Traderii de pe grupul WallStreetBets vizează argintul
Piețele s-au concentrat recent pe o bătălie între investitorii de retail de pe forumul de Reddit WallStreetBets și fondurile speculative cu poziții short ample pe anumite acțiuni cu capitalizare mică din SUA. Cu toate acestea, investitorii de retail au o idee nouă - să impulsioneze prețul relativ ieftin al argintului. Poate fi argintul următorul GameStop? S-ar putea dezvolta un raliu pe piața argintului?
Mișcările sunt ciclice
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilRăspunsul este - da și nu. Poate fi o idee inspirată să privim în trecut pentru a vedea dacă un raliu atât de amplu s-ar putea dezvolta pe piața argintului. Frații Hunt au devenit proprietari de aproximativ o treime din deținerile fizice globale de argint prin tranzacții futures cu livrare fizică la începutul anilor 1979 și 1980. Acțiunile lor au împins prețul argintului de la 6 dolari la aproape 50 dolari pe uncie. Modificările ulterioare ale modului în care sunt tranzacționate contractele futures (marjele în creștere) au cauzat ulterior o vânzare masivă pe piața argintului.
Care este strategia investitorilor americani de retail în prezent? Ei investesc în ETF-uri care dețin argint fizic. Cumpărarea acțiunilor din acele ETF-uri este așteptată să-i oblige să cumpere argint fizic și să mărească prețurile. Argintul are fundamente puternice și o perspectivă solidă - creșterea cererii și oferta limitată. Mai mult, potențialul de creștere a prețurilor către maximele din anii 1980 sau 2011 este aproape de 100%. Pentru a-l pune în context, aurul a atins maxime istorice anul trecut.
Cum se prezintă capitalizarea de piață a GameStop în comparație cu mărimea pieței de argint?
Capitalizarea de piață a GameStop a ajuns la aproape 25 miliarde USD. Valoarea totală a argintului deținut de ETF-uri se situează puțin peste 24 de miliarde de dolari. Capitalizarea de piață a ETF-ului SLV.US care a devenit ținta traderilor de pe Reddit este de 15 miliarde de dolari. Acest lucru arată că această piață ar putea fi, de fapt, influențată de acțiunile lor. Sursa: Bloomberg
Dimensiunea pieței ETF și dimensiunea pieței argintului
ETF-urile dețin în prezent aproximativ 900 de milioane de uncii de argint. Cererea a crescut cu aproximativ 300 de milioane de uncii anul trecut. Prețul argintului a crescut de la aproximativ 17 USD la 29 USD pe uncie în perioada respectivă. Cererea anuală de argint se ridică la aproximativ 950 de milioane de uncii. Trebuie remarcat faptul că achiziționarea de acțiuni la ETF-uri nu duce la achiziționarea imediată de argint de către fond. Achizițiile de argint sunt efectuate de entități specializate, care tranzacționează argint pentru un bloc de acțiuni (1 bloc - 50 de mii de acțiuni în cazul SLV), iar apoi acțiunile fondului sunt vândute investitorilor la bursă. În acest moment sunt disponibile 600 de milioane de acțiuni SLV. Mai mult, 150 de milioane de uncii de argint sunt disponibile pentru livrare la bursele COMEX și 250 de milioane de uncii de argint care îndeplinesc condițiile de livrare. Acest lucru înseamnă că investitorii de retail ar trebui să injecteze câteva miliarde de dolari pe piață pentru a declanșa o mișcare de preț mai mare.
ETF-urile dețin în jur de 900 de milioane de uncii de argint. Sursa: Bloomberg
Stocurile de argint ale bursei COMEX. Sursa: Bloomberg
Pot investitorii de retail să declanșeze un raliu pe piața argintului?
ETF-urile și achizițiile de argint fizic sunt doar o parte a pieței. Nu putem uita de piața de opțiuni, care oferă indicii cu privire la amploarea mișcărilor potențiale. Indicele de volatilitate pentru piața de argint (pe baza opțiunilor ETF) a crescut ieri de la aproximativ 40% la 69%. Indicele invers al raportului care arată diferența dintre prețurile opțiunilor out-of-the-money call și put la o lună a atins un maxim record în zona de 17 puncte. Arată că mulți investitori abia încep să își construiască pozițiile pentru asaltul final pe piața argintului.
Volatilitatea de pe piața argintului a crescut semnificativ. Sursa: Bloomberg
După cum putem vedea, prețul argintului a ricoșat din media mobilă pe 50 de perioade și încearcă să testeze o zonă importantă de rezistență, marcată cu maximele de anul trecut. Cazul bullish este susținut de fundamentele solide și de credința că este un activ care protejează împotriva creșterii inflației. Perspectiva câștigului de preț arată similar cu 2008-2011. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că eventuale mișcări ample de preț determinate de investitorii de retail pot fi utilizate de investitorii instituționali pentru a profita de prețurile ridicate, poziționându-se short pe metalul prețios. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
