compensare.
Agenția Internațională pentru Energie (IEA) și-a ajustat, de asemenea, în creștere prognoza pentru cererea globală de țiței, în 2023, potrivit Raportului său privind piața petrolului din luna februarie.
Invocând redeschiderea economiei Chinei drept principalul motor al creșterii cererii, analiștii IEA au ridicat prognoza pentru 2023 la 101,9 milioane bpd, un avans de 200.000 bpd față de raportul din luna ianuarie.
Stocurile de țiței din SUA și-au extins acumularea cu aproximativ 10 milioane de barili pentru a doua săptămână consecutiv, conform datelor Institutului American al Petrolului (API) fiind la cel mai înalt nivel din iunie 2021.
Între timp, activitatea rafinăriilor din SUA a încetinit în mod neașteptat, rata săptămânală de utilizare a capacității scăzând cu 1,4%, până la 86,5%, față de estimările care indicau o creștere cu 0,2%.
Restricțiile pe țițeiul rusesc avantajează China și India
La 5 decembrie 2022, G7, Uniunea Europeană, Canada, Japonia și Australia au început să implementeze un plafon de preț de 60 de dolari pentru exporturile maritime de țiței ale Rusiei.
Acest context a fost valorificat rapid de către China și India. Plafoanele suplimentare pentru produsele petroliere sunt așteptate la sfârșitul acestui an și se anticipează că vor avea un impact mult mai mare. În contraofensivă, președintele rus Vladimir Putin a anunțat că va interzice vânzarea de produse energetice din Rusia către țările care respectă plafonul de preț și alte sancțiuni.
În ciuda acestor restricții, Rusia a înregistrat un avans al producției de petrol cu 2%, până la 10,7 milioane bpd, exporturile crescând cu 7%. Împreună, industriile de petrol și gaze au alimentat bugetul Rusiei, în 2022, cu 28%, adică aproximativ 36,7 miliarde de dolari.
Indiferent dacă aceste cifre sunt reale sau nu, este clar că Moscova a atenuat parțial restricțiile asupra industriilor sale energetice, prin acordarea de prețuri avantajoase Chinei și Indiei.
Ca dovadă a acestui nou trend, în prima jumătate a anului 2022, majoritatea exporturilor de petrol arctic ale Rusiei s-au îndreptat către Europa de Nord. În schimb, începând din a doua jumătate a anului, doar aproximativ o treime s-au îndreptat către regiune, iar până în noiembrie livrările s-au mutat aproape complet către Asia.
Potrivit unui sondaj realizat de Bloomberg în rândul a 11 consultanți, estimarea privind consumul mediu de petrol din China, în 2023, indică un nivel record de 16 milioane de barili pe zi. Produsele energetice rusești sunt un element esențial al acestei aprovizionări, depășind Arabia Saudită ca sursă principală de petrol a Beijingului în 2022 și asigurând aproximativ 4,5% din necesarul de gaze.
India profită la maximum de nevoia Rusiei
Din aprilie până în decembrie 2022, Rusia a exportat aproximativ 64.000 de barili pe zi de țiței arctic în India. Până în octombrie, cea mai mare sursă de țiței a Indiei a fost Rusia (22%). Iar până în noiembrie, exporturile rusești către India au atins un nivel record de 6,67 milioane de barili de țiței, cu încă 4,1 milioane de barili trimiși în decembrie.
Conform datelor Bloomberg, exporturile rusești de țiței au crescut cu 26%, până la 3,6 milioane de barili pe zi în săptămâna încheiată pe 17 februarie. În același timp, transporturile de la toate terminalele rusești de export, aflate la Marea Baltică și Marea Neagră, precum și din Orientul Îndepărtat, au atins maxime multi săptămânale.
Deși creșterea remarcabilă a fost atribuită nivelului scăzut din săptămâna precedentă, media pe o lună arată o tendință ascendentă.
În China, India, Turcia și alte destinații necunoscute s-au exportat 3,2 milioane bpd, aceasta fiind cea mai mare cifră de când seria de date a început să fie înregistrată, la începutul anului 2022
Un factor important pentru ca piața petrolului să experimenteze prețuri ridicate este redresarea economică a Chinei, însă efectele nu vor fi vizibile imediat.
Semnalul de înăsprire a dobânzilor din partea Fed se adaugă altor semnale negative, precum o posibilă recesiune iar pesimismul va pune presiune asupra piețelor pentru o vreme.
Cererea crescută de petrol a Beijingului este în prezent alimentată, în mare măsură, de oferta suplimentară din Rusia. Acest lucru poate explica de ce prețul petrolului nu a crescut în pas cu cererea mai mare din China.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
