📌USDJPY se retrage pe fondul deciziei de creștere a ratei de către Banca Japoniei
Banca Japoniei a decis să majoreze ratele dobânzilor. Rata de referință a fost majorată cu 15 puncte de bază, de la 0,1% la 0,25%, o decizie surprinzătoare pentru piețe. Contractele futures au luat în calcul faptul că bancherii nu vor decide încă o creștere atât de mare la această reuniune. Banca Japoniei a majorat ratele la cel mai ridicat nivel din 2008; yenul japonez s-a întărit după decizie.
- În prima reacție, yenul s-a întărit, iar USDJPY s-a stabilizat în jurul valorii de 151, însă un moment mai târziu perechea valutară a revenit la peste 154, iar în prezent se tranzacționează în jurul valorii de 152, sub nivelurile anterioare deciziei.
- O astfel de reacție ne determină să concluzionăm că decizia a fost moderată și poate duce la o scădere a pozițiilor speculative care vizează yenul japonez. Randamentele obligațiunilor japoneze pe 10 ani au crescut la 1,06% (cu 5 puncte de bază și 5,88% față de nivelurile anterioare deciziei).
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilSursa: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
- În plus față de majorarea ratei, BoJ a anunțat o reducere a achizițiilor de obligațiuni. Înăsprirea cantitativă implică o reducere a procesului de cumpărare de obligațiuni la 3.000 miliarde de yeni pe lună (echivalentul a aproximativ 19,6 miliarde de dolari), de la 6 trilioane anterior.
- Cu toate acestea, piețele se așteptau la o mișcare mai „hawkish” Japonia se îndreaptă din nou în direcția opusă economiei globale.
- În majoritatea economiilor majore, bancherii fie au decis deja primele reduceri (ca în Elveția sau Canada), fie se gândesc serios la o astfel de decizie (ca Fed SUA, printre altele).
Comentariile lui Ueda
Decizia Băncii Japoniei poate contribui la frânarea tendinței puternice de slăbire a yenului pe piața valutară globală și este susținută de creșterea așteptărilor privind inflația în economie. Kazuo Ueda, guvernatorul BoJ, a indicat că un yen slab ridică riscuri pentru economia japoneză, sugerând că întărirea yenului este un factor important pe care banca îl ia în considerare în deciziile sale. În opinia sa, rata actuală a dobânzii asupra economiei japoneze rămâne foarte scăzută și este, de fapt, „profund negativă”.
- În același timp, data următoarei creșteri a ratei este în prezent incertă și va depinde de date.
- Rezervele JGB ale BoJ vor scădea cu aproximativ 7-8% în doi ani
- În prezent, economia internă se redresează; aceasta revine la creștere într-un ritm foarte moderat; prețurile serviciilor cresc simțitor
- Consumul crește într-un ritm constant; sentimentul gospodăriilor sprijină acest scenariu
- Datele BoJ privind creșterile salariale sugerează că acestea sunt în creștere și la firmele mai mici (o atitudine de „hawkish”; a existat percepția că acestea ar putea afecta în principal cele mai mari firme japoneze, care beneficiază de exporturi)
- BoJ se așteaptă ca presiunile asupra salariilor să continue și ca aceste creșteri să nu fie doar o tendință temporară în economie
- Potrivit lui Ueda, majorarea de astăzi a ratei dobânzii nu va încetini creșterea economică
- Ueda a anunțat că, în cazul în care economia și prețurile evoluează în conformitate cu proiecțiile băncii centrale, bancherii vor decide asupra unor noi creșteri.
- În opinia sa, nivelul ratei dobânzii de 0,5% nu este un punct de întrerupere care să blocheze creșterile ulterioare dacă datele susțin decizia.
Ueda dorește să evite creșterile bruște pe termen scurt. Mai degrabă, este înclinat să anticipeze o potențială deteriorare a condițiilor economice, astfel încât deciziile privind rata dobânzii să fie ajustate treptat la evoluția situației economice. În opinia băncii, o slăbire a yenului susține creșterea prețurilor și sprijină inflația, împingând-o dincolo de ținta de inflație de 2%.
USDJPY (interval D1)
Perechea valutară a coborât la niveluri care nu au mai fost văzute de la începutul lunii mai, unde vedem reacții cheie ale prețurilor, inclusiv două vârfuri locale din toamna anului 2022 și 2023 și partea inferioară a vânzării de la începutul lunii mai 2024. O depășire sub această valoare ar putea duce la o testare a zonei 145 - 148, unde vedem retragerea Fibonacci 38,2% a valului ascendent din 2023 și reacțiile importante ale prețurilor din iunie și decembrie 2023 și din această primăvară.
Sursa: xStation
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
