Indicatorul preferat al Fed privind inflația pentru luna iunie va fi publicată astăzi la 15:30 ora României
Inflația CPI din SUA pentru luna iunie a scăzut la 3,0% de la an la an, o scădere mai puternică decât se aștepta. Cu toate acestea, inflația CPI rămâne peste indicatorul de inflație PCE, care va fi publicat astăzi. Va continua inflația PCE să scadă și să dea încredere Fed pentru a începe să reducă ratele dobânzilor în septembrie?
Așteptările pieței
Rata inflației CPI mai mică decât se aștepta a condus la turbulențe semnificative pe piață. Dolarul american a început să își piardă din valoare, randamentele au început să scadă, iar aurul a atins cel mai ridicat nivel din istorie, foarte aproape de 2.500 de dolari pe uncie. Va justifica rezultatul de astăzi al inflației PCE recentele mișcări ale pieței, dintre care unele au fost deja inversate? Așteptările pieței:
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil- Se preconizează că inflația PCE globală va scădea la 2,5% pe an, față de valoarea anterioară de 2,6% pe an. Inflația lunară este așteptată să crească cu 0,1% de la o lună la alta, față de 0,0% de la o lună la alta în citirea anterioară. Bloomberg Intelligence indică faptul că creșterea lunară a fost probabil de numai 0,04% de la o lună la alta, sugerând o valoare anuală de 2,4% de la un an la altul.
- De asemenea, inflația de bază este așteptată să scadă la 2,5% pe an de la 2,6% pe an, deși merită menționat faptul că o scădere surpriză semnificativă de la 2,8% pe an a avut loc în luna precedentă. Creșterea lunară este așteptată să fie de 0,1% de la o lună la alta, similar cu cel anterior.
- Cu toate acestea, Bloomberg Intelligence indică faptul că inflația de bază lunară va crește cu 0,16% de la lună la lună, iar anual va rămâne la 2,6% de la an la an. Acest lucru este legat de citirea PCE de bază de ieri în raportul PIB, care a arătat o lectură de 2,9% de la an la an, în timp ce piața se aștepta la o scădere de la 3,7% în primul trimestru la 2,7%
- Una dintre cele mai mari contribuții este încă așteptată să vină de pe piața imobiliară. Costurile serviciilor financiare și ale alimentelor consumate în afara casei sunt așteptate să crească.
- Așteptările indică o creștere a cheltuielilor personale pentru luna iunie cu 0,3% de la o lună la alta, comparativ cu nivelul anterior de 0,2% de la o lună la alta. Veniturile personale sunt așteptate să crească cu 0,4% de la o lună la alta, comparativ cu nivelul anterior de 0,5% de la o lună la alta.
După cum se poate observa, așteptările pieței indică un raport foarte optimist care ar trebui să susțină tendințele dovish de pe piață. Cu toate acestea, este demn de remarcat faptul că, după raportul foarte bun din mai, este posibil să existe revizuiri ale unor componente și o revenire în iunie pe o bază lunară. Prin urmare, există o șansă de surpriză negativă. Cu toate acestea, citirea de astăzi nu ar trebui să schimbe direcția Fed dacă nu există o surpriză majoră. Este de așteptat ca Fed să semnaleze disponibilitatea pentru o reducere a ratei săptămâna viitoare, dar probabil că nu va indica acest lucru în mod explicit. Cel mai probabil, Powell va profita de ocazie pentru a semnala în mod clar o reducere a ratei în timpul simpozionului economic de la Jackson Hole din august.
Cum vor reacționa piețele?
În această dimineață am observat o slăbiciune generalizată a dolarului american, dar în timp, cu mai puțin de 3 ore înainte de publicare, vedem o schimbare clară. Dolarul american câștigă față de yen și franc, în timp ce EURUSD este aproape de închiderea de ieri. Ieri, dolarul a slăbit în ciuda unei lecturi foarte puternice a PIB-ului. Slăbiciunea dolarului din cauza PIB-ului poate fi legată de reducerea temerilor legate de o recesiune în SUA.
Privind perechea EURUSD, observăm că aceasta se poate îndrepta spre zona de suport de la retragerea Fibonacci de 38,2% a ultimului val ascendent și nivelul de 1,0835 la limita inferioară a canalului ascendent, care ar putea fi, de asemenea, un model inversat de Flag. Dacă inflația depășește așteptările, nu poate fi exclusă o încercare de a testa zona de sub nivelul de 1,0835, ceea ce ar putea duce la realizarea modelului Flag și la o scădere până în jurul valorii de 1,0800. Cu toate acestea, dacă inflația se dovedește a fi în conformitate cu așteptările, aceasta ar semnala disponibilitatea pentru reducerea ratei dobânzii, deschizând calea pentru testarea limitei superioare a canalului ascendent și o creștere până în jurul valorii de 1,0875, unde se află rezistența puternică.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
