📢US500 aproape de 3.800 pct înainte de NFP!

🔜Raportul NFP va fi publicat la 15:30 ora României

Majoritatea economiștilor se așteaptă ca economia SUA să adauge 250.000 de locuri de muncă în septembrie, cel mai puțin din decembrie 2020 și o scădere de la o medie de 438.000 în primele opt luni ale anului, deoarece ratele dobânzilor mai mari și creșterea prețurilor încep să afecteze economia. Cu toate acestea, ar indica în continuare o piață a forței de muncă strânsă, cu câștiguri de locuri de muncă peste media lunară de 167.000 în anii 2010, împingând ocuparea forței de muncă cu aproximativ 500.000 mai sus față de nivelul prepandemic. Deși se așteaptă ca raportul să arate o încetinire a creșterii locurilor de muncă, acesta va sugera, de asemenea, că situația de pe piața muncii din SUA rămân strânse, ceea ce ar putea însemna că Fed va rămâne la creșterea bruscă a ratei dobânzii în lunile următoare pentru a reduce inflația.

Subcategorii mai slabe

• Publicațiile recente indică faptul că piața muncii din SUA este încă puternică, dar apar primele probleme sugerând o oarecare slăbire a condițiilor pieței muncii. Cererile inițiale de șomaj au crescut cu 29.000 la 219.000 în săptămâna care s-a încheiat pe 1 octombrie, trecând de la nivelul scăzut de cinci luni din săptămâna anterioară și cu mult peste așteptările de 203.000. De asemenea, cererile continue de șomaj au crescut de la 1,346 milioane la 1,361 milioane săptămâna precedentă. Cu toate acestea, media mobilă pe 4 săptămâni, care elimină volatilitatea de la săptămână la săptămână, a crescut doar ușor cu 250 de persoane față de săptămâna anterioară, până la 206.500. Anterior, analiştii au speculat că un salt peste 300 de mii va indica o recesiune reală.
• Subindicatorul privind ocuparea forței de muncă al indicatorului ISM manufacturier a scăzut brusc la 48,7 puncte în septembrie, de la 54,20 puncte în august. Manufactura este principala forță a economiei, astfel încât slăbiciunile din acest segment indică o încetinire reală.
• Goldman Sachs estimează 200.000 pentru raportul headline de salarizare non-agricol, ceea ce este cu mult sub consensul pieței de 250.000.
• Numărul JOLTS a scăzut la 10,1 milioane în august, cel mai scăzut din iunie 2021 de la 11,2 milioane revizuit în scădere în iulie și în comparație cu nivelul record de 11,9 milioane în martie. Cifrele au fost sub așteptările pieței de 10,775 milioane, dar erau încă peste nivelurile prepandemice.

Ce indică un rezultat NFP peste așteptări?

• ADP a arătat că întreprinderile private din SUA au creat 208.000 de locuri de muncă în septembrie, comparativ cu 185.000, revizuite în creștere în august,
• Ocuparea forței de muncă ISM non-Manufacturing în Statele Unite a crescut la 53 de puncte în septembrie de la 50,20 de puncte în august. Acest lucru poate confirma faptul că piața muncii din SUA rămâne rezistentă, deoarece o majoritate semnificativă a forței de muncă americane este angajată în sectorul serviciilor.

La ce altceva ar trebui să fii atent?

Astăzi, se așteaptă o ușoară scădere a dinamicii salariilor de la 5,2% YoY la 5,1% YoY. Creșterea anuală a salariilor rămâne sub vârful din acest an, de 5,7% YoY, cu toate acestea, orice creștere ar fi considerată neplăcută. În plus, rata șomajului ar trebui să rămână neschimbată la 3,7%.

Cum poate reacționa piața?

Indiferent de rezultatul de astăzi (cu excepția cazului în care există o scădere clară a ocupării forței de muncă), este puțin probabil ca Fed să-și schimbe retorica actuală. O surpriză în sens pozitiv ar consolida pariurile pentru înăsprirea ulterioară a monedei și ar conduce la o nouă creștere a dolarului. Președintele Băncii Fed din Cleveland, Loretta Mester, a spus că Fed trebuie să fie „concentrat în mod singular pe inflație”, susținând remarci ale altor oficiali ai băncii centrale care păreau hotărâți fără echivoc să reducă inflația cu mai multe creșteri ale ratelor, chiar și cu prețul unui șomaj mai mare și a unei creșteri economice mai slabe. Cu toate acestea, dacă creșterea ocupării forței de muncă va fi foarte dezamăgitoare, Wall Street ar avea șanse să se redreseze, iar USD s-ar putea slăbi. Cel mai probabil, însă, mișcările vor fi de scurtă durată. Pe de altă parte, dacă raportul respectă sau depășește estimările, dolarul se poate consolida și mai mult, iar S&P 500 ar putea relua o mișcare descendentă.

Perechea EURUSD a revenit la minimele din ultimii 20 de ani în jurul valorii de 0,9500 la sfârșitul lunii septembrie și a lansat o corecție ascendentă bruscă, care a fost oprită în această săptămână la nivel de paritate. În prezent, cea mai populară pereche valutară se mișcă mai jos în cadrul canalului descendent local. Cel mai apropiat suport de urmărit se află la 0,9730 și este marcat de reacții anterioare ale prețurilor și de retragerea Fibonacci de 38,2% a ultimului val descendent. Potențiala mișcare ascendentă este limitată de rezistența de la 0,9850, care coincide cu o retragere Fibonacci de 61,8% și limita superioară a canalului. Sursa: xStation5

US500 s-a retras ieri, după ce cumpărătorii nu au reușit să depășească rezistența cheie la 3.800 de puncte, care este marcată de reacțiile anterioare ale prețurilor și de retragerea Fibonacci de 38,2% a valului ascendent lansat în martie 2020. Dacă vânzătorii reușesc să mențină controlul, atunci un alt impuls descendent către minimele recente de la 3.630 de puncte poate fi lansat. Pe de altă parte, dacă raportul NFP se dovedește a fi o dezamăgire, atunci mișcarea ascendentă ar putea accelera spre următoarea rezistență la 3.900 de puncte. Sursa: xStation5