Raportul NFP pentru martie va fi publicat vineri, 1 aprilie, la 15:30 ora României
Dolarul american a înregistrat trei trimestre de apreciere, dar cea mai recentă săptămână cu siguranță nu a fost una de reținut pentru cumpărătorii USD. Inversarea curbei randamentelor titlurilor de stat din SUA arată că riscul de încetinire economică sau chiar de recesiune este real. Cu toate acestea, piața forței de muncă din SUA este fermă, sugerând că o expansiune economică continuă este încă posibilă. La ce să ne așteptăm de la raportul NFP de mâine? Mai este interesată piața de acest tip de date? Ce urmează pentru USD, aur și US 500?
Există spațiu pentru o surpriză pozitivă?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilCele mai recente două rapoarte NFP s-au dovedit a fi surprize pozitive, ceea ce a sporit șansele pentru o reacție hawkish a Fed pentru combaterea accelerării inflației. Cu toate acestea, este neobișnuit ca un raport NFP să depășească așteptările timp de trei lansări consecutive. Desigur, așteptările privind creșterea cu 490.000 de locuri de muncă nu reprezintă un obiectiv nerealist, având în vedere raportul ADP care a fost în conformitate cu așteptările (455 mii). Cu toate acestea, întrucât datele ISM nu au fost încă lansate (vor fi lansate săptămâna viitoare), nu ne putem folosi de subindicatorii privind ocuparea forței de muncă pentru a încerca să determinăm rezultatul NFP pentru martie.
Piața se așteaptă la o creștere cu 490.000 de locuri de muncă în martie, o valoare ușor mai mică decât în urmă cu o lună. Cu toate acestea, dacă ritmul creșterii locurilor de muncă se menține, ocuparea forței de muncă ar trebui să revină la nivelurile de dinainte de pandemie până la jumătatea acestui an. Sursa: Bloomberg
În timp ce lipsa datelor ISM îngreunează definirea așteptărilor, indicii regionali pot oferi ceva ajutor. Subindictorul privind ocuparea forței de muncă al raportului Philly Fed pentru martie a sărit la cel mai înalt nivel din istorie! Corelația sa cu raportul NFP este destul de ridicată (dacă excludem agitația de la începutul izbucnirii pandemiei), ceea ce poate sugera că suntem pe cale să vedem un rezultat NFP puternic. Desigur, citirile NFP tind să fie volatile, dar chiar și un rezultat dezamăgitor sub 400 de mii nu ar trebui să descurajeze Fed să majoreze ratele cu 50 de puncte de bază în mai, mai ales în cazul în care creșterea salariilor este susținută.
Subindicatorul privind ocuparea forței de muncă al indicatorul Philly Fed a crescut la cel mai înalt nivel din istorie în martie! Sursa: Bloomberg
Mai contează datele?
Războiul dintre Rusia și Ucraina și implicațiile sale reprezintă tema principală din prezent pentru piețe. În timp ce impactul războiului asupra nivelurilor de ocupare a forței de muncă din SUA este probabil nesemnificativ, accelerarea inflației este o poveste diferită și poate afecta planurile angajatorilor. Cu toate acestea, nu ne așteptăm să aibă încă un impact major asupra raportului privind piața muncii. În plus, atâta timp cât piața muncii se menține fermă, economia SUA ar trebui să rămână și ea solidă.
Cum vor reacționa piețele?
EURUSD
USD s-a apreciat în ultimele trei trimestre, dar cea mai recentă săptămână a adus o corecție. Cu toate acestea, acest lucru poate fi motivat într-o oarecare măsură de o reechilibrare la sfârșitul trimestrului, iar USD își poate recăpăta strălucirea. Desigur, date dezastruoase care ar schimba punctul de vedere al Fed asupra înăspririi ar putea schimba perspectivele pentru USD. Cu toate acestea, raportul NFP dezamăgitor din decembrie nu a schimbat acest punct de vedere și nu ne așteptăm ca o potențială nouă dezamăgire din partea NFP să schimbe abordarea. Slăbiciunea actuală a USD și o potențială surpriză negativă ar putea crea unele oportunități de tranzacționare pe perechile din care face parte USD, precum EURUSD care se tranzacționează la niveluri ridicate.
Sursa: xStation5
AUR
Divergența dintre prețurile aurului și cele ale obligațiunilor a fost eliminată prin arbitraj. Între timp, corelația dintre aur și USD s-a slăbit. Datele privind creșterea salariilor vor fi cruciale pentru aur - creșterea ridicată a salariilor ar indica presiuni inflaționiste suplimentare, ceea ce ar putea susține prețurile aurului datorită funcției sale de depozit de valoare. Pe de altă parte, o creștere semnificativă a randamentelor, similară cu cea din 25 martie, ar putea exercita presiuni asupra prețurilor aurului.
Sursa: xStation5
US500
Piețele au început să privească dincolo de războiul din Ucraina. Indicii nu sunt la fel de reactivi la știrile legate de război ca înainte. În consecință, un factor cheie pentru piața de valori din SUA în viitor va fi probabil inflația și riscul de încetinire economică indusă de creșterea ratelor. Piața forței de muncă puternică ar sugera că expansiunea economică va continua. Suportul cheie pentru US500 poate fi găsit la 4.575 de puncte. Pe de altă parte, indicele a depășit retragerea Fibonacci de 61,8% a celui mai recent impuls major ascendent și a invalidat configurația bearish.
Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
