📊 Anunțul Minutelor FOMC: piețele se așteaptă la o perspectivă mai profundă asupra reducerii ratei din noiembrie
Minutele reuniunii FOMC din noiembrie, programate pentru publicare astăzi la 21:00 ora României, vor oferi un context cheie pentru recenta reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte procentuale la 4,75% și o schimbare semnificativă în comunicarea Fed.
Comentariile bancherilor Fed justifică o nouă reducere a ratei în decembrie❓
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilDecizia unanimă de a reduce cu 25 pb, inclusiv Bowman, care s-a opus anterior, sugerează un consens mai puternic cu privire la direcția politicii. Piețele vor căuta detalii privind modul în care s-a ajuns la acest consens, în special în contextul eliminării sintagmei „o mai mare certitudine” privind inflația. În ceea ce privește evaluarea inflației, în ciuda eliminării formulării referitoare la „certitudine” din poziție, Powell a menținut o perspectivă pozitivă asupra inflației în timpul conferinței de presă. Minutele ar trebui să dezvăluie viziunea mai largă a comitetului cu privire la riscurile de inflație și dacă există preocupări reale cu privire la progresul către obiectivul de 2%. Un alt element important este evoluția pieței muncii. Declarația lui Powell conform căreia nu este nevoie de o răcire suplimentară pentru a atinge o inflație de 2% a fost semnificativă. Minutele pot oferi o perspectivă mai profundă asupra modului în care membrii comitetului văd echilibrul pieței muncii și implicațiile acestuia pentru politică.
Merită să ne amintim că, de la decizia din noiembrie (07.11), anticipațiile pieței monetare s-au îndreptat mai mult către stoparea ritmului de reducere a ratelor. Acest lucru se datorează în mare parte măsurii preferate a Fed, PCE, care a arătat semne de presiuni inflaționiste sporite timp de aproape 3 luni. Sursa: Bloomberg Financial LP
Va continua dolarul să se întărească?
În contextul orientării viitoare, având în vedere preferința lui Powell de a evita să facă anunțuri ample cu privire la viitor, Minutele pot dezvălui o dezbatere cu privire la strategia de comunicare.
Piața va căuta indicii cu privire la posibilitatea unei reuniuni în decembrie, estimând în prezent o reducere cu 15 pb sau 25 pb. Sursa: Bloomberg Financial LP
Pe piața valutară, indicele dolarului (USDIDX) s-a întărit după anunțurile Fed, consolidându-se în prezent în intervalul 106,50 - 107,50. În cazul în care Minutele dezvăluie preocupări mai ample privind inflația decât a sugerat conferința de presă a lui Powell, ne putem aștepta la o consolidare suplimentară a dolarului. Orice semn de diviziune cu privire la ritmul viitoarelor reduceri ar putea crește volatilitatea pieței, iar discuțiile despre dinamica pieței obligațiunilor ar putea afecta randamentele titlurilor de Trezorerie, care au fost deosebit de sensibile în ultima perioadă.
Curba randamentelor din SUA a reacționat cu o scădere la nominalizarea lui Bessent. Sursa: Bloomberg Financial LP
Nominalizarea lui Scott Bessent în funcția de secretar al Trezoreriei a declanșat o reacție pozitivă din partea piețelor, după cum se observă în consolidarea dolarului și scăderea randamentelor obligațiunilor. Strategia sa „3-3-3” - care implică reducerea deficitului la 3% din PIB, o creștere economică de 3% și creșterea producției de petrol cu 3 milioane de barili pe zi - este văzută ca un echilibru față de elementele populiste ale agendei lui Trump. Deși unele dintre obiective ar putea fi dificil de atins, în special în contextul politicilor restrictive privind imigrația și al condițiilor actuale de pe piața energiei, abordarea austeră a lui Bessent privind cheltuielile guvernamentale și gestionarea deficitului (în prezent de 6-7% din PIB) ar putea influența semnificativ viitoarea politică fiscală a SUA, în special în contextul deciziei de a prelungi reducerile fiscale care expiră în 2025.
USDJPY (Interval D1)
Perechea USDJPY a oprit câștigurile în cadrul retragerii Fibonacci 78,6% a canalului descendent inițiat în luna iulie a acestui an. Tot timpul, însă, fundamentele trendului tehnic ascendent sunt menținute pe termen mediu. Punctele cheie de suport în acest sens rămân zonele de intersecție ale mediilor mobile exponențiale de 50, 100 și 200 de zile. Punctul psihologic de rezistență rămâne în continuare zona vârfurilor locale de la jumătatea lunii noiembrie din zona 156.600. Sursa: xStation
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
